59% લાર્જ અને મિડ-કેપ શેરો ઓલ-ટાઇમ હાઈથી 20% તૂટ્યા, શું આ કમાણી કરવાની સાચી તક છે?

રોકાણકારો માટે લોટરી સમાન તક: ઓલ-ટાઇમ હાઈથી 20% સસ્તા મળી રહ્યા છે આ મજબૂત શેરો, ચુકી ન જતા!

ભારતીય શેરબજારમાં તાજેતરમાં જોવા મળેલી તીવ્ર અફરાતફરી (Correction) ના કારણે સામાન્ય રોકાણકારો ભલે ગભરાયા હોય, પરંતુ દીર્ઘદ્રષ્ટિ ધરાવતા અનુભવી રોકાણકારો માટે આ એક સુવર્ણ તક હોઈ શકે છે. બજારના મોટાભાગના મજબૂત લાર્જ-કેપ અને મિડ-કેપ શેરો અત્યારે પોતાના ઓલ-ટાઇમ હાઈ એટલે કે રેકોર્ડ સ્તરથી ઘણા નીચે ટ્રેડ થઈ રહ્યા છે.

આ દરમિયાન, જાણીતી ફંડ હાઉસ ‘અબાકર્સ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ’ (Abakkus Mutual Fund) ના એક આંતરિક અભ્યાસમાં બહુ જ આશાસ્પદ તારણો સામે આવ્યા છે. અભ્યાસ મુજબ, કંપનીઓની કમાણી (Earnings) નો ગ્રોથ સતત વધી રહ્યો છે, જ્યારે તેની સામે શેરના ભાવો ઘટ્યા છે. આ સ્થિતિ લાંબા ગાળાના રોકાણકારો માટે બજારમાં સસ્તા ભાવે એન્ટ્રી કરવાનો એક આકર્ષક મોકો પૂરો પાડી રહી છે.

અભ્યાસના ચોંકાવનારા આંકડા: અદ્રશ્ય વેલ્યુએશન ગેપ

અબાકર્સ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના રિપોર્ટ અનુસાર, લાર્જ અને મિડ-કેપ કેટેગરીના બ્રહ્માંડમાં (Universe) આશરે 59% જેટલા ગુણવત્તાયુક્ત શેરો એવા છે જે અત્યારે તેમના સર્વોચ્ચ શિખરથી 20% કરતાં પણ વધુ ડિસ્કાઉન્ટ પર ઉપલબ્ધ છે. સામાન્ય રીતે જ્યારે શેરોના ભાવ આટલા તૂટે છે ત્યારે કંપનીઓનો નફો પણ ઘટતો હોય છે, પરંતુ આ વખતે ચિત્ર તદ્દન અલગ છે. દેશની કોર્પોરેટ કંપનીઓની કમાણી અને ફંડામેન્ટલ્સ એકદમ હેલ્ધી (મજબૂત) છે.

પૈસા બેંકમાં મૂકતા પહેલાં થોભો! 2026માં 3 વર્ષની FD પર આ સરકારી અને ખાનગી કંપનીઓ આપી રહી છે બમ્પર વ્યાજ!

EPFO 3.0 થયું લાગૂ ! હવે PF ક્લેમ, ટ્રાન્સફર અને પાસબુક માટે નહીં લગાવવા પડે ચક્કર

અભ્યાસમાં વધુમાં નોંધવામાં આવ્યું છે કે હાલમાં લાર્જ-કેપ અને મિડ-કેપ ઇન્ડેક્સ તેમના ઐતિહાસિક સરેરાશ વેલ્યુએશન (Historical Average Valuations) કરતાં પણ નીચા સ્તરે ટ્રેડ થઈ રહ્યા છે. આનો સીધો અર્થ એ થાય કે બજારની આ અસ્થિરતામાં ગભરાવાને બદલે ક્વોલિટી બિઝનેસ ધરાવતી કંપનીઓના શેરોને સસ્તા ભાવે ધીમે-ધીમે એકઠા (Accumulate) કરવાનો આ યોગ્ય સમય છે.

