તેજીના સંકેતો: અદાણી પોર્ટ્સના શેરમાં ઉછાળો, આનંદ રાઠીના શેરમાં 58%નો વધારો

ટેકનિકલ વિશ્લેષણ: અદાણી પોર્ટ્સ, રેઈન્બો ચિલ્ડ્રન્સ અને આનંદ રાઠીમાં તેજીનો માહોલ શરૂ થયો

ભારતીય ઇક્વિટી માર્કેટ બેન્ચમાર્ક, NIFTY 50 ઇન્ડેક્સનું વિશ્લેષણ કરતા તાજેતરના એક શૈક્ષણિક અભ્યાસે શેરબજારના વલણોની આગાહી કરવામાં મૂવિંગ એવરેજ (MAs) ની અસરકારકતા પર મૂલ્યવાન પ્રયોગમૂલક પુરાવા પૂરા પાડ્યા છે. જ્યારે સંશોધન પુષ્ટિ કરે છે કે ઘાતાંકીય મૂવિંગ એવરેજ (EMAs) ઇન્ડેક્સ સાથે ખૂબ જ સંકળાયેલા છે, જે સૂચવે છે કે તેઓ વિશ્વસનીય વલણ સૂચકાંકો છે, એક મુખ્ય શોધ સૂચવે છે કે પરંપરાગત મૂવિંગ એવરેજ ક્રોસઓવર વ્યૂહરચનાઓ આંકડાકીય રીતે નિષ્ક્રિય રોકાણ અભિગમ કરતાં વધુ સારી રીતે કાર્ય કરી શકતી નથી.

શેરબજારની ગતિવિધિ જટિલ ગતિશીલતા દ્વારા સંચાલિત થાય છે, અને સચોટ વલણ આગાહી રોકાણકારો માટે પડકારજનક છતાં મહત્વપૂર્ણ રહે છે. સિમ્પલ મૂવિંગ એવરેજ (SMA) અને ઘાતાંકીય મૂવિંગ એવરેજ (EMA) જેવા સાધનોનો ઉપયોગ કરીને ટેકનિકલ વિશ્લેષણ, ટૂંકા ગાળાના અવાજને દૂર કરવા અને વર્તમાન વલણ દિશા શોધવા માટે વપરાતી એક લોકપ્રિય પદ્ધતિ છે.

ટેકનિકલ ફાઉન્ડેશન: EMAs અને બજારની અસ્થિરતા

મૂવિંગ એવરેજ નાણાકીય બજાર વલણ વિશ્લેષણનો પાયો બનાવે છે. તેમાં નાણાકીય સમય શ્રેણી ડેટા પર લાગુ ગાણિતિક મૂલ્યોનો સમાવેશ થાય છે. આ અભ્યાસ ખાસ કરીને બે પ્રકારો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે: સિમ્પલ મૂવિંગ એવરેજ (SMA), જે બધી કિંમતોને સમાન મહત્વ આપે છે, અને એક્સપોનેન્શિયલ મૂવિંગ એવરેજ (EMA), જે તાજેતરના ભાવ વધઘટ માટે વધુ પ્રતિભાવશીલ છે. EMA ની પ્રતિભાવશીલતા તેમને NIFTY 50 જેવા અત્યંત અસ્થિર બજારો માટે આદર્શ રીતે યોગ્ય બનાવે છે.

બજાર તેજી સાથે ખુલ્યું: નિફ્ટી 25,236 પર, સેન્સેક્સ 82,340 ના સ્તરે, ઓલા ઇલેક્ટ્રિકના શેર વધ્યા

Stocks to Watch – સતત બીજા દિવસે ઘટાડા પછી, આજે બજાર કેવું રહેશે?

MA પર આધારિત એક સામાન્ય વ્યૂહરચના ક્રોસઓવર ઘટના છે, જ્યાં ટૂંકા ગાળાની મૂવિંગ એવરેજ લાંબા ગાળાની મૂવિંગ એવરેજથી ઉપર અથવા નીચે જાય છે.

ગોલ્ડન ક્રોસ: ત્યારે થાય છે જ્યારે ટૂંકા ગાળાનો MA (દા.ત., 50-દિવસ) મુખ્ય લાંબા ગાળાના MA (દા.ત., 200-દિવસ) થી ઉપર જાય છે, જે સામાન્ય રીતે સંભવિત તેજીના વલણ અથવા બહુ-વર્ષના અપટ્રેન્ડની શરૂઆતનો સંકેત આપે છે.

