સોનામાં કરેક્શન: ફેડ મીટિંગ અને યુએસ-ચીન સોદાથી રોકાણકારોના સેન્ટિમેન્ટમાં ફેરફાર થવાની આશા; શું $5,000 શક્ય છે?
આ અઠવાડિયે સોના (XAU/USD) ના ભાવમાં તીવ્ર અસ્થિરતા જોવા મળી, જે યુએસ-ચીન વેપાર કરાર માળખાના સમાચાર પછી મુખ્ય $4,000 પ્રતિ ઔંસ સ્તર તરફ ઝડપથી ઘટી ગયો, જે એક અસાધારણ વર્ષ લાંબી તેજી પછી નોંધપાત્ર ઉલટાનું ચિહ્ન છે. પીળી ધાતુમાં સાપ્તાહિક 8% નો આશ્ચર્યજનક ઘટાડો નોંધાયો, જે 2013 પછીનો સૌથી મોટો ઘટાડો છે.
મંગળવારે (28 ઓક્ટોબર, 2025) ના રોજ શરૂઆતના એશિયન સત્રમાં સોનાના ભાવ $4,000 ની નજીક બે અઠવાડિયાના નીચલા સ્તરે આવી ગયા, જે સોમવારથી તીવ્ર ઘટાડો દર્શાવે છે જ્યારે સ્પોટ ગોલ્ડ થોડા સમય માટે $3,970.81 પ્રતિ ઔંસ સુધી ઘટી ગયો હતો. ઓક્ટોબરની શરૂઆતમાં સોનું $4,381.21/ઔંસના નજીવા રેકોર્ડ ઉચ્ચતમ સ્તર પર પહોંચ્યા પછી આ ઘટાડો આવ્યો છે.
સોનાના વેચાણના મુખ્ય ડ્રાઇવરો
તીવ્ર કરેક્શન મુખ્યત્વે બે મુખ્ય પરિબળો દ્વારા પ્રેરિત થયું હતું જે રક્ષણાત્મક સંપત્તિઓથી “જોખમ-ઓન” સંપત્તિઓ તરફ સ્થળાંતરનો સંકેત આપે છે.
યુએસ-ચીન વેપાર સોદાનો આશાવાદ (સેફ-હેવન માંગ ઠંડી પડી રહી છે)
યુએસ-ચીન વેપાર તણાવમાં ઘટાડો થવાના સંકેતોએ સલામત-હેવન સંપત્તિ તરીકે બુલિયનની આકર્ષણ ઘટાડી દીધું. વાટાઘાટકારોએ સપ્તાહના અંતે પ્રારંભિક કરારના માળખાની રૂપરેખા આપી જે વધુ પડતા અમેરિકન ટેરિફને અટકાવશે અને દુર્લભ-પૃથ્વી નિકાસ પર ચીની નિયંત્રણોને મુલતવી રાખશે. આ સર્વસંમતિ માળખાને કારણે વેપારીઓ ગુરુવારે દક્ષિણ કોરિયામાં એશિયન સમિટ દરમિયાન દક્ષિણ કોરિયામાં યોજાનારી ઉચ્ચ-સ્તરીય બેઠકના પરિણામની અપેક્ષા રાખી શક્યા છે. યુએસ ટ્રેઝરી સેક્રેટરી સ્કોટ બેસેંટે પુષ્ટિ આપી હતી કે આ કરાર ચીની આયાત પર 100% ટેરિફને પણ ટાળશે અને તેમાં ટિકટોક વેચાણ સોદો પણ શામેલ હશે.
યુએસ-ચીન વેપાર માળખા પરના સકારાત્મક સમાચારથી ધાતુ પર તાત્કાલિક વેચાણ દબાણ સર્જાયું. વિશ્લેષકોએ સૂચવ્યું હતું કે ઔપચારિક કરારથી ઇક્વિટીમાં મોટી જોખમ-ઓન રેલી થઈ શકે છે, જેનાથી સોનામાંથી નાણાં ખેંચાઈ શકે છે. વધતા તણાવને કારણે ઓક્ટોબરના પ્રથમ ત્રણ અઠવાડિયામાં સોનાના ભાવ અગાઉ $3,800 થી $4,400 સુધી ધકેલાઈ ગયા પછી વેપાર તણાવ હળવો થયો.
