મુકેશ અંબાણીની જિયો ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસિસના Q2 ના પરિણામો આજે, કંપનીનો નફો સ્થિર રહેવાની અપેક્ષા
રિલાયન્સ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ લિમિટેડ (RIL) ટોચના બ્રોકરેજનું ધ્યાન ખેંચી રહી છે, નવ મોટી કંપનીઓ આગાહી કરી રહી છે કે શેર મિડ-સાઇકલ મલ્ટિપલ્સમાં રિરેટ થઈ શકે છે, લક્ષ્ય ભાવ ₹1,723 સુધી પહોંચી શકે છે. આ નવો આશાવાદ 2025 ની શરૂઆતમાં RIL ના મજબૂત Q3 પ્રદર્શનને અનુસરે છે અને તે ચેરમેન મુકેશ અંબાણીની આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સ (AI) અને ફાસ્ટ-મુવિંગ કન્ઝ્યુમર ગુડ્સ (FMCG) ક્ષેત્રોમાં એકસાથે બે મોટા, “અબજ ડોલરના વિક્ષેપો” શરૂ કરવાની મહત્વાકાંક્ષી વ્યૂહરચના દ્વારા આધારભૂત છે.
મજબૂત Q3 પ્રદર્શન તાત્કાલિક ઉછાળાને બળ આપે છે
RIL એ તાજેતરમાં છ પડકારજનક મહિનાઓથી પુનરાગમન કર્યું છે. સમૂહે Q3 માટે ₹18,540 કરોડના એકીકૃત ચોખ્ખા નફામાં વાર્ષિક ધોરણે (YoY) 7% નો વધારો નોંધાવ્યો છે, સાથે સાથે આવકમાં ₹2.43 લાખ કરોડનો વધારો નોંધાવ્યો છે. સકારાત્મક પરિણામોએ બજાર વિશ્લેષકોનો વિશ્વાસ મજબૂત બનાવ્યો છે:
બેંક ઓફ અમેરિકા “ખરીદી” રેટિંગ જાળવી રાખે છે અને બ્રોકરેજમાં સૌથી વધુ લક્ષ્ય ભાવ ₹1,723 ધરાવે છે. કંપની અપેક્ષા રાખે છે કે રિટેલ કામગીરીમાં ક્રમિક સુધારાથી કમાણી અને મૂલ્યાંકનમાં સુધારો થશે.
મોર્ગન સ્ટેનલી RIL ને ₹1,662 ના લક્ષ્ય ભાવ સાથે પસંદગીની પસંદગી તરીકે રેટ કરે છે, જેમાં વૃદ્ધિની સંભાવનામાં સુધારો થયો છે.
જેફરીઝ “ખરીદી” રેટિંગ (લક્ષ્ય: ₹1,660) જાળવી રાખે છે, જે શેરના આકર્ષક મૂલ્યાંકનને 9.8x ફોરવર્ડ EBITDA પર પ્રકાશિત કરે છે, રિટેલ ટ્રેક્શન, ટેરિફ વધારો અને સંભવિત Jio લિસ્ટિંગથી ઉત્પ્રેરકની અપેક્ષા રાખે છે.
HSBC એ RIL ને “હોલ્ડ” થી “ખરીદી” માં અપગ્રેડ કર્યું, તેના લક્ષ્ય ભાવને ₹1,580 માં સુધાર્યો, જેમાં 2025 માં નવા ઉર્જા સાહસો અને ડિજિટલ વૃદ્ધિ સહિત ઉત્પ્રેરક જોવા મળ્યા.
Q3 પ્રદર્શન પછી શુક્રવારે RIL નો શેર 2.6% વધીને ₹1,301.30 પર બંધ થયો.
બેવડા વિક્ષેપ: ₹1 લાખ કરોડનો FMCG અને AI મૂનશોટ
મુકેશ અંબાણી RIL ના ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરનો ઉપયોગ બે મોટા નવા વૃદ્ધિ ક્ષેત્રોમાં આક્રમક રીતે વધારો કરવા માટે કરી રહ્યા છે, જેનો ઉદ્દેશ નાણાકીય વર્ષ 2030 સુધીમાં કંપનીનું કદ બમણું કરવાનો છે:
FMCG બ્લિટ્ઝ (રિલાયન્સ કન્ઝ્યુમર પ્રોડક્ટ્સ લિમિટેડ – RCPL): RCPL પાંચ વર્ષમાં આવકમાં નવ ગણો વધારો કરીને ₹1 લાખ કરોડ સુધી પહોંચવાનો લક્ષ્યાંક ધરાવે છે, જેનો ઉદ્દેશ વૈશ્વિક પહોંચ સાથે ભારતની સૌથી મોટી FMCG કંપની બનવાનો છે. આ વ્યૂહરચના ઓર્ગેનિક બ્રાન્ડ સર્જન, જેમ કે દૈનિક આવશ્યક બ્રાન્ડ ઇન્ડિપેન્ડન્સ (જે પહેલાથી જ ₹1,000 કરોડની આવકને વટાવી ગઈ છે), કેમ્પા કોલા જેવી બ્રાન્ડ્સના વ્યૂહાત્મક સંપાદનને જોડે છે જે અગાઉ મજબૂત રિકોલનો આનંદ માણી ચૂકી છે. વિશ્લેષકો નોંધે છે કે RCPL ની વર્તમાન ₹11,500 કરોડની આવક પહેલાથી જ ડાબર અને મેરિકો જેવા સ્થાપિત ખેલાડીઓના ભારતીય વ્યવસાયને વટાવી ગઈ છે.
