નિફ્ટી 25,700-26,100 ની રેન્જમાં ફસાયો: બ્રેકઆઉટની રાહ જુઓ, F&O ટ્રેડર્સે આ વ્યૂહરચના અપનાવવી જોઈએ
ભારતીય બેન્ચમાર્ક સૂચકાંકો ગુરુવાર, 30 ઓક્ટોબર, 2025 ના રોજ તીવ્ર ઘટાડા સાથે સમાપ્ત થયા, જે તાજેતરના મજબૂત વધારા પછી સમગ્ર બોર્ડ પર વેચાણ દબાણ દર્શાવે છે. નિફ્ટી 50 176.05 પોઈન્ટ (0.68%) ઘટીને 25,877.85 પર સ્થિર થયો, જ્યારે સેન્સેક્સ 592.67 પોઈન્ટ (0.70%) ઘટીને 84,404.46 પર બંધ થયો.
નબળાઈ હોવા છતાં, બજાર નિષ્ણાતો સૂચવે છે કે એકંદર વલણ ઉલટાવાની હજુ સુધી પુષ્ટિ થઈ નથી, અને બજાર હાલમાં સાંકડા એકીકરણના નિર્ણાયક તબક્કામાંથી પસાર થઈ રહ્યું છે.
બજાર તકનીકીઓ રેન્જ-બાઉન્ડ પ્રવૃત્તિ તરફ નિર્દેશ કરે છે
છેલ્લા છ સત્રોમાં નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સ 25,700-26,100 ના સાંકડા બેન્ડની અંદર બાજુ પર ટ્રેડ થયો છે, જે તાજેતરના 1,500-પોઈન્ટ અપ ચાલ પછી “સ્વસ્થ સમય કરેક્શન” સૂચવે છે.
આગામી સત્ર માટે મુખ્ય ટેકનિકલ સ્તરો સંકુચિત રીતે વ્યાખ્યાયિત કરવામાં આવ્યા છે:
સપોર્ટ: બજાર નિર્ણાયક 25,800 સ્તરથી ઉપર સ્થિત છે, જે એક મજબૂત તાત્કાલિક સપોર્ટ તરીકે કાર્ય કરે છે. 25,900 ની નીચેનો વિરામ નબળાઈ સૂચવી શકે છે, જે સંભવિત રીતે ઇન્ડેક્સને 25,800 અથવા નીચે સરકી જવાની મંજૂરી આપે છે.
પ્રતિકાર: સૌથી મોટો પ્રતિકાર 26,100 પર રહે છે. તેજીની ગતિ પાછી મેળવવા માટે 26,100 ની ઉપરનો નિર્ણાયક બ્રેકઆઉટ આવશ્યક છે. જો ભંગ થાય, તો નિફ્ટી 26,277 ના અગાઉના સર્વકાલીન ઉચ્ચ સ્તરને ફરીથી ચકાસી શકે છે અને સંભવિત રીતે 26,500 તરફ ફરી શકે છે.
HDFC સિક્યોરિટીઝના નંદીશ શાહે નોંધ્યું હતું કે ઇન્ડેક્સ “પિંગ-પોંગ” મૂવમેન્ટ બતાવી રહ્યો છે, જે એક દિવસ વધારો અને બીજા દિવસે ઘટાડો દર્શાવે છે, જે 25,800-26,100 ની રેન્જમાં તેજી અને રીંછ વચ્ચેના તીવ્ર યુદ્ધને દર્શાવે છે.
F&O સ્ટ્રેટેજી: રેન્જ ટ્રેડિંગ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરો
ફ્યુચર્સ અને ઓપ્શન્સ (F&O) ટ્રેડર્સ માટે, વર્તમાન બજાર ગતિશીલતા સાવધાની અને જોખમ વ્યવસ્થાપનની માંગ કરે છે, કારણ કે બજાર એક મહત્વપૂર્ણ રેન્જમાં અટવાયું છે. ઓપ્શન્સ ડેટા આ રેન્જની પુષ્ટિ કરે છે, જેમાં 25,900 ની નિફ્ટી ATM સ્ટ્રાઇક પર ભારે ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ (OI) એકત્ર થયો છે.