મજબૂત ડોલર અને નફો મેળવવો
મજબૂત યુએસ ડોલરથી વેચવાલી વધુ તીવ્ર બની હતી, જેમાં ડોલર ઇન્ડેક્સ (DXY) 106 થી ઉપર ગયો હતો, જે સામાન્ય રીતે વિદેશી ખરીદદારો માટે સોનું (જે ડોલર-નિર્મિત છે) વધુ મોંઘું બનાવે છે. વધુમાં, અઠવાડિયાના તેજી પછી (2025 ની શરૂઆતમાં 55-60% નો વધારો), સોનું વધુ પડતી ખરીદીના ક્ષેત્રમાં પ્રવેશ્યું હતું, જેના કારણે મોટા ભંડોળ નફો બુક કરવા માટે પ્રેરિત થયા હતા. સોનાએ $4,100 પર સપોર્ટ તોડ્યા પછી વેપારીઓએ સ્ટોપ-લોસ શરૂ કરીને ઘટાડાને વેગ આપ્યો હતો.
તાત્કાલિક બજારની અસ્થિરતા આગળ
બજાર હાલમાં બે શક્તિશાળી, વિરોધી કથાઓનું મૂલ્યાંકન કરી રહ્યું છે, જે તીવ્ર અસ્થિરતાનો સમયગાળો સેટ કરી રહ્યું છે:
સકારાત્મક વેપાર સમાચાર: ગુરુવારે ટ્રમ્પ-શી મીટિંગ, જે વેપાર સોદાને ઔપચારિક બનાવી શકે છે અને સોના પર વેચાણ દબાણની પુષ્ટિ કરી શકે છે.
અપેક્ષિત ફેડ રેટ કટ: બજારો બુધવારે તેની નીતિ બેઠકમાં ફેડરલ રિઝર્વ દ્વારા વ્યાજ દરમાં ક્વાર્ટર ટકાવારી બિંદુ (25 બેસિસ પોઇન્ટ) ઘટાડો કરવાની 97% સંભાવના આપી રહ્યા છે. નીચા વ્યાજ દરો સામાન્ય રીતે રોકડ અને બોન્ડ રાખવાની અપીલ ઘટાડે છે, જે બિન-ઉપજ આપતું સોનું વધુ આકર્ષક સંપત્તિ બનાવે છે, જેનાથી ભાવોને અંતર્ગત ટેકો પૂરો પાડે છે.
ડેરિવેટિવ ટ્રેડર્સને સલાહ આપવામાં આવે છે કે તેઓ એવી વ્યૂહરચનાઓ પર ધ્યાન આપે જે બંને દિશામાં મોટી કિંમતના ચાલથી નફો મેળવે.
રોકાણકારો અને મુખ્ય સ્તરો માટે આઉટલુક
મંગળવારે સોનાના ભાવમાં કેટલીક ખોવાયેલી જમીન પાછી આવી, નબળા ડોલર અને રેટ કટની અપેક્ષાઓ વેપાર આશાવાદ કરતાં થોડી વધી ગઈ. 0141 GMT મુજબ સ્પોટ ગોલ્ડ 0.7% વધીને $4,009.39 પ્રતિ ઔંસ હતું.
મુખ્ય સપોર્ટ અને ટેકનિકલ બાબતો
ટેકનિકલ વિશ્લેષણ સૂચવે છે કે સોનાને હવે પ્રતિ ઔંસ $4,050–$4,000 ની આસપાસ મહત્વપૂર્ણ સપોર્ટનો સામનો કરવો પડી રહ્યો છે. જો આ મહત્વપૂર્ણ સ્તરો નિષ્ફળ જાય, તો વિશ્લેષકો ચેતવણી આપે છે કે રોકાણકારો સુરક્ષિત-હેવન બેટ્સનું ફરીથી મૂલ્યાંકન કરશે ત્યારે ભાવ $3,700–$3,500 ની રેન્જ તરફ સરકી શકે છે.
