શું તમારો SIP પોર્ટફોલિયો ભંડોળથી ભરેલો છે? નિષ્ણાતો અવ્યવસ્થા દૂર કરવાની યોગ્ય રીત શેર કરે છે.
પરંપરાગત રીતે વિવિધતા એ રોકાણનો સુવર્ણ નિયમ માનવામાં આવે છે, જેનો હેતુ વિવિધ સંપત્તિઓ અથવા ઉદ્યોગોમાં રોકાણ ફેલાવીને વિનાશક નુકસાનનું જોખમ ઘટાડવાનો છે. જો કે, જ્યારે આ વ્યૂહરચના ખૂબ દૂર લઈ જવામાં આવે છે – ખાસ કરીને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ સાથે – ત્યારે તે વધુ પડતી વૈવિધ્યકરણ અથવા ડાયવર્સિફિકેશન તરીકે ઓળખાતી સ્થિતિ તરફ દોરી જાય છે. નિષ્ણાતો ચેતવણી આપે છે કે આ પ્રથા જોખમ-વળતર ટ્રેડ-ઓફને નબળી બનાવી શકે છે, નફાને ગંભીર રીતે ઘટાડી શકે છે અને પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટને બિનજરૂરી રીતે જટિલ બનાવી શકે છે.
20 કે 30 ફંડ ધરાવતા પોર્ટફોલિયો શોધવા અસામાન્ય નથી. જો કોઈ રોકાણકાર ઝડપી પોર્ટફોલિયો સ્વ-તપાસ પર ચાર થી છ સ્કોર કરે છે (દા.ત., 10 થી વધુ ફંડ ધરાવતો હોય, સમાન શ્રેણીમાંથી ફંડ ધરાવતો હોય, અથવા પોર્ટફોલિયોના માંડ અડધા ટકા હિસ્સો ધરાવતા ફંડ ધરાવતો હોય), તો તેમનો પોર્ટફોલિયો કદાચ વધુ પડતો અને ઓછો દેખાવ કરતો હોય છે.
વધુ પડતા વૈવિધ્યકરણનો દોષ
ઘણા બધા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ધરાવવાના પ્રાથમિક પરિણામોમાં શામેલ છે:
ઘટાડતું વળતર અને ઘટાડા: વધુ પડતું વૈવિધ્યકરણ રોકાણને ખૂબ જ પાતળું ફેલાવે છે, કુલ વળતર પર જીતેલા ફંડ્સ અથવા ક્ષેત્રોની અસર ઘટાડે છે. જ્યારે એક પોર્ટફોલિયો અસંખ્ય ફંડ્સમાં ફેલાયેલો હોય છે, ત્યારે કોઈ એક પણ વિજેતા અર્થપૂર્ણ ફરક લાવી શકતો નથી, જે ઘણીવાર મધ્યમ અથવા સરેરાશ વળતર તરફ દોરી જાય છે.
ઓવરલેપિંગ હોલ્ડિંગ્સ અને ડુપ્લિકેશન: બહુવિધ ફંડ્સ રાખવાનો અર્થ હંમેશા વિવિધ પ્રકારના એક્સપોઝર રાખવા સમાન નથી. સમાન અથવા તો અલગ અલગ કેટેગરીમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ઘણીવાર સમાન બ્લુ-ચિપ સ્ટોક્સના અસંખ્ય સ્લાઇસેસ ધરાવે છે. જો બે ફંડ્સમાં હોલ્ડિંગમાં 25% થી વધુ ઓવરલેપ હોય, તો બંનેની માલિકી ભાગ્યે જ મૂલ્ય ઉમેરે છે. રોકાણકારો પોર્ટફોલિયો રિડન્ડન્સીનો સામનો કરી શકે છે, જે સાચા વૈવિધ્યકરણ માટે એકાગ્રતા જોખમને મૂંઝવણમાં મૂકે છે.
વધેલા ખર્ચ અને જટિલતા: જો ઘણા બધા ફંડ્સ રાખવામાં આવે તો ખર્ચ, જેમાં ખર્ચ ગુણોત્તર અને એક્ઝિટ લોડનો સમાવેશ થાય છે, સંચિત હોય છે. જટિલ પોર્ટફોલિયો (ઘણીવાર 8 થી 12 ફંડ્સ કે તેથી વધુ) નું સંચાલન કરવા માટે કામગીરીને ટ્રેક કરવા, હોલ્ડિંગ્સનું નિરીક્ષણ કરવા, કર અસરોને સમજવા અને પુનઃસંતુલન માટે નોંધપાત્ર સમયની જરૂર પડે છે, જે ઘણીવાર રોકાણકારોની સુસ્તી અને ખરાબ પસંદગીઓમાં પરિણમે છે.