ડેથ ક્રોસ: ત્યારે થાય છે જ્યારે ટૂંકા ગાળાનો MA લાંબા ગાળાના MA થી નીચે જાય છે, જે ઘણીવાર ઘટી રહેલા વલણ અથવા નિર્ણાયક બજાર મંદીનો સંકેત આપે છે.

NIFTY 50 સંશોધન (2010–2023) ના મુખ્ય તારણો

આ સંશોધન, જેમાં NIFTY 50 ના 13 વર્ષના ઐતિહાસિક ડેટા (2010 થી 2023) નો ઉપયોગ કરવામાં આવ્યો હતો, તેમાં ઇન્ડેક્સ અને તેના EMA વચ્ચેના સંબંધની તપાસ કરવામાં આવી હતી.

મજબૂત આગાહી સહસંબંધ

Market Outlook – નિફ્ટી માટે 25040–25000 ઝોન કેમ મહત્વપૂર્ણ છે?

Tata Motors De-merger: હવે ધ્યાન બે કંપનીઓ પર છે, ડિમર્જરનો નિર્ણય કેમ લેવામાં આવ્યો?

સહસંબંધ વિશ્લેષણમાં NIFTY 50 ઇન્ડેક્સ અને તેના ઘાતાંકીય મૂવિંગ એવરેજ વચ્ચે અત્યંત મજબૂત હકારાત્મક સંબંધ દર્શાવવામાં આવ્યો હતો.

• NIFTY અને 50-દિવસ EMA વચ્ચેનો સહસંબંધ 0.99 હતો, જે દર્શાવે છે કે ઇન્ડેક્સ ટૂંકા ગાળાના વલણને નજીકથી ટ્રેક કરે છે, જે 50 EMA ને વિશ્વસનીય સૂચક બનાવે છે.
• NIFTY અને 200-દિવસ EMA વચ્ચેનો સહસંબંધ 0.98 હતો, જે સૂચવે છે કે ઇન્ડેક્સ લાંબા ગાળાના વલણ સાથે સુમેળમાં પણ આગળ વધે છે.

વધુમાં, રીગ્રેશન વિશ્લેષણે આ સૂચકોની આગાહી શક્તિની પુષ્ટિ કરી. 50 EMA એ NIFTY 50 ની ગતિવિધિઓનો મજબૂત આગાહી કરનાર સાબિત થયો, જેનો R-સ્ક્વેર્ડ મૂલ્ય 0.9914 છે, જે દર્શાવે છે કે તે ભાવની ગતિવિધિઓના 99% થી વધુને સમજાવે છે. સંયુક્ત રીગ્રેશન મોડેલ (50 EMA અને 200 EMA બંનેનો ઉપયોગ કરીને) પણ ખૂબ જ આંકડાકીય રીતે મહત્વપૂર્ણ હતું (R² = 0.9934).

તાત્કાલિક બજાર આગાહીમાં, સંયુક્ત વિશ્લેષણ સૂચવે છે કે 50 EMA સકારાત્મક પ્રભાવ જાળવી રાખે છે, જ્યારે 200 EMA નકારાત્મક અસર દર્શાવે છે, જે દર્શાવે છે કે તાત્કાલિક NIFTY ની ગતિવિધિઓની આગાહી કરવામાં ટૂંકા ગાળાના વલણો લાંબા ગાળાના વલણો કરતાં વધુ પ્રભાવશાળી છે.

ક્રોસઓવરમાં આંકડાકીય આઉટપર્ફોર્મન્સનો અભાવ છે

મજબૂત સહસંબંધ હોવા છતાં, પરંપરાગત ખરીદી અને પકડ અભિગમ સાથે મૂવિંગ એવરેજ ક્રોસઓવર વ્યૂહરચના (ગોલ્ડન અને ડેથ ક્રોસનો ઉપયોગ કરીને) ના પ્રદર્શનની તુલના કરવા માટે એક જોડી નમૂના T-ટેસ્ટ હાથ ધરવામાં આવ્યો હતો.

