5 વર્ષમાં 112% નું બમ્પર વળતર: સોનાની માંગ વધવાના કારણો શું છે અને ભવિષ્યની આગાહી શું છે?
૨૦૨૫માં સોનાના ભાવ અભૂતપૂર્વ સ્તરે પહોંચ્યા છે, જે વૈશ્વિક આર્થિક અનિશ્ચિતતા, ભૂરાજકીય તણાવ અને રોકાણકારોની મજબૂત માંગને કારણે અનેક વર્ષોથી ચાલતી શક્તિશાળી તેજીને ચાલુ રાખે છે. ૧૦ ગ્રામ ૨૪ કેરેટ સોનાનો ભાવ ૧,૦૯,૦૦૦ રૂપિયાથી વધુ વધી ગયો છે, બજારની કેટલીક હિલચાલ ૧,૧૭,૦૦૦ રૂપિયાને પણ વટાવી ગઈ છે, જેના કારણે રોકાણકારોને આ અસ્થિરતા વચ્ચે ખરીદવું, રાખવું કે વેચવું તે પ્રશ્ન થાય છે. ગયા વર્ષે ૫૦% નો નોંધપાત્ર વધારો અને પાંચ વર્ષમાં ૧૧૨% નો નોંધપાત્ર વધારો થતાં, વિશ્લેષકો હવે આગાહી કરી રહ્યા છે કે આગામી પાંચ વર્ષમાં કિંમતી ધાતુ ૨ લાખ રૂપિયાના સીમાચિહ્નને સ્પર્શી શકે છે.
ચમકતા વળતરનો દાયકા
તાજેતરનો ઉછાળો લાંબા, સતત અપટ્રેન્ડનો એક ભાગ છે. ઐતિહાસિક ડેટા પર નજર કરીએ તો ભારતમાં સોનાના ભાવમાં વધારો થવાનો સ્કેલ જાણવા મળે છે:
- ૨૦૦૫: આશરે ₹૭,૦૦૦ પ્રતિ ૧૦ ગ્રામ
- ૨૦૧૫: આશરે ₹૨૬,૩૦૦ પ્રતિ ૧૦ ગ્રામ
- ૨૦૨૦: રોગચાળા દરમિયાન ₹૪૮,૬૫૧ પ્રતિ ૧૦ ગ્રામ સુધી પહોંચ્યું
- ૨૦૨૫ના મધ્યમાં: ₹૯૮,૬૦૦ ની આસપાસ વધઘટ અને ₹૧,૦૦,૦૦૦ ને પાર
આ માર્ગે પ્રભાવશાળી વળતર આપ્યું છે, જેમાં ૧૦ વર્ષના ચક્રવૃદ્ધિ વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર (CAGR) લગભગ ૧૧.૧% (૨૦૧૪-૨૦૨૪) છે, જે નિફ્ટી ૫૦ જેવા ઇક્વિટી બજારોના પ્રદર્શનને ટક્કર આપે છે. છેલ્લા પાંચ વર્ષમાં પ્રદર્શન વધુ મજબૂત રહ્યું છે, જેનાથી ૧૭.૨% નો CAGR મળ્યો છે.
આગને શું બળ આપી રહ્યું છે? તેજી પાછળના મુખ્ય પરિબળો
સ્થાનિક અને આંતરરાષ્ટ્રીય પરિબળોનું મિશ્રણ સોનાના તેજીના દોડને ટેકો આપે છે. વિશ્લેષકો સોનાને સુરક્ષિત સંપત્તિ તરીકેનો દરજ્જો મજબૂત બનાવનારા કેટલાક મુખ્ય પરિબળો તરફ ધ્યાન દોરે છે:
ભૌગોલિક રાજકીય અસ્થિરતા: COVID-19 રોગચાળો, રશિયા-યુક્રેન યુદ્ધ અને મધ્ય પૂર્વમાં વધતા તણાવ સહિતની મુખ્ય વૈશ્વિક ઘટનાઓએ રોકાણકારોને સોનાની સુરક્ષા તરફ ભાગવા માટે પ્રેરિત કર્યા છે.