રોકાણકારો “કલેક્ટર” કેમ બને છે
વધુ પડતું વૈવિધ્યકરણ ઘણીવાર ઘણી સામાન્ય મનોવૈજ્ઞાનિક જાળ અને ગેરસમજનું પરિણામ હોય છે:
નાણાકીય નિરક્ષરતા: એક વ્યાપક માન્યતા છે કે 10 રૂપિયાના નેટ એસેટ વેલ્યુ (NAV) સાથેનો નવો ફંડ ઓફર (NFO) વધુ NAV ધરાવતા જૂના ફંડ કરતાં સસ્તો અથવા સારો છે. જો કે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડની કિંમત વાંધો નથી; કામગીરી NAV ની વૃદ્ધિ અને અંતર્ગત પોર્ટફોલિયોની ગુણવત્તા દ્વારા નક્કી થાય છે, શરૂઆતની કિંમત દ્વારા નહીં.
ઘોંઘાટ અને કામગીરીનો પીછો કરવો: રોકાણકારો ઘણીવાર “મહાન વાર્તા” તરીકે ઓળખાતા નવા ફંડ્સમાં ખરીદી કરે છે અથવા કંઈક તેજસ્વી તરીકે દર્શાવવાની લાલચથી પ્રભાવિત થાય છે, જેના કારણે તેઓ “રોકાણકારને બદલે કલેક્ટર” બની જાય છે. આ આવેગ રોકાણ વારંવાર સારા પ્રદર્શનનો પીછો કરવાથી થાય છે, જ્યાં રોકાણકાર એવા ફંડ તરફ આકર્ષાય છે જેણે સારું પ્રદર્શન કર્યું છે, ફક્ત રોકાણ કર્યા પછી તે પ્રદર્શન કરવાનું બંધ કરે છે.
રોકાણ હાયપરએક્ટિવિટી: કેટલાક રોકાણકારો માને છે કે તેમને સતત નવા ફંડ્સ પસંદ કરવાની અથવા “ઇન્વેસ્ટમેન્ટ હાયપરએક્ટિવિટી” કરવાની જરૂર છે, આ પ્રવૃત્તિને સખત મહેનત સાથે સરખાવીને, જ્યારે અસરકારક રોકાણ માટે ધીરજ, પસંદગીયુક્ત અને કંટાળાજનક હોવું જરૂરી છે.
યોગ્ય સંતુલન શોધવું
ફંડ માલિકી માટે કોઈ “જાદુઈ સંખ્યા” નથી, પરંતુ નિષ્ણાતો સંમત થાય છે કે ઓછા, સારી રીતે પસંદ કરેલા ફંડ્સ વધુ સારા પરિણામો આપે છે. ધ્યાન ગુણવત્તા અને વ્યૂહાત્મક ફાળવણી પર હોવું જોઈએ, જથ્થા પર નહીં.
- આદર્શ શ્રેણી: મોટાભાગના વ્યક્તિગત રોકાણકારો 3 થી 5 મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ સાથે સારું પ્રદર્શન કરે છે જે વ્યૂહાત્મક રીતે વૈવિધ્યસભર હોય છે.
- ઇક્વિટી ફંડ્સ: માર્કેટ કેપ્સ અને ક્ષેત્રોમાં ફેલાયેલી 2 થી 3 વૈવિધ્યસભર યોજનાઓ સામાન્ય રીતે મોટાભાગના રોકાણકારો માટે પૂરતી હોય છે.
- ડેટ ફંડ્સ: 1 અથવા 2 ફંડ્સ, જેમ કે ટૂંકા ગાળાના ડેટ ફંડ અને લિક્વિડ ફંડ, જોખમનું સંચાલન કરી શકે છે અને લિક્વિડિટી પ્રદાન કરી શકે છે.
- શરૂઆત: નવા રોકાણકારો માટે, આક્રમક હાઇબ્રિડ ફંડ અથવા ફ્લેક્સી-કેપ ફંડથી શરૂઆત કરવી, અને શરૂઆતમાં એક કે બે ફંડ્સ સુધી પસંદગીઓને મર્યાદિત કરવી, સૂચવવામાં આવે છે. એક જ ફંડથી પણ મહાન વૈવિધ્યકરણ પ્રાપ્ત કરી શકાય છે.
- ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ: જો નિષ્ક્રિય રીતે રોકાણ કરવામાં આવે, તો એક ફંડ પૂરતું હોઈ શકે છે, જેમ કે અલગ નિફ્ટી અને જુનિયર નિફ્ટી ફંડ્સને બદલે નિફ્ટી 100 ફંડ ખરીદવું, જેથી એક જ ફંડમાં 100 શેરોમાં રોકાણ મેળવી શકાય.
