સોના અને ચાંદીના ભાવમાં તીવ્ર ઘટાડો: MCX પર સોનામાં ₹1600 અને ચાંદીમાં ₹4560નો ઘટાડો
કિંમતી ધાતુઓનું બજાર ઉચ્ચ અસ્થિરતા તરફ દોરી રહ્યું છે કારણ કે ભૂ-રાજકીય તણાવ, યુએસ નાણાકીય નીતિની અપેક્ષાઓમાં ફેરફાર અને નોંધપાત્ર નફો-વળતરના સંયોજનો ભાવમાં તીવ્ર વધઘટ તરફ દોરી જાય છે.
XAU/USD $4107.86 ની નજીક ટ્રેડ કરી રહ્યું છે, જે $4381.44 ના ઉચ્ચ સ્તરથી $4004.28 ના નીચલા સ્તર પર ઝડપથી સુધારો કર્યા પછી થોડી રિકવરી દર્શાવે છે. ત્રણ દિવસના ઘટાડા પછી કોમોડિટી સ્થિર થઈ. 10:30 GMT સુધીમાં, XAU/USD $8.46 ઊંચો, અથવા 0.21% ટ્રેડ કરી રહ્યો હતો.
ભારતીય બજારમાં, સોનાના ભાવમાં મોટો ઘટાડો જોવા મળ્યો છે. મલ્ટી કોમોડિટી એક્સચેન્જ (MCX) પર ડિસેમ્બર ડિલિવરી ગોલ્ડ ફ્યુચર્સ 27 ઓક્ટોબર, 2025 ના રોજ શરૂઆતના ટ્રેડિંગમાં ₹1,600 થી વધુ ઘટ્યા હતા, ગયા અઠવાડિયે કિંમતો 3% થી વધુ ઘટી હતી, જેનાથી નવ અઠવાડિયાની જીતનો સિલસિલો સમાપ્ત થયો હતો. આ તાજેતરનો ઘટાડો મુખ્યત્વે બે મહિનાના તેજીના તબક્કા પછી રોકાણકારોના નફા બુક કરવાને આભારી છે.
મેક્રોઇકોનોમિક પરિબળો: ફેડ અને ફુગાવા પર ધ્યાન
સોનાની તાત્કાલિક દિશાનું મુખ્ય ચાલક આગામી મેક્રોઇકોનોમિક ડેટા અને સેન્ટ્રલ બેંક નીતિ છે.
ફેડરલ રિઝર્વના નિર્ણયો: બજાર વિલંબિત યુએસ કન્ઝ્યુમર પ્રાઇસ ઇન્ડેક્સ (CPI) રિપોર્ટની રાહ જોઈ રહ્યું છે, જે ફેડરલ રિઝર્વના વ્યાજ દરના નિર્ણયને પ્રભાવિત કરશે. બજારો હાલમાં ફેડ તરફથી 25-બેઝિસ-પોઇન્ટ રેટ ઘટાડાની અપેક્ષા રાખે છે.
રેટ કટ અસર: ઐતિહાસિક રીતે, સોનું સામાન્ય રીતે વ્યાજ દરોથી વિપરીત ગતિ કરે છે, કારણ કે નીચા દરો બિન-ઉપજ આપતી સંપત્તિને જાળવી રાખવાની તક ખર્ચ ઘટાડે છે. ઘટતી વાસ્તવિક ઉપજ અને સતત સેન્ટ્રલ બેંક સોનાની ખરીદી લાંબા ગાળાના હકારાત્મક દૃષ્ટિકોણને ટેકો આપે છે. ભૂતકાળના સરળીકરણ ચક્રનું વિશ્લેષણ દર્શાવે છે કે પ્રારંભિક દર ઘટાડા પછી 12 મહિનામાં સોનાએ સરેરાશ 15% વળતર આપ્યું છે.
ફુગાવાની ગતિશીલતા: સોનું ફુગાવાના હેજ તરીકે કાર્ય કરે છે. નકારાત્મક વાસ્તવિક દરો (જ્યારે ફુગાવો નજીવા વ્યાજ દરો કરતાં વધી જાય છે) સામાન્ય રીતે મજબૂત સોનાના પ્રદર્શન સાથે સંબંધિત છે.