AI પ્લે (રિલાયન્સ ઇન્ટેલિજન્સ): RIL મેટા સાથેના સંયુક્ત સાહસ, રિલાયન્સ ઇન્ટેલિજન્સને ભારતના સૌથી મહત્વાકાંક્ષી AI સાહસ તરીકે સ્થાન આપી રહી છે. આ પહેલ, જે ડિસેમ્બર ક્વાર્ટર સુધીમાં તેના પ્રારંભિક $100 મિલિયન રોકાણ વ્યવહારને પૂર્ણ કરે તેવી અપેક્ષા છે, તેમાં આગામી પેઢીના AI ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર હશે, જે Google સાથે ક્લાઉડ ભાગીદારી દ્વારા સમર્થિત છે. રિલાયન્સ ઇન્ટેલિજન્સ RIL ના ન્યૂ એનર્જી બિઝનેસ દ્વારા સંચાલિત થવાની અપેક્ષા છે, જે અંદાજિત 1GW ડેટાસેન્ટર સુવિધા માટે વીજળી પૂરી પાડશે. મોર્ગન સ્ટેનલીના વિશ્લેષકો માને છે કે RIL પાસે જનરેટિવ AI પર ભારતનો સૌથી આક્રમક રમત બનવા માટે તમામ ઘટકો છે.
નજીકના ગાળાનું આઉટલુક: Q2 FY26 કમાણી પૂર્વાવલોકન
તેના Q2 FY26 પરિણામો પહેલા, RIL ને સંકલિત ચોખ્ખા નફામાં 11% વાર્ષિક વૃદ્ધિ નોંધાવવાની આગાહી છે, જે મુખ્યત્વે તેના વારસાગત ઓઇલ-ટુ-કેમિકલ (O2C) અને ટેલિકોમ વ્યવસાયો દ્વારા સંચાલિત છે.
O2C સેગમેન્ટ: સ્થિર ક્રમિક વૃદ્ધિ નોંધાવવાની અપેક્ષા છે, બ્રોકરેજિસે EBITDA માં લગભગ 20-21% વાર્ષિક વૃદ્ધિનો અંદાજ લગાવ્યો છે, જે મજબૂત વૈશ્વિક રિફાઇનિંગ માર્જિન અને ઉચ્ચ થ્રુપુટ દ્વારા સમર્થિત છે.
Jio Digital: સબ્સ્ક્રાઇબર ગતિ દ્વારા સંચાલિત, તેના વિકાસ માર્ગને જાળવી રાખવાની અપેક્ષા છે. સરેરાશ આવક પ્રતિ વપરાશકર્તા (ARPU) સરેરાશ રૂ. 211–212 ની આસપાસ રહેવાની ધારણા છે, જે વાર્ષિક ધોરણે આશરે 8% નો વધારો દર્શાવે છે.
છૂટક વેચાણ: સપ્ટેમ્બરમાં મોટા ગ્રાહક માલ પર GST દરમાં ઘટાડા જેવા પરિબળોને કારણે છૂટક વેચાણમાં થોડો ઘટાડો થવાની ધારણા છે, જોકે તહેવારોની શરૂઆતમાં ખરીદી હળવી ક્રમિક વૃદ્ધિ પ્રદાન કરી શકે છે. વિશ્લેષકો રિટેલ EBITDA વાર્ષિક ધોરણે 11-15% વધવાની અપેક્ષા રાખે છે.
જિયો ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસિસ ફિનટેક સેક્ટરમાં ગતિ મેળવે છે
RIL ની અલગ થયેલી નાણાકીય એન્ટિટી, જિયો ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસિસ લિમિટેડ (JIOFIN), ભારતના ફિનટેક સેક્ટરમાં નોંધપાત્ર પ્રગતિ કરી રહી છે. જુલાઈ 2025 સુધીમાં, JIOFIN આશરે ₹325 પ્રતિ શેરના ભાવે વેપાર કરે છે.
કંપનીએ તાજેતરના મહિનાઓમાં રોકાણ સલાહકાર અને બ્રોકરેજ સેવાઓ માટે સફળતાપૂર્વક નિયમનકારી મંજૂરીઓ મેળવી છે. વધુમાં, બ્લેકરોક સાથેનું તેનું વ્યૂહાત્મક સંયુક્ત સાહસ સંપત્તિ અને સંપત્તિ વ્યવસ્થાપનમાં તેની પહોંચને વિસ્તૃત કરવા માટે તૈયાર છે, જે ભારતના ઝડપથી વિકસતા રોકાણ બજારોને ઍક્સેસ કરવામાં “બળ ગુણક” પ્રદાન કરે છે.