આર્થિક અવરોધો અને ફુગાવો: ફુગાવા અને ચલણના અવમૂલ્યન સામે સોનાને વ્યાપકપણે હેજ માનવામાં આવે છે. વધતી જતી ફુગાવા કાગળના ચલણના મૂલ્યને ઘટાડે છે, જેનાથી સોનાને મૂલ્યનો વધુ આકર્ષક ભંડાર બને છે. સંશોધન સૂચવે છે કે ફુગાવાની અપેક્ષાઓ સોનાના ભાવ માટે એકમાત્ર સૌથી મહત્વપૂર્ણ મૂળભૂત ચાલક છે.
સેન્ટ્રલ બેંક ખરીદીનો ધસારો: વિશ્વભરની સેન્ટ્રલ બેંકો, ખાસ કરીને ચીન અને રશિયામાં, યુએસ ડોલરથી દૂર રહેવા માટે તેમના સોનાના ભંડારમાં સતત વધારો કરી રહી છે. આ વ્યૂહાત્મક ખરીદીએ આંતરરાષ્ટ્રીય માંગમાં નોંધપાત્ર વધારો કર્યો છે અને ભાવને ટેકો આપ્યો છે.
ચલણમાં વધઘટ: ભારતમાં, સોનાના ભાવ રૂપિયા-ડોલર વિનિમય દરથી ભારે પ્રભાવિત થાય છે. ભારત તેના મોટાભાગના સોનાની આયાત કરે છે, તેથી નબળો રૂપિયો સ્થાનિક બજારમાં ધાતુને વધુ મોંઘી બનાવે છે.
બદલાતા રોકાણ વલણો: રોકાણકારોનો એક નવો વર્ગ ભૌતિક માલિકી કરતાં આધુનિક સોનાના રોકાણના સાધનો અપનાવી રહ્યો છે. ગોલ્ડ એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ETFs), સોવરિન ગોલ્ડ બોન્ડ્સ (SGBs) અને ડિજિટલ સોનાની માંગમાં વધારો થયો છે, જેના કારણે બજારમાં તરલતા અને રોકાણમાં વધારો થયો છે. યુએસમાં, ગોલ્ડ-બેક્ડ ETFs હવે મેનેજમેન્ટ હેઠળ $215 બિલિયનની રેકોર્ડ સંપત્તિ ધરાવે છે.
ભવિષ્યનું ભવિષ્ય: 2025-2030 માટે આગાહીઓ
વિશ્લેષકો અને નાણાકીય સંસ્થાઓ વચ્ચે સર્વસંમતિ આગામી વર્ષો માટે મજબૂત રીતે તેજીનું ભવિષ્ય છે, જોકે ચોક્કસ લક્ષ્યો અલગ અલગ હોય છે.
ઇન્વેસ્ટિંગહેવનના સંશોધન મુજબ ૨૦૨૫માં સોનાનો મહત્તમ ભાવ પ્રતિ ઔંસ ૩,૮૦૦ ડોલર રહેશે, જે ૨૦૨૬માં વધીને ૪,૨૦૦ ડોલર થશે અને ૨૦૩૦ સુધીમાં ૫,૪૫૫ ડોલર થશે. મુખ્ય નાણાકીય સંસ્થાઓએ પણ તેમના અંદાજોમાં સુધારો કર્યો છે, જેમાં ગોલ્ડમેન સૅક્સે ૨૦૨૫ માટે ૩,૭૦૦ ડોલર, જે.પી. મોર્ગન ૩,૬૭૫ ડોલર અને બેન્ક ઓફ અમેરિકા ૩,૫૦૦ ડોલરનો લક્ષ્યાંક રાખ્યો છે.
