શુક્રવારે પણ ડાઉનટ્રેન્ડ ચાલુ રહ્યો: FII ના ઉપાડ અને પ્રોફિટ બુકિંગના દબાણને કારણે સૂચકાંકો લાલ રંગમાં બંધ થયા.
ભારતીય બેન્ચમાર્ક સ્ટોક સૂચકાંકો, સેન્સેક્સ અને નિફ્ટી 50, શુક્રવાર, 7 નવેમ્બર 2025 ના રોજ સતત ત્રીજા સત્રમાં નીચા સ્તરે બંધ થયા, જે નબળા વૈશ્વિક સંકેતો અને સતત વિદેશી પ્રવાહને કારણે બજારની અસ્થિરતા દર્શાવે છે.
બજારની વ્યાપક નબળાઈ છતાં, મેટલ ઇન્ડેક્સ સ્પષ્ટ રીતે આઉટપર્ફોર્મર તરીકે ઉભરી આવ્યો, જેમાં 1.4 ટકાનો વધારો થયો. આ ઉછાળો હિન્દાલ્કો જેવી મેટલ કંપનીઓની મજબૂત કોર્પોરેટ કમાણી અને ક્ષેત્ર માટે ચાલુ હકારાત્મક ભાવનાને કારણે થયો હતો.
સેન્સેક્સ 94.73 પોઈન્ટ અથવા 0.11 ટકા ઘટીને 83,216.28 પર બંધ થયો, જ્યારે નિફ્ટી 17.40 પોઈન્ટ અથવા 0.07 ટકા ઘટીને 25,492.30 પર બંધ થયો. આ સત્રમાં અસ્થિરતા જોવા મળી, જોકે નાણાકીય અને મેટલ શેરોમાં રસ ખરીદીએ એકંદર ઘટાડાને મર્યાદિત કરવામાં મદદ કરી.
FII ની બહાર નીકળવાની ચિંતાઓ વચ્ચે ત્રીજા દિવસે પણ ઘટાડો
ત્રણ દિવસના ઘટાડાથી સેન્સેક્સ 1,300 પોઈન્ટ (1.6%) થી વધુ ઘટ્યો છે અને નિફ્ટી 50 440 પોઈન્ટ (1.7%) થી વધુ ઘટ્યો છે. ઓક્ટોબરમાં તેજી, સાવચેતીભર્યા વૈશ્વિક દૃષ્ટિકોણ અને વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો (FII) દ્વારા સતત વેચાણને કારણે રોકાણકારોના નફા બુકિંગને કારણે એકંદર સેન્ટિમેન્ટ પર અસર પડી છે.
FII આક્રમક ચોખ્ખા વેચાણકર્તા રહ્યા છે, ફક્ત નવેમ્બરમાં જ ₹6,214 કરોડના શેર પાછા ખેંચી લીધા છે. 2025 માટેના વ્યાપક વલણને જોતા, FPI એ વાર્ષિક ધોરણે આશરે USD 13-15 બિલિયન (₹1.1-1.2 લાખ કરોડ) ખેંચ્યા છે. બજારમાં ઘટાડો નબળા વૈશ્વિક સંકેતો, ખાસ કરીને ઉચ્ચ યુએસ બજાર મૂલ્યાંકન અને ભારત-યુએસ વેપાર સોદાની આસપાસની અનિશ્ચિતતા સાથે પણ જોડાયેલો છે.
ગ્લોબલ અને ડોમેસ્ટિક ટેલવિન્ડ્સ પર મેટલ્સ સેક્ટર રેલીઓ
મેટલ ઇન્ડેક્સમાં મજબૂતાઈ ટૂંકા ગાળાની ઘટના નથી; નિફ્ટી મેટલ ઇન્ડેક્સ તાજેતરમાં સતત પાંચમા સત્ર માટે વધ્યો હોવાનું જાણવા મળ્યું છે. નાણાકીય વર્ષ 2025 માં નિફ્ટી મેટલ ઇન્ડેક્સ ટોચનું પ્રદર્શન કરતું ક્ષેત્ર રહ્યું છે, જેણે વર્ષ-અંતિમ ધોરણે 24.04% નો નોંધપાત્ર વધારો કર્યો છે, જે નિફ્ટી 50 ના 9.4% ના વધારાને વટાવી ગયો છે.
હાલમાં પાંચ મુખ્ય પરિબળો ધાતુની તેજીને આગળ ધપાવી રહ્યા છે:
વૈશ્વિક ભાવમાં આગ: વૈશ્વિક ધાતુના ભાવમાં વધારો થઈ રહ્યો છે, તાંબુ પ્રતિ ટન $10,600 થી ઉપર અને એલ્યુમિનિયમ $2,850 ની નજીક મજબૂત થઈ રહ્યું છે. દુર્લભ પૃથ્વી ખનિજો પર ચીનના નવેસરથી નિકાસ પ્રતિબંધોએ પણ અછત પ્રીમિયમ બનાવ્યું છે.
વિદેશી પ્રવાહ અને ફેડ બેટ્સ: વિદેશી રોકાણકારો ઓક્ટોબરમાં ચોખ્ખા ખરીદદારો બનવા તરફ વળ્યા છે, ચક્રીય તરફ ફરતા થયા છે, ધાતુઓ નવેસરથી પ્રવાહ ખેંચી રહી છે. ફેડ દર ઘટાડાની અપેક્ષાઓ પણ કોમોડિટીઝ માટે જોખમની ભૂખ વધારી રહી છે.
સ્થિતિસ્થાપક સ્થાનિક માંગ: ભારતમાં સ્ટીલની માંગ મજબૂત રહે છે, નાણાકીય વર્ષ 26/27E માં ઉચ્ચ સિંગલ અંકોમાં વધવાની અપેક્ષા છે, 11-12% સેફગાર્ડ ડ્યુટી જેવા નીતિ સમર્થન દ્વારા મજબૂત બનાવવામાં આવી છે જે કિંમતોને સુરક્ષિત કરે છે.