ફેડરલ રિઝર્વ દ્વારા રેટ જાહેરાત 29 ઓક્ટોબરના રોજ થવાની છે. ફેડની ટિપ્પણી પર આગળના માર્ગ વિશે સંકેતો માટે નજીકથી નજર રાખવામાં આવશે, કારણ કે દર ઘટાડા પહેલાથી જ કિંમત નક્કી કરી શકાય છે.
ભૌગોલિક રાજકીય જોખમો અને ડોલર ઘટાડા લાંબા ગાળાની અપીલને ટેકો આપે છે
ટૂંકા ગાળાની અસ્થિરતા હોવા છતાં, ભૂરાજકીય ઘટનાઓ સોનાના ભાવની આગાહીને પ્રભાવિત કરવાનું ચાલુ રાખે છે, સલામત-હેવન માંગ જાળવી રાખે છે.
ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ: ચાલુ જોખમો સોનામાં લાંબા ગાળાના રસને સ્થિર રાખી રહ્યા છે. તાજેતરના વિકાસમાં રશિયન તેલ કંપનીઓ (લુકોઇલ અને રોઝનેફ્ટ) પર યુ.એસ. દ્વારા નવા પ્રતિબંધો લાદવામાં આવ્યા છે અને સોફ્ટવેર-સંબંધિત નિકાસ પર પ્રતિબંધો અંગે ચીન સાથે વેપાર તણાવ ફરી ઉભરી રહ્યો છે.
વેપાર આશાવાદ: તેનાથી વિપરીત, સંભવિત યુએસ-ચીન વેપાર સોદા અંગે આશાવાદ, જેમાં ટોચના વાટાઘાટકારો પ્રારંભિક સર્વસંમતિ પર પહોંચ્યા છે, સલામત-હેવન સંપત્તિઓની માંગ પર ભાર મૂક્યો છે અને તાજેતરના ભાવ ઘટાડામાં ફાળો આપ્યો છે.
ડોલરમુક્તિ: સોનાના ભાવમાં વધારો થવાનું એક માળખાકીય લાંબા ગાળાનું કારણ “ડોલરમુક્તિ” છે, જ્યાં વિશ્વભરની કેન્દ્રીય બેંકો યુએસ ડોલર પરની તેમની નિર્ભરતા ઘટાડે છે અને રોકાણને સોનામાં ફેરવે છે. અમેરિકન નીતિઓ અને સંભવિત પ્રતિબંધો અંગે ચિંતાઓને કારણે કેન્દ્રીય બેંકો આક્રમક રીતે સોનું ખરીદી રહી છે, યુએસ નાણાકીય નીતિની અનિશ્ચિતતા અથવા ભૂ-રાજકીય તણાવના સમયગાળા દરમિયાન ખરીદીને વેગ આપી રહી છે. સપ્ટેમ્બર 2025 સુધીમાં ભારતના સોનાના ભંડાર રેકોર્ડ 880 ટને પહોંચી ગયા છે.
ટેકનિકલ આઉટલુક અને ભાવ આગાહીઓ
બજારની આગામી ચાલ નક્કી કરવા માટે વેપારીઓ મુખ્ય સપોર્ટ અને પ્રતિકાર સ્તરોનું નજીકથી નિરીક્ષણ કરી રહ્યા છે.
મુખ્ય સ્તરો (XAU/USD): $4192 પીવટ સ્તર મહત્વપૂર્ણ છે; આનાથી ઉપરનો વિરામ નવી તેજીની ગતિનો સંકેત આપી શકે છે. $4000 સ્તર એક મહત્વપૂર્ણ સપોર્ટ ક્ષેત્ર રહે છે. $4004.28 થી ઉપર રાખવામાં નિષ્ફળતા કિંમતને $3846.50–$3741.61 મૂલ્ય ક્ષેત્રમાં મોકલી શકે છે.
ટૂંકા ગાળાની આગાહી (આગામી 30 દિવસ): ભાવ $3951.68 અને $4645.91 ની વચ્ચે વ્યાપકપણે વધઘટ થઈ શકે છે, જે ઓક્ટોબર 2025 ના મહિના માટે સરેરાશ $4298.79 છે.
ટેકનિકલ સંકેતો: 4-કલાકના ચાર્ટ પરના સૂચકાંકો $4005.79 પર તેજીનો ધણ અને સવારના તારાનો પેટર્ન દર્શાવે છે, જે સંભવિત ઉલટાનો સંકેત આપે છે.
