NFO એલર્ટ: એક્સિસ, કોટક, ગ્રોવ અને ઝેરોધા તરફથી 5 નવા ફંડ; જાણો તમારા માટે કયું શ્રેષ્ઠ છે
સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઇન્ડિયા (SEBI) દ્વારા કડક નવા નિયમો લાગુ કરવામાં આવ્યા બાદ અને શિસ્તબદ્ધ, વ્યવસ્થિત રોકાણ તરફ વળ્યા બાદ, 2025 માં રોકાણકારોના ધ્યાન નવા ફંડ ઓફર (NFO) તરફ નોંધપાત્ર ઘટાડો જોવા મળી રહ્યો છે.
જાન્યુઆરી અને મે 2025 દરમિયાન નવા લોન્ચમાંથી ₹20,000 કરોડથી ઓછું કલેક્શન થયું છે, જે 2024 માં સમાન સમયગાળા દરમિયાન નોંધાયેલા ₹42,000 કરોડના ભાગ્યે જ અડધા છે. આ મંદી ઘણા સહવર્તી પરિબળોને આભારી છે, જેમાં વિતરક પ્રોત્સાહનોને ઘટાડતા નવા SEBI નિયમો, સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન્સ (SIPs) ની વધતી જતી લોકપ્રિયતા અને સામાન્ય રીતે બજારની ભાવનામાં ઘટાડો શામેલ છે.
SEBI કડક ડિપ્લોયમેન્ટ સમયરેખા લાદે છે
બજારને અસર કરતો એક મોટો માળખાકીય ફેરફાર 27 ફેબ્રુઆરી, 2025 ના રોજ SEBI પરિપત્ર છે, જે 1 એપ્રિલ, 2025 ના રોજ અમલમાં આવ્યો હતો, જેનો હેતુ એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ (AMCs) ને ફક્ત તેટલા ભંડોળ એકત્રિત કરવા માટે પ્રોત્સાહિત કરવાનો છે જેટલું તેઓ વાજબી રીતે જમા કરી શકે છે અને ખોટી રીતે વેચાણને નિરુત્સાહિત કરવાનો છે.
NFO માં એકત્રિત ભંડોળના ઉપયોગ અંગેના મુખ્ય આદેશો છે:
- જમાવટ સમયરેખા: AMC એ NFO માં એકત્રિત ભંડોળનો ઉપયોગ યુનિટ ફાળવણીની તારીખથી 30 કાર્યકારી દિવસની અંદર કરવો જોઈએ, જે યોજનાના નિર્દિષ્ટ સંપત્તિ ફાળવણીનું પાલન કરે છે.
- વિસ્તરણ: અપવાદરૂપ કિસ્સાઓમાં, AMC ની રોકાણ સમિતિ લેખિત કારણો અને ભંડોળનો ઉપયોગ કરવા માટે લેવામાં આવેલા પ્રયાસોની વિગતોની સમીક્ષા કર્યા પછી આ સમયરેખાને વધારાના 30 કાર્યકારી દિવસ સુધી લંબાવી શકે છે. ટ્રસ્ટીઓએ ભંડોળના ઉપયોગનું નિરીક્ષણ કરવું અને ખાતરી કરવી જરૂરી છે કે તે વાજબી સમયમર્યાદામાં થાય છે.
- વિચલન માટે દંડ: જો ભંડોળનો ઉપયોગ ફરજિયાત અને વિસ્તૃત સમયમર્યાદામાં સંપત્તિ ફાળવણી અનુસાર કરવામાં ન આવે, તો AMC ગંભીર પરિણામોનો સામનો કરશે:
- જ્યાં સુધી ભંડોળનો ઉપયોગ સંપૂર્ણપણે ન થાય ત્યાં સુધી તેને તે યોજનામાં નવો પ્રવાહ પ્રાપ્ત કરવાની મંજૂરી આપવામાં આવશે નહીં.
- સંપત્તિ ફાળવણીનું પાલન ન કર્યાના 60 કાર્યકારી દિવસ પછી યોજનામાંથી બહાર નીકળનારા રોકાણકારો પર એક્ઝિટ લોડ વસૂલવાની મંજૂરી આપવામાં આવશે નહીં.
- AMC એ બધા NFO રોકાણકારોને ઇમેઇલ, SMS અથવા સમાન મોડ દ્વારા એક્ઝિટ લોડ વિના સંબંધિત યોજનામાંથી બહાર નીકળવાના વિકલ્પ વિશે જાણ કરવી આવશ્યક છે.
કમિશન કેપ ડિસ્ટ્રિબ્યુટર ચર્નને અંકુશમાં લે છે
૧ એપ્રિલ, ૨૦૨૫ થી અમલમાં આવેલ અન્ય એક મહત્વપૂર્ણ નિયમનકારી પરિવર્તન, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિતરકો દ્વારા ખોટી રીતે વેચાણને લક્ષ્ય બનાવે છે. MF રેગ્યુલેશન્સના નિયમન ૫૨(૪A) હેઠળ, જો કોઈ રોકાણકાર એ જ AMC દ્વારા સંચાલિત હાલની યોજનામાંથી નિયમિત યોજનાના NFO માં સ્વિચ કરે છે, તો ચૂકવવામાં આવેલ વિતરણ કમિશન બે યોજનાઓ હેઠળ ઓફર કરવામાં આવતા કમિશન કરતાં ઓછું હોવું જોઈએ. આ કેપ અસરકારક રીતે વધારાના પ્રોત્સાહન વિતરકોને દૂર કરે છે જે અગાઉ હાલની યોજનાઓમાંથી નવી શરૂ કરાયેલી યોજનાઓમાં મૂડી ખસેડવા પડતા હતા, જે NFO સંગ્રહનો એક મોટો સ્ત્રોત હતો તે દૂર કરે છે.
