ICICI બેંક પર બ્રોકરેજ બુલિશ: એમ્કેએ ₹1,700નો લક્ષ્યાંક આપ્યો, મોતીલાલ ઓસ્વાલે ₹1,670નો લક્ષ્યાંક આપ્યો
બ્રોકરેજ હાઉસ એમ્કેએ ICICI બેંક પર તેનું બાય રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે અને બેંકનો લક્ષ્યાંક ભાવ રૂ. 1,700 નક્કી કર્યો છે. હાલમાં, બેંકનો શેર રૂ. 1,394 પર ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે. એમ્કે માને છે કે મજબૂત બેલેન્સ શીટ, ડિજિટલ બેંકિંગમાં વૃદ્ધિ અને પ્રીમિયમ મૂલ્યાંકન ICICI બેંકને રોકાણકારો માટે વધુ સારું વળતર આપવાની સ્થિતિમાં મૂકે છે.
ક્રેડિટ વૃદ્ધિ અને પોર્ટફોલિયો
- Q1 માં બેંકનો ક્રેડિટ વૃદ્ધિ વાર્ષિક ધોરણે લગભગ 12% હતો.
- રિટેલ લોન (હોમ લોન અને અસુરક્ષિત લોન) માં વૃદ્ધિ ધીમી રહી, જ્યારે કોર્પોરેટ લોનની માંગ પણ ઓછી રહી.
- SME વિભાગે બેંકના વિકાસને ટેકો આપ્યો, જેમાં ક્ષેત્ર વાર્ષિક ધોરણે 30% વધ્યું. SME પોર્ટફોલિયો હવે લોન બુકમાં લગભગ 20.5% હિસ્સો ધરાવે છે, જે કોર્પોરેટ લોનની સમકક્ષ છે.
- હોમ લોનમાં, બેંકને અગાઉ ઊંચા ભાવોને કારણે બજારહિસ્સામાં નુકસાનનો સામનો કરવો પડ્યો હતો, પરંતુ હવે કિંમતોને સ્પર્ધકોની સમકક્ષ લાવવામાં આવી છે.
માર્જિન અને નફાકારકતા
દર ઘટાડાના ચક્ર છતાં, ICICI બેંક તેના સારા એસેટ-જવાબદારી મિશ્રણ અને મજબૂત પોર્ટફોલિયો ગુણવત્તાને કારણે અન્ય ખાનગી બેંકો કરતાં વધુ સારો દેખાવ કરી શકે છે.
Emkay નો અંદાજ છે કે નાણાકીય વર્ષ 26-28 માં બેંકનો RoA 2.1-2.3% રહેશે, જે ખાનગી ક્ષેત્રની બેંકોમાં શ્રેષ્ઠ રહેશે.
મૂલ્યાંકન અને દૃષ્ટિકોણ
વધુ સારા ખર્ચ વ્યવસ્થાપન, સ્થિર ફી આવક, મજબૂત ડિજિટલ પ્લેટફોર્મ અને ઓછા ક્રેડિટ ખર્ચને કારણે બેંક પ્રીમિયમ મૂલ્યાંકન પર ટ્રેડિંગ કરી રહી છે.
Emkay એ બેંકનો લક્ષ્ય ભાવ અગાઉના રૂ. 1,600 થી વધારીને રૂ. 1,700 કર્યો છે. આ મૂલ્યાંકન સપ્ટેમ્બર-27E ABV ના 2.6x અને સબસિડિયરી મૂલ્ય (શેર દીઠ રૂ. 270) પર આધારિત છે.
મૂલ્ય અનલોકિંગ માટે ટ્રિગર
આગામી સમયમાં, ICICI Pru AMC નો IPO બેંક માટે મૂલ્ય અનલોકિંગ માટે એક મોટી તક બની શકે છે અને રોકાણકારોને વધારાનું વળતર આપી શકે છે.
જોખમો
સંભવિત જોખમોમાં ધીમી લોન વૃદ્ધિ, સંપત્તિ ગુણવત્તા પર દબાણ અને મેક્રો ઇકોનોમિક નબળાઈનો સમાવેશ થાય છે.
- મોતીલાલ ઓસ્વાલ ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસીસે પણ ICICI બેંક પર બાય રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે.
- બેંકનો લક્ષ્ય ભાવ રૂ. ૧,૬૭૦ છે, જે વર્તમાન રૂ. ૧,૩૯૪ ના સ્તરથી લગભગ ૨૦% વધુ છે.
એકંદરે, ICICI બેંક તેની મજબૂત નાણાકીય સ્થિતિ, ડિજિટલ ક્ષમતાઓ અને પ્રીમિયમ મૂલ્યાંકનને કારણે રોકાણકારો માટે એક આકર્ષક વિકલ્પ છે.