લાંબા ગાળાના તેજીના આગાહીઓ
તાજેતરના તીવ્ર કરેક્શન છતાં, ઘણા વિશ્લેષકો આને લાંબા ગાળાના વલણના પતનને બદલે ટૂંકા ગાળાના કરેક્શન તરીકે જુએ છે. લાંબા ગાળાના મૂળભૂત સિદ્ધાંતો મજબૂત રહે છે, જેને સતત ભૂરાજકીય અને આર્થિક અનિશ્ચિતતાઓ, સેન્ટ્રલ બેંક દ્વારા સોનાની ખરીદી (જે મજબૂત ભાવ સ્તર પ્રદાન કરે છે) અને 2026 માં અપેક્ષિત નાણાકીય હળવાશ દ્વારા ટેકો મળે છે.
2026 માટે મુખ્ય આગાહીઓ સાથે, લાંબા ગાળાના દૃષ્ટિકોણ સામાન્ય રીતે તેજીમય રહે છે:
ગોલ્ડમેન સૅક્સ 2026 ના ચોથા ક્વાર્ટર સુધીમાં સોનાનો ભાવ આશરે $5,055 સુધી વધવાનો અંદાજ ધરાવે છે.
રોઇટર્સના એક મતદાનમાં 2026 માં સોનાનો સરેરાશ ભાવ $4,275 રહેવાનો અંદાજ છે.
મોર્ગન સ્ટેનલીએ તેની 2026 ની આગાહીને સુધારીને $4,400 પ્રતિ ઔંસ કરી છે.
રોકાણકારો માટે, નિષ્ણાતો વ્યાપકપણે આ પુલબેકને સોનાની સ્થિતિ એકઠી કરવા માટે એક સ્વસ્થ અને વ્યૂહાત્મક ખરીદી તક તરીકે જોવાની ભલામણ કરે છે, ખાસ કરીને વર્તમાન ભાવે (લગભગ $4,000), જે તાજેતરના ઉચ્ચતમ ભાવોથી ડિસ્કાઉન્ટ આપે છે. તેઓ આ અસ્થિર તબક્કા દરમિયાન સંતુલિત પોર્ટફોલિયો જાળવવા અને ધીરજ રાખવાની સલાહ આપે છે.
ભારતમાં સ્થાનિક અસર
ભારતમાં, સ્થાનિક સોનાના ભાવ વૈશ્વિક વલણને પ્રતિબિંબિત કરે છે, જેમાં 24-કેરેટ સોનાનો ભાવ લગભગ ₹1,140 પ્રતિ 10 ગ્રામ ઘટ્યો છે. તહેવારોની ખરીદીની મોસમ પહેલા જ આ અસ્થિરતા જોવા મળે છે. સ્થાનિક સપોર્ટ સ્તર ₹1.22 લાખ પ્રતિ 10 ગ્રામની નજીક છે.
ભારત વિશ્વના સૌથી મોટા સોનાના ગ્રાહકોમાંનો એક છે. ભારતમાં સોનાની આયાતનો ઐતિહાસિક રીતે સોનાના ભાવ પર પ્રતિકૂળ પ્રભાવ પડ્યો છે, અને INR/USD વિનિમય દર સોનાના ભાવ નક્કી કરવામાં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે. ધનતેરસ, અક્ષય તૃતીયા અને દિવાળી જેવા ભારતીય તહેવારો દરમિયાન સોનું ખરીદવું શુભ માનવામાં આવે છે. ઐતિહાસિક રીતે, સોનાએ ફુગાવા અને ચલણની નબળાઈ સામે રક્ષણ તરીકે કામ કર્યું છે.