રોકાણકારો અસ્થિરતા વચ્ચે સ્થિરતાને પ્રાથમિકતા આપે છે
બજારની પૃષ્ઠભૂમિ સાવચેત રોકાણકારોના વર્તનને વધુ મજબૂત બનાવે છે. છેલ્લું વર્ષ ભારતીય ઇક્વિટી માટે પડકારજનક રહ્યું છે, મોટાભાગની ઇક્વિટી પેટા-કેટેગરી નકારાત્મક સરેરાશ વળતર (દા.ત., સ્મોલકેપ ફંડ્સ (-)૫.૩૩% અને લાર્જકેપ ફંડ્સ (-)૧.૩૧%) પર જોવા મળી રહી છે. તેનાથી વિપરીત, ડેટ ફંડ્સે વધુ સારું પ્રદર્શન કર્યું છે, મુખ્ય પેટા-કેટેગરીઓમાં 3.87% થી 10.68% સુધી સ્થિર વળતર આપ્યું છે, પરિણામે ટૂંકા ગાળામાં ઇક્વિટી ફંડ્સ કરતાં વધુ સારું પ્રદર્શન કર્યું છે.
રોકાણકારો હાલના ફંડ્સમાં સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન્સ (SIPs) સાથે વધુને વધુ જોડાયેલા છે, તેમને નવા લોન્ચનો તાત્કાલિક રોમાંચ મેળવવાને બદલે રોકાણના “સ્થિર, ડિફોલ્ટ મોડ” તરીકે જુએ છે.
- નવા ફંડ્સ હજુ પણ ઉભરી રહ્યા છે, ચોક્કસ થીમ્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહ્યા છે
- એકંદર મંદી હોવા છતાં, ફંડ હાઉસ તેમના પ્રોડક્ટ બાસ્કેટમાં વૈવિધ્યીકરણ કરવા માટે નવી યોજનાઓ શરૂ કરવાનું ચાલુ રાખે છે, ઘણા નિષ્ક્રિય અને વિશિષ્ટ વ્યૂહરચના પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.
- ઓક્ટોબર 2025 ના અંત સુધીમાં, હાલમાં સબ્સ્ક્રિપ્શન માટે ખુલ્લી ઓફરોમાં શામેલ છે:
- ETFs: જેમ કે Mirae Asset Nifty Energy ETF (4 નવેમ્બરના રોજ બંધ), Kotak Nifty Chemicals ETF (6 નવેમ્બરના રોજ બંધ), અને Groww Nifty Midcap 150 ETF (11 નવેમ્બરના રોજ બંધ).
- ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ: ઝેરોધા બીએસઈ સેન્સેક્સ ઇન્ડેક્સ ફંડ (3 નવેમ્બરના રોજ બંધ) અને ગ્રોવ નિફ્ટી મિડકેપ 150 ઇન્ડેક્સ ફંડ (11 નવેમ્બરના રોજ બંધ) સહિત.
- ક્ષેત્રીય ફંડ્સ: જેમ કે LIC MF કન્ઝમ્પશન ફંડ (14 નવેમ્બરના રોજ બંધ).
- ફંડ ઓફ ફંડ્સ (FOF): એક્સિસ ઇન્કમ પ્લસ આર્બિટ્રેજ પેસિવ FOF 11 નવેમ્બર સુધી ખુલ્લું છે. આ ચોક્કસ હાઇબ્રિડ ફંડ તેની સંપત્તિના આશરે 50-65% ડેટ ફંડ્સ અને 35-50% આર્બિટ્રેજ ફંડ્સને ફાળવીને સલામત, સ્થિર વળતર અને કર કાર્યક્ષમતા માટે લક્ષ્ય રાખે છે.
NFO દ્વિધા: જોખમ વિરુદ્ધ તક
NFOs, જે રોકાણકારોને નજીવી પ્રારંભિક કિંમતે, ઘણીવાર ₹10 પ્રતિ યુનિટ, યુનિટ ખરીદવાની મંજૂરી આપે છે, તે નવીન વ્યૂહરચનાઓ અથવા વિશિષ્ટ થીમ્સમાં ભાગ લેવાની તક આપે છે, જેમ કે ESG રોકાણ અથવા ભારતના સૌર ઉર્જા ક્ષેત્ર.
જોકે, NFOમાં રોકાણ કરતી વખતે સ્થાપિત ટ્રેક રેકોર્ડનો અભાવ સૌથી મોટા જોખમ પરિબળ તરીકે દર્શાવવામાં આવે છે, જેના કારણે ફંડ મેનેજરની ગુણવત્તા અથવા વિવિધ બજાર ચક્રમાં યોજનાના પ્રદર્શનનું મૂલ્યાંકન કરવું મુશ્કેલ બને છે. વધુમાં, ડિસ્ટ્રિબ્યુટર કમિશન અને માર્કેટિંગ ખર્ચને કારણે NFO માં સ્થાપિત ભંડોળની તુલનામાં વધુ અપફ્રન્ટ ફી અને રિકરિંગ ખર્ચનો સમાવેશ થઈ શકે છે.