અભ્યાસમાં શૂન્ય પૂર્વધારણા સ્વીકારવામાં આવી હતી, જેમાં એવા દાવાને સમર્થન આપવા માટે કોઈ આંકડાકીય રીતે નોંધપાત્ર પુરાવા મળ્યા નથી કે મૂવિંગ એવરેજ ક્રોસઓવર નિષ્ક્રિય રોકાણ વ્યૂહરચનાની તુલનામાં વધુ વિશ્વસનીય ખરીદી અને વેચાણ સંકેતો પ્રદાન કરે છે. આ તારણ સૂચવે છે કે જ્યારે EMA ટ્રેન્ડ ઓળખ માટે મૂલ્યવાન છે, ત્યારે ફક્ત ક્રોસઓવર સિગ્નલો પર આધાર રાખવાથી નિષ્ક્રિય અભિગમ પર વળતરમાં નોંધપાત્ર સુધારો થઈ શકતો નથી.

ઐતિહાસિક રીતે, જોકે, મુખ્ય EMA ક્રોસઓવર નોંધપાત્ર ટ્રેન્ડ શિફ્ટ સાથે સંરેખિત થયા હતા. ઉદાહરણ તરીકે, ગોલ્ડન ક્રોસ 2009, 2013-14 અને 2020 ના મધ્યમાં (COVID ક્રેશ પછી) મુખ્ય તેજીના બજારો પહેલા હતા, જ્યારે 2020 ની શરૂઆતમાં ડેથ ક્રોસે પ્રણાલીગત ઘટના દ્વારા સંચાલિત ભારે ઘટાડાનો સંકેત આપ્યો હતો.

વર્તમાન બજાર ફોકસ: તેજીવાળા ક્રોસઓવર

વર્તમાન વેપારમાં, વિશ્લેષકો અને વેપારીઓ સંભવિત પ્રવેશ બિંદુઓને ઓળખવા માટે સક્રિયપણે બુલિશ ક્રોસઓવર સિગ્નલોનું નિરીક્ષણ કરી રહ્યા છે, ઘણીવાર મૂવિંગ એવરેજ કન્વર્જન્સ ડાયવર્જન્સ (MACD) સૂચકનો ઉપયોગ કરે છે.

MACD ની ગણતરી ટૂંકા ગાળાના મૂવિંગ એવરેજ (MACD લાઇન) માંથી લાંબા ગાળાના મૂવિંગ એવરેજને બાદ કરીને કરવામાં આવે છે. જ્યારે MACD રેખા તેની સિગ્નલ રેખાથી ઉપર જાય છે ત્યારે તેજીનો સંકેત ઉદ્ભવે છે, જે મજબૂત ગતિ અને સંભવિત ભાવ વધારો સૂચવે છે.

વધુમાં, “બુલિશ ક્રોસ -SMA 3,5 અને 7” તરીકે ઓળખાતા ટૂંકા ગાળાના ટેકનિકલ સેટઅપ (જ્યાં 3-દિવસ અને 5-દિવસની સિમ્પલ મૂવિંગ એવરેજ 7-દિવસની મૂવિંગ એવરેજથી ઉપર છે) એ પણ તાજેતરમાં BITS Ltd, iStreet Network અને G G Automotive Gears સહિત અનેક શેરોમાં મજબૂત બુલિશ ક્રોસઓવરનો સંકેત આપ્યો છે.

નિષ્કર્ષ: પૂરક સાધનો તરીકે MAs

સંશોધન એ વાત પર ભાર મૂકે છે કે મૂવિંગ એવરેજ પોતાના પર આગાહી કરી શકતી નથી – કારણ કે તે ભૂતકાળના ભાવોના આધારે પાછળ રહેલ સૂચકાંકો છે – તે હાલના બજાર દિશાને ઓળખવા અને પુષ્ટિ કરવા માટે અપવાદરૂપે મૂલ્યવાન છે. ખાસ કરીને, 50 EMA, NIFTY 50 મૂવમેન્ટ્સના ખૂબ જ સહસંબંધિત અને આંકડાકીય રીતે આગાહી કરનાર સાબિત થયા.

જો કે, મુખ્ય બાબત એ છે કે આ સૂચકાંકોનો ઉપયોગ શિસ્ત સાથે કરવો જોઈએ અને અન્ય ટેકનિકલ વિશ્લેષણ સાધનો, જેમ કે રિલેટિવ સ્ટ્રેન્થ ઇન્ડેક્સ (RSI) અથવા MACD સાથે જોડવો જોઈએ, જેથી સંકેતોની પુષ્ટિ થાય અને ખોટા સોદાઓનું જોખમ ઓછું થાય, ખાસ કરીને જો કે એકલા ક્રોસઓવર વ્યૂહરચના નિષ્ક્રિય અભિગમની તુલનામાં શ્રેષ્ઠ વળતર આપતી સાબિત થઈ નથી.