ભારતીય બજારમાં, આ આંકડા રૂપિયાના મૂલ્યમાં પણ વધારો દર્શાવે છે. કેટલાક વિશ્લેષણો આગાહી કરે છે કે જો વર્તમાન વલણ ચાલુ રહે તો ૨૦૩૦ સુધીમાં સ્થાનિક સોનાના ભાવ પ્રતિ ૧૦ ગ્રામ રૂ. ૧,૪૦,૦૦૦ થી રૂ. ૨,૨૫,૦૦૦ ની વચ્ચે પહોંચી શકે છે. આનંદ રાઠી શેર અને સ્ટોક બ્રોકર્સના એક નિષ્ણાતનો અંદાજ છે કે આગામી વર્ષમાં સોનું ₹1,18,000-₹1,20,000 સુધી પહોંચી શકે છે અને આગામી બે થી પાંચ વર્ષમાં ₹1,50,000 થી ₹1,70,000 સુધી પહોંચી શકે છે. છેલ્લા 20 વર્ષમાં સરેરાશ 14.8% ની વાર્ષિક વૃદ્ધિના આધારે, ગણતરીઓ સૂચવે છે કે 2030 સુધીમાં ભાવ ₹2.34 લાખને પણ વટાવી શકે છે.
રોકાણકાર વ્યૂહરચના: ખરીદવું, વેચવું કે પકડી રાખવું?
ભાવ સર્વકાલીન ઉચ્ચતમ સ્તરે હોવાથી, ઘણા રોકાણકારો તેમના પોર્ટફોલિયોનું પુનર્મૂલ્યાંકન કરી રહ્યા છે. નિષ્ણાતો સૂચવે છે કે સોનાને પરંપરાગત બચત કરતાં સ્થિરતા અને પ્રવાહિતા પ્રદાન કરવા માટે એક વ્યૂહાત્મક સંપત્તિ તરીકે જોવું જોઈએ. સોનામાં ભલામણ કરેલ ફાળવણી સામાન્ય રીતે વ્યક્તિની જોખમ લેવાની ક્ષમતા પર આધાર રાખીને, રોકાણ પોર્ટફોલિયોના 5-10% હોય છે.
રોકાણકારો માટે, આ તેમના હોલ્ડિંગને ફરીથી સંતુલિત કરવાનો યોગ્ય સમય હોઈ શકે છે. જો તાજેતરની તેજીને કારણે પોર્ટફોલિયોનો સોનાનો ભાગ તેના લક્ષ્ય ફાળવણી કરતાં વધી ગયો હોય, તો તેનો એક ભાગ વેચીને ઓછા મૂલ્યવાળી સંપત્તિમાં ફરીથી રોકાણ કરવું શાણપણભર્યું હોઈ શકે છે. તેનાથી વિપરીત, જેમને સોનામાં ઓછો રોકાણ છે તેઓ તેમની સ્થિતિ બનાવવા માટે તબક્કાવાર ખરીદી કરવાનું વિચારી શકે છે.
ઘણા રોકાણ વિકલ્પો ઉપલબ્ધ છે, દરેકના અલગ ફાયદા છે:
- સોવરિન ગોલ્ડ બોન્ડ (SGBs): RBI દ્વારા જારી કરાયેલા, તેમને ડિજિટલ ગોલ્ડ ધરાવવાનો સૌથી સલામત રસ્તો માનવામાં આવે છે, જે પરિપક્વતા પર 2.5% વાર્ષિક વ્યાજ અને કરમુક્ત મૂડી લાભ આપે છે.
- ગોલ્ડ ETF અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ: આ ઉચ્ચ પ્રવાહિતા પ્રદાન કરે છે અને સ્ટોક એક્સચેન્જ પર વેપાર થાય છે, ભૌતિક સોનાનો સંગ્રહ કરવાની ઝંઝટ ટાળે છે.
- ડિજિટલ ગોલ્ડ: નાના મૂલ્યોમાં રોકાણ કરવાની મંજૂરી આપે છે, જે 24/7 વેપાર અને સુરક્ષિત સંગ્રહ પ્રદાન કરે છે.
- ભૌતિક સોનું: ભારતમાં ભાવનાત્મક અને સાંસ્કૃતિક મહત્વ હોવા છતાં, ઝવેરાત, સિક્કા અને બાર બનાવવાના ચાર્જ, સંગ્રહ જોખમો અને નીચા પુનર્વેચાણ મૂલ્ય જેવા પડકારો સાથે આવે છે.