વોલેટિલિટી ચેક: અપેક્ષિત બજાર અસ્થિરતાનું માપ, ઇન્ડિયા VIX, 12.5 થી ઉપર હોવાનું નોંધાયું છે, જે સંભવિત ઉચ્ચ અસ્થિરતા સૂચવે છે.
કોન્સોલિડેશન સ્ટ્રેટેજી: રેન્જ-બાઉન્ડ સ્થિતિને જોતાં, વેપારીઓએ મર્યાદિત-રેન્જ વ્યૂહરચના પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું જોઈએ અને ગતિનો પીછો કરવાનું ટાળવું જોઈએ. ફ્લેટ અથવા સાઇડવેઝ માર્કેટમાં વિકલ્પોનું વેચાણ આંકડાકીય રીતે અનુકૂળ છે, કારણ કે ત્રણમાંથી બે દૃશ્યો સામાન્ય રીતે વિકલ્પ વેચનારને લાભ આપે છે.
ઉદાહરણ સ્ટ્રેટેજી: બુલ પુટ સ્પ્રેડ સ્ટ્રેટેજી (દા.ત., 25,800 PE વેચો + 25,600 PE ખરીદો) નિફ્ટી સ્થિર રહેવાની અથવા વર્તમાન રેન્જમાં થોડો વધારો થવાની અપેક્ષા રાખતા ઓપ્શન ટ્રેડર્સ માટે અસરકારક હોઈ શકે છે.
સાવધાની: F&O વેપારીઓ માટે જોખમ સલાહ
રોકાણકારોને ડેરિવેટિવ્ઝ સેગમેન્ટમાં ભાગ લેતી વખતે, ખાસ કરીને ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગમાં ભાગ લેતી વખતે સાવચેતી રાખવાની ભારપૂર્વક સલાહ આપવામાં આવે છે, કારણ કે તેમાં ઉચ્ચ જોખમો હોય છે.
સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા (SEBI) દ્વારા અપડેટ કરાયેલા અભ્યાસમાં સામેલ નોંધપાત્ર જોખમો પર પ્રકાશ પાડવામાં આવ્યો છે:
FY22 અને FY24 વચ્ચેના ત્રણ વર્ષના સમયગાળા દરમિયાન 93% વ્યક્તિગત વેપારીઓએ ઇક્વિટી ફ્યુચર્સ એન્ડ ઓપ્શન્સ (F&O) સેગમેન્ટમાં નુકસાન સહન કર્યું.
તે જ સમયગાળા દરમિયાન વ્યક્તિગત F&O વેપારીઓ દ્વારા અનુભવાયેલ કુલ નુકસાન ₹1.8 લાખ કરોડને વટાવી ગયું.
વેપારીઓને યોગ્ય સમજણ વિના ઓપ્શન્સ જેવા લીવરેજ્ડ પ્રોડક્ટ્સ/ડેરિવેટિવ્ઝમાં વ્યવહાર કરવાનું ટાળવાની ચેતવણી આપવામાં આવે છે, કારણ કે આ વારંવાર નુકસાન તરફ દોરી જાય છે.
નિષ્ણાતો ભાર મૂકે છે કે ઓપ્શન્સ માર્કેટમાં વેપાર કરવા માટે ડેરિવેટિવ્ઝમાં વિશાળ કુશળતાની જરૂર પડે છે, જેમાં કોઈપણ આપેલ વ્યૂહરચના માટે બ્રેક-ઇવન પોઈન્ટ્સ, પ્રીમિયમ અને નેટ આઉટફ્લોની ચોક્કસ ગણતરીનો સમાવેશ થાય છે. જ્યારે જટિલતા વધારે હોય છે, ત્યારે છૂટક રોકાણકારોએ બજાર નિષ્ણાતો પાસેથી મદદ લેવી જોઈએ જે વિવિધ બજાર પરિસ્થિતિઓ હેઠળ બધી શક્યતાઓની ગણતરી કરી શકે છે.
