બજારની અનિશ્ચિતતા: ETFનો સતત આઉટફ્લો અને નબળા AI શેરો બિટકોઇનને ડૂબાડે છે
જૂન પછી પહેલી વાર બિટકોઈન (BTC) ની કિંમત $100,000 ના નિર્ણાયક સ્તરથી નીચે આવી ગઈ છે, જેના કારણે ઉનાળાના ફાયદાઓ અને ઓક્ટોબરના “મોટા લિક્વિડેશન ઇવેન્ટ” થી થયેલા નુકસાનનો અંત આવ્યો છે. આ તીવ્ર ઘટાડો વધતી જતી મેક્રો અવરોધો, સ્પોટ એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ETFs) માંથી સંસ્થાકીય પ્રવાહ અને મજબૂત યુએસ ડોલરને કારણે થયો છે, જેના કારણે ક્રિપ્ટો માર્કેટમાં “જોખમ-બંધ” મૂડ વધુ તીવ્ર બન્યો છે.
મંગળવારે બિટકોઈનનો ભાવ થોડા સમય માટે $96,794 ના નવા નીચા સ્તરે પહોંચ્યો હતો, જે થોડો પાછો ફર્યો હતો પરંતુ કેટલાક સ્ત્રોતોમાં રિપોર્ટિંગ સમયે $104,000 અને $106,000 ની વચ્ચે વધઘટ થઈ રહ્યો હતો. આ અસ્થિરતાનો અર્થ એ છે કે બિટકોઈન હવે ઓક્ટોબરની શરૂઆતમાં એક મહિના પહેલા પહોંચેલા તેના રેકોર્ડ ઉચ્ચ સ્તરથી 20% થી વધુ નીચે છે.
બજારની ભાવના આક્રમક રીતે સાવધાની તરફ વળી ગઈ છે, ક્રિપ્ટો ફિયર અને લોભ ઇન્ડેક્સ 27 પર ગબડી ગયો છે, જે “ભય” અથવા “આત્યંતિક ભય” નો સંકેત આપે છે, જે ગયા અઠવાડિયે તટસ્થ વાંચનથી તીવ્ર ફેરફાર દર્શાવે છે.
ડોલરની મજબૂતાઈ અને ફેડનું દબાણ ક્રિપ્ટો
બિટકોઈન પર ભાર મૂકતું મુખ્ય મેક્રો પરિબળ યુએસ ડોલર ઇન્ડેક્સ (DXY) નું પુનરુત્થાન છે. લગભગ ત્રણ મહિનાના રેન્જ-બાઉન્ડ ટ્રેડિંગ પછી, DXY 100 ના સ્તરથી ઉપર તૂટી ગયું છે, જે ડોલરની મજબૂતાઈને નવીકરણ કરવાનો સંકેત આપે છે – ઓગસ્ટ પછીનું તેનું ઉચ્ચતમ સ્તર – અને વૈશ્વિક સ્તરે જોખમ સંપત્તિ પર દબાણ વધાર્યું છે.
ઐતિહાસિક રીતે, બિટકોઈન DXY સાથે નકારાત્મક અથવા વિપરીત સહસંબંધ જાળવી રાખ્યું છે. જ્યારે ડોલર મજબૂત થાય છે, ત્યારે જોખમ લેવાની ભૂખ ઓછી થાય છે, જે ઘણીવાર BTC માં ભાવમાં સુધારા તરફ દોરી જાય છે. વિશ્લેષક ટેડે નોંધ્યું છે કે DXY દૈનિક ચાર્ટ પર ગોલ્ડન ક્રોસ બનાવી રહ્યું છે, જે સતત તેજીના વલણ સાથે સંકળાયેલ તકનીકી પેટર્ન છે, જેના પર તેમણે ટિપ્પણી કરી હતી કે “ક્રિપ્ટો બજાર માટે સારો સંકેત નથી”. મજબૂત ગ્રીનબેક ઇક્વિટીથી ક્રિપ્ટો સુધીની સંપત્તિઓ પર માનસિક દબાણ લાવે છે.
દબાણમાં વધારો કરીને, ફેડરલ રિઝર્વે ભાવના પર ભાર મૂક્યો છે. ફેડના અધ્યક્ષ જેરોમ પોવેલે તાજેતરમાં સંકેત આપ્યો હતો કે ડિસેમ્બરના દર ઘટાડાની અપેક્ષાઓને પાછી ખેંચીને વ્યાજ દર “લાંબા સમય સુધી ઊંચા” રહી શકે છે. આ નીતિગત વલણ મજબૂત યુએસ ડોલરને ટેકો આપે છે, જે બદલામાં, બિટકોઇન જેવી બિન-ઉપજ આપતી સંપત્તિઓ પર દબાણ લાવે છે, જેના કારણે વેચાણ-ઓફ વધે છે.
