Mutual Funds: મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગ (MF)એ હવે વધુ માહિતી આપવી પડશે. સ્મોલકેપ અને મિડકેપ ફંડ્સ માટે રોકાણકારોની સંખ્યાથી લઈને પોર્ટફોલિયો ટર્નઓવર રેશિયો સુધીની માહિતી પણ તેમની પાસેથી માંગવામાં આવી છે. આ અઠવાડિયે MF ઇન્ડસ્ટ્રી રિસ્ક ટેસ્ટ (સ્ટ્રેસ ટેસ્ટ) રિપોર્ટના પ્રથમ ભાગને સાર્વજનિક કરવા જઈ રહ્યું છે. એસોસિયેશન ઓફ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ઇન ઇન્ડિયા (Amfi) દ્વારા નિર્ધારિત જોખમ જાહેરાત માટેના ફોર્મેટ મુજબ, ફંડ કંપનીઓએ બે સક્રિય યોજનાઓમાં ટોચના 10 રોકાણકારોના કુલ રોકાણો જાહેર કરવાના રહેશે.
તેઓએ પોર્ટફોલિયોના પ્રમાણભૂત વિચલન અને બીટા જેવા જોખમ મૂલ્યાંકન પરિમાણોને લગતી માહિતી પણ જાહેર કરવી પડશે. બંનેની મદદથી, મેક્રો સૂચકાંકોની તુલનામાં પોર્ટફોલિયો સાથે સંકળાયેલી અનિશ્ચિતતાની ખાતરી કરવામાં આવે છે. રોકાણકારોની સંખ્યા એ જાણવામાં મદદ કરશે કે શું કોઈ સ્કીમના ફંડ અમુક ચોક્કસ રોકાણકારો પાસે છે અથવા તેમાં ઘણા રોકાણકારોની ભાગીદારી છે. પોર્ટફોલિયો ટર્નઓવર રેશિયો ફંડ કંપનીઓ દ્વારા સ્ટોક પસંદ કરવા માટે લેવામાં આવેલા પગલાં વિશે માહિતી આપે છે.
સ્ટ્રેસ ટેસ્ટ ઉપરાંત, ફંડ કંપનીઓએ યોજનાના પ્રાઇસ-ટુ-અર્નિંગ રેશિયો અને પોર્ટફોલિયો ટર્નઓવર રેશિયો અને છેલ્લા 12 મહિનાના તેના બેન્ચમાર્ક ઇન્ડેક્સ સંબંધિત માહિતી પણ આપવી પડશે. સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા (SEBI) એ સ્મોલકેપ અને મિડકેપ ફંડ્સના રોકાણકારોને મૂલ્યાંકનના જોખમોથી બચાવવા માટે નવી સૂચનાઓ જારી કરી છે. માર્કેટ રેગ્યુલેટરે MF ઈન્ડસ્ટ્રીના ટ્રસ્ટોને રોકાણકારોના રક્ષણ માટે એક માળખું તૈયાર કરવા પણ નિર્દેશ આપ્યો છે. સેબીએ રોકાણની મર્યાદા નક્કી કરવા અને પોર્ટફોલિયો રિબેલેન્સિંગ જેવા પગલાં પણ સૂચવ્યા છે.
AMFI દ્વારા તૈયાર કરવામાં આવેલા ફોર્મેટમાં તણાવ પરીક્ષણ સંબંધિત વિગતવાર માર્ગદર્શિકા પણ જારી કરવામાં આવી છે. ફંડ કંપનીઓએ જણાવવું પડશે કે તેમને પોર્ટફોલિયોના 25 ટકા અને 50 ટકા ઘટાડવા માટે કેટલો સમય જોઈએ છે. પોર્ટફોલિયોના સૌથી ઓછા ટ્રેડેડ 20 ટકાને સ્ટ્રેસ ટેસ્ટમાં સામેલ કરવામાં આવશે નહીં. એમ્ફીએ કહ્યું છે કે, ‘એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ માટે પ્રો-રેટાના આધારે સિક્યોરિટીઝ વેચવી ફરજિયાત રહેશે નહીં, પરંતુ સ્ટ્રેસ ટેસ્ટના કિસ્સામાં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપનીઓ સંબંધિત સ્કીમના તમામ રોકાણકારોને સમાન વ્યવહાર આપવા માટે પ્રો રેટાના આધારે સિક્યોરિટીઝનું વેચાણ કરશે. . ફંડ કંપનીઓને તેમના સ્મોલકેપ અને મિડકેપ ફંડ્સમાં લાર્જકેપ, મિડકેપ અને રોકડનો હિસ્સો જાહેર કરવા પણ કહેવામાં આવ્યું છે.
નાણાકીય વર્ષ 2023-24માં સ્મોલકેપ શેરોમાં જોરદાર ઉછાળો જોવા મળ્યો છે. ચાલુ નાણાકીય વર્ષના પ્રથમ 10 મહિનામાં 9માં, નિફ્ટી સ્મોલકેપ 100 ઇન્ડેક્સે દર મહિને 4 ટકાથી વધુનો વધારો દર્શાવ્યો છે. પરંતુ સેબીની કડકાઈ બાદ પહેલીવાર માર્ચમાં આ શેર્સ દબાણમાં જોવા મળ્યા હતા. નિફ્ટી સ્મોલકેપ 100 ઇન્ડેક્સ આ મહિને અત્યાર સુધીમાં 5.5 ટકા નબળો રહ્યો છે.