સ્ટાઇલ ડાયવર્સિફિકેશનનું મહત્વ
સાચું ડાયવર્સિફિકેશન પ્રાપ્ત કરવા માટે બજાર મૂડીકરણ લેબલ્સ (મોટા, મધ્યમ, નાના-કેપ) થી આગળ જોવું અને રોકાણ શૈલી વૈવિધ્યકરણ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું જરૂરી છે.
વૃદ્ધિ વિરુદ્ધ મૂલ્ય: રોકાણકારોએ વૃદ્ધિ-લક્ષી અને મૂલ્ય-લક્ષી અભિગમો વચ્ચે સંતુલન રાખવાનું લક્ષ્ય રાખવું જોઈએ. જો બધા ભંડોળ વૃદ્ધિ શૈલીને અનુસરે છે, તો તેઓ મોટાભાગના બજાર ચક્રમાં સમાન રીતે વર્તે છે, ભલે તેઓ વિવિધ શ્રેણીઓના હોય.
સ્ટાઇલ ભૂમિકાઓ: મૂલ્ય રોકાણ ઘણીવાર નિષ્ક્રિય ભંડોળ અથવા ઇન્ડેક્સ-આધારિત મોડેલો દ્વારા મેળવી શકાય છે, જ્યારે વૃદ્ધિ રોકાણ ફંડ મેનેજરની કુશળતા પર વધુ આધાર રાખે છે.
ઓવરક્રાઉડેડ પોર્ટફોલિયો કાપણી
જો તમારો પોર્ટફોલિયો ઓવરક્રાઉડેડ હોય, તો તે સરળ બનાવવાનો સમય છે. રોકાણ એ એક ઇરાદાપૂર્વકનું કાર્ય હોવું જોઈએ જ્યાં દરેક ફંડ એક કારણ પૂરું પાડે છે.
વાર્ષિક સમીક્ષા: રોકાણકારોએ વર્ષમાં ઓછામાં ઓછા એક વખત તેમના પોર્ટફોલિયોની સમીક્ષા કરવી જોઈએ.
બેન્ચમાર્ક સરખામણી: મધ્યમથી લાંબા ગાળાના ક્ષિતિજ (દા.ત., 3 થી 5 વર્ષ) દરમિયાન તેના બેન્ચમાર્ક અને સમકક્ષો સાથે ફંડના પ્રદર્શનની તુલના કરો. ટૂંકા ગાળાનું ઓછું પ્રદર્શન સામાન્ય છે, પરંતુ સતત લાંબા ગાળાના વિલંબથી સ્વિચ કરવાની જરૂર સૂચવી શકે છે.
નાના હોલ્ડિંગ્સને એકીકૃત કરો: ટકાવારી ફાળવણી દ્વારા રોકાણોને સૉર્ટ કરો. જો કોઈ ફંડ પોર્ટફોલિયોના 5% કરતા ઓછું હોય અને તેને ઉચ્ચ રેટિંગ આપવામાં ન આવે (દા.ત., ચાર- કે પાંચ-સ્ટાર ફંડ નહીં), તો તેને વેચવું જોઈએ કારણ કે તે નજીવું છે.
શ્રેણીઓને સરળ બનાવો: ફ્લેક્સી-કેપ, મલ્ટિકેપ અથવા લાર્જ અને મિડ-કેપ ફંડ જેવા મુખ્ય પ્રવાહના, લવચીક ફંડ્સમાં રોકાણોને એકીકૃત કરો, કારણ કે આ ફંડ મેનેજરને બજારની ગતિશીલતાના આધારે રોકાણનો રંગ બદલવાની સુગમતા આપે છે.
NFO ને સંબોધિત કરો: NFO ને બદલે સાબિત ટ્રેક રેકોર્ડ ધરાવતા ફંડ્સને વળગી રહેવું સામાન્ય રીતે વધુ સારું છે, જે ઘણીવાર બિનજરૂરી ગૂંચવણો રજૂ કરે છે.
વ્યાપક ઑપ્ટિમાઇઝેશન અને વૈવિધ્યકરણ ઇચ્છતા ગંભીર રોકાણકારો માટે, ડાયવર્સિફિકેશન ઘટાડવા માટેના ઉકેલોમાં નાણાકીય સલાહકારો, રોબો સલાહકારોનો ઉપયોગ અથવા ટાર્ગેટ-ડેટ નિવૃત્તિ ભંડોળ જેવા મેનેજ્ડ ફંડ્સમાં રોકાણ કરવાનો સમાવેશ થાય છે, જે આંતરિક રીતે શ્રેષ્ઠ વૈવિધ્યકરણનું સંચાલન કરે છે.