બ્રોકરેજ અપગ્રેડ: કંપની-વિશિષ્ટ ટ્રિગર્સનો સમાવેશ થાય છે ટાટા સ્ટીલ, જેને મોતીલાલ ઓસ્વાલ દ્વારા “બાય” માં અપગ્રેડ કરવામાં આવ્યું હતું, જેમાં સુધારેલી પ્રાપ્તિ અને મજબૂત સ્થાનિક માંગનો ઉલ્લેખ કરવામાં આવ્યો હતો.
ટેકનિકલ બ્રેકઆઉટ્સ: નિફ્ટી મેટલ ઇન્ડેક્સે મજબૂત બુલિશ ભાવ માળખું બનાવ્યું છે, જેમાં ઇન્વર્સ હેડ અને શોલ્ડર પેટર્નનો સમાવેશ થાય છે, જેમાં ઇન્ડેક્સ મુખ્ય મૂવિંગ એવરેજથી ઉપર આરામથી ટ્રેડિંગ કરી રહ્યો છે.
નાણાકીય વર્ષ 2025 માં મેટલ સ્પેસમાં વર્ષ-થી-ડેટ અગ્રણી વ્યક્તિગત પ્રદર્શનકારોમાં હિન્ડાલ્કો ઇન્ડસ્ટ્રીઝ (42.97%), હિન્દુસ્તાન કોપર (40.47%), JSW સ્ટીલ (34.22%) અને ટાટા સ્ટીલ (33.54%)નો સમાવેશ થાય છે.
હિન્ડાલ્કોએ મજબૂત Q2 પ્રદર્શન પોસ્ટ કર્યું
આદિત્ય બિરલા ગ્રુપની કંપની, હિન્ડાલ્કો ઇન્ડસ્ટ્રીઝે FY26 ના બીજા ક્વાર્ટર (Q2FY26) માટે મજબૂત પરિણામો નોંધાવ્યા છે.
કંપનીનો કરવેરા પછીનો સંયુક્ત નફો (PAT) વાર્ષિક ધોરણે (YoY) 21 ટકા વધીને ₹4,741 કરોડ થયો છે, જે પાછલા નાણાકીય વર્ષના સમાન ક્વાર્ટરમાં ₹3,909 કરોડ હતો.
Q2FY26 માટે કામગીરીમાંથી સંયુક્ત આવક ₹66,058 કરોડ હતી, જે પાછલા વર્ષ કરતા 13.5 ટકા વધુ છે.
મજબૂત પરિણામો મુખ્યત્વે ભારતના વ્યવસાય દ્વારા પ્રેરિત હતા. ભારત એલ્યુમિનિયમ અપસ્ટ્રીમ વ્યવસાયે તેનો EBITDA 22 ટકા વધીને ₹4,524 કરોડ જોયો, જ્યારે એલ્યુમિનિયમ ડાઉનસ્ટ્રીમે ₹261 કરોડનો રેકોર્ડ EBITDA હાંસલ કર્યો, જે વાર્ષિક ધોરણે 69 ટકા વધુ છે.
ટોચના ક્ષેત્રીય મૂવર્સ અને સાવધાનીની સંભાવના
શુક્રવારે, અન્ય ક્ષેત્રોમાં પણ સકારાત્મક ગતિવિધિ જોવા મળી, ખાસ કરીને નિફ્ટી PSU બેંક ઇન્ડેક્સ, જેમાં 0.85 ટકાનો વધારો નોંધાયો. તેનાથી વિપરીત, કન્ઝ્યુમર ડ્યુરેબલ્સ, FMCG અને ટેલિકોમ સૂચકાંકોમાં 0.5 ટકા કે તેથી વધુનો ઘટાડો જોવા મળ્યો.
દિવસ દરમિયાન ટોચના નિફ્ટી ગેઇનર્સમાં શ્રીરામ ફાઇનાન્સ (૩.૮૧% વધારો), બજાજ ફાઇનાન્સ (૨.૬૬% વધારો), અદાણી એન્ટરપ્રાઇઝ (૨.૬૧% વધારો) અને ટાટા સ્ટીલ (૨.૩૯% વધારો)નો સમાવેશ થાય છે. ભારતી એરટેલ, ટાટા કન્ઝ્યુમર, એપોલો હોસ્પિટલ્સ, ટેક મહિન્દ્રા અને ઇન્ટરગ્લોબ એવિએશન ટોચના લુઝર્સમાં સામેલ હતા.
મેટલ ક્ષેત્રમાં મજબૂત ગતિ અને હકારાત્મક કમાણીની દૃશ્યતા હોવા છતાં, વિશ્લેષકો સાવચેત રહેવાની સલાહ આપે છે. નિફ્ટી મેટલ ઇન્ડેક્સ હાલમાં ૨૧.૭૨ ના P/E રેશિયો પર ટ્રેડ કરી રહ્યો છે, જે તેના પાંચ વર્ષના સરેરાશ ૧૫.૮૨ થી નોંધપાત્ર રીતે ઉપર છે, જેનાથી ચિંતા વધી રહી છે કે આ ક્ષેત્ર ઓવરવેલ્યુડ ઝોનમાં પ્રવેશ કરી રહ્યું છે. જ્યારે વોલ્યુમ પેટર્ન સૂચવે છે કે મેટલ રેલી મૂળભૂત રીતે સમર્થિત છે, ત્યારે હળવી ઓવરબોટ સ્થિતિઓ ટૂંકા ગાળાના નફા-લેવાને ઉત્તેજિત કરી શકે છે.