ETF આઉટફ્લો અને લિક્વિડેશન હેંગઓવર
સંસ્થાકીય રોકાણકારોએ તાજેતરમાં મૂડી ખેંચી લીધી છે, જેના કારણે ભાવમાં ઘટાડો થયો છે. સ્પોટ બિટકોઇન ETFs એ આઉટફ્લોનો અનુભવ કર્યો છે, જેના કારણે છેલ્લા કેટલાક ટ્રેડિંગ દિવસોમાં બિટકોઇન અને ઇથર ઉત્પાદનોમાંથી $1.8 બિલિયનથી વધુ ઉપાડ થયો છે.
ખાસ કરીને, 3 નવેમ્બરના રોજ, યુએસ સ્પોટ બિટકોઇન ETFs એ $186.5 મિલિયન આઉટફ્લો રેકોર્ડ કર્યા હતા, જેમાં બ્લેકરોકનું IBIT રિડેમ્પશનમાં આગળ હતું. સ્પોટ ઇથેરિયમ ETFs માં પણ નોંધપાત્ર ઠંડક જોવા મળી હતી, તે જ દિવસે $135.76 મિલિયન આઉટફ્લો થયા હતા.
વર્તમાન નબળાઈ પણ ઓક્ટોબરના મધ્યમાં શરૂ થયેલા ક્રૂર લિક્વિડેશન વેવમાંથી “માનસિક ઓવરહેંગ” છે. રાષ્ટ્રપતિ ટ્રમ્પ દ્વારા ચીન સામે જંગી ટેરિફની જાહેરાત બાદ 10 ઓક્ટોબરના રોજ તીવ્ર વેચાણ-ઓફ દ્વારા પ્રેરિત તે ઘટનામાં લગભગ $19 બિલિયનનો રેકોર્ડ નાશ પામ્યો હતો. ત્યારથી, લીવરેજ્ડ ટ્રેડર્સ પાછળ હટી ગયા છે, જેનો પુરાવો છે કે બિટકોઈન પર્પેચ્યુઅલ ફ્યુચર્સ પ્રત્યે ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ ઓક્ટોબરના શિખરોથી લગભગ 30% ઘટ્યો છે.
અલ્ટકોઈન્સમાં ભારે ઘટાડો થયો છે, ફોકસ સપોર્ટ તરફ શિફ્ટ થયું છે
બજારમાં વ્યાપક મંદીએ અલ્ટકોઈન્સને વધુ સખત માર માર્યો છે.
ઇથેરિયમ (ETH) 5% થી વધુ ઘટીને $3,493 થયો છે (એક સ્ત્રોત અનુસાર 6.4% ઘટીને $3,493 થયો છે).
સોલાના (SOL) ને મુખ્ય કંપનીઓમાં સૌથી વધુ ઘટાડો થયો છે, 11.0% ઘટીને $157 થયો છે, અને બિટકોઈન કરતાં વધુ સખત માર પડ્યો છે, 8% કે તેથી વધુ ઘટીને. ઘણા અલ્ટકોઈનોએ આ વર્ષે 50% થી વધુનું નુકસાન નોંધાવ્યું છે.
જો વેચાણનું દબાણ ચાલુ રહે છે, તો વિશ્લેષકો કહે છે કે બિટકોઈન માટે આગામી સપોર્ટ લાઇન $96,000 ની નજીક છે. તેનાથી વિપરીત, $111,000 ફરીથી મેળવવું એ ગતિ પાછી મેળવવા તરફનું પ્રથમ પગલું હશે. બિટકોઈનનું આગામી મોટું પગલું DXY 100 થી ઉપર રહે છે કે ઉલટાવે છે તેના પર નિર્ભર હોઈ શકે છે. જો ડોલર ૧૦૧ થી ઉપર તૂટે છે, તો BTC માટે મંદીનો માહોલ ઉભો થઈ શકે છે.
બજારની અંધકાર છતાં, કેટલાક વ્યૂહાત્મક રોકાણકારો ઘટાડાનો લાભ લઈ રહ્યા છે. માઈકલ સેલર દ્વારા સહ-સ્થાપિત કંપની, સ્ટ્રેટેજીએ ૨૭ ઓક્ટોબરથી ૨ નવેમ્બર દરમિયાન $૧૧૪,૭૭૧ ની સરેરાશ કિંમતે ૩૯૭ BTC ખરીદ્યા. કંપનીએ વધારાના બિટકોઈન ખરીદીને ભંડોળ પૂરું પાડવા માટે યુરો-ડિનોમિનેટેડ પ્રિફર્ડ સ્ટોક ઓફરિંગ માટેની યોજનાઓની પણ જાહેરાત કરી.