કંપનીની કમાણી વિરુદ્ધ શેરના ભાવ: એક મોટો તફાવત

આ અહેવાલનું સૌથી મહત્વનું અવલોકન એ છે કે છેલ્લા બે વર્ષમાં કંપનીઓની કમાણીના ગ્રોથ અને શેરબજારના પરફોર્મન્સ વચ્ચેનું અંતર ઘણું વધી ગયું છે. તેને નીચે મુજબ સમજી શકાય:

• છેલ્લા બે વર્ષમાં કમાણીનો ગ્રોથ: લાર્જ અને મિડ-કેપ કંપનીઓએ આશરે 14% થી 16% નો શાનદાર અર્નિંગ ગ્રોથ (નફો) નોંધાવ્યો છે.

• બે વર્ષમાં શેરના ભાવમાં વધારો: તેની સામે શેરના ભાવોમાં માત્ર 1% થી 2% નો જ નજીવો વધારો જોવા મળ્યો છે.

આ વિસંગતતા દર્શાવે છે કે કંપનીઓનો નફો વધવા છતાં વેલ્યુએશન એકદમ વ્યાજબી (Reasonable) થઈ ગયું છે. અબાકર્સ ફંડ હાઉસનું માનવું છે કે આ તફાવતના કારણે આગામી સમયમાં બજારમાં “મીન રિવર્ઝન” (Mean Reversion) જોવા મળશે. એટલે કે, મોડા-મોડા પણ શેરના ભાવો અંતે તો કંપનીના અસલી નફાની ગતિ સાથે કદમ મિલાવવા માટે ઉપર તરફ દોડશે જ.

આ બાબતે અબાકર્સ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના સીઈઓ (CEO) વૈભવ ચુઘે જણાવ્યું હતું કે, “બજાર હવે માત્ર કાન ફાડી નાખે તેવી તેજી પાછળ દોડવાને બદલે મજબૂત ફંડામેન્ટલ્સ ધરાવતી કંપનીઓને પ્રાધાન્ય આપી રહ્યું છે. લાર્જ અને મિડ-કેપ ફંડ્સ રોકાણકારોને સ્થાપિત માર્કેટ લીડર્સની સ્થિરતા અને નવી ઉભરતી કંપનીઓની ગ્રોથ પોટેન્શિયલ બંનેનો સંયુક્ત લાભ આપે છે. અત્યારે વેલ્યુએશન ખૂબ વ્યાજબી છે, જેથી શિસ્તબદ્ધ રોકાણ (Disciplined Investing) દ્વારા લાંબા ગાળાની સંપત્તિનું સર્જન કરવાનો આ શ્રેષ્ઠ અવસર છે.”

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સનું પરફોર્મન્સ: સક્રિય પસંદગીનું મહત્વ

તાજેતરના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પરફોર્મન્સ ડેટા પર નજર કરીએ તો ખ્યાલ આવે છે કે બજારના આ ગાળામાં તમામ સ્કીમોના રિટર્નમાં મોટો તફાવત રહ્યો છે. આ સાબિત કરે છે કે આડેધડ ગમે ત્યાં પૈસા રોકવાને બદલે ગુણવત્તાયુક્ત ફંડ્સ પસંદ કરવા કેટલા જરૂરી છે.

PF ટ્રસ્ટ ચલાવતી કંપનીઓ માટે સારા સમાચાર! EPFO ​​નિયમોમાં નોંધપાત્ર છૂટછાટ આપશે

શું તમારી મિલકતનો Co-Owner આખી પ્રોપર્ટી એકલો વેચી શકે? જાણો કાયદાની કલમ શું કહે છે

મિડ-કેપ ફંડ્સનું તાજેતરનું પ્રદર્શન:

ટૂંકા ગાળામાં એટલે કે માત્ર એક મહિનાના રિટર્નની વાત કરીએ તો, મોતીલાલ ઓસ્વાલ મિડકેપ ફંડે 6.49% નું શાનદાર રિટર્ન આપ્યું છે. જ્યારે મિરાય એસેટ મિડકેપ ફંડે 5.71% અને ટ્રસ્ટએમએફ (TRUSTMF) મિડ કેપ ફંડે 5.73% નો નફો કરાવ્યો છે.

લાંબા ગાળાના પ્રદર્શનમાં પણ મોતીલાલ ઓસ્વાલ મિડકેપ ફંડ 5 વર્ષમાં 22.94% ના વાર્ષિક રિટર્ન સાથે મોખરે છે. જ્યારે ઇન્વેસ્કો ઇન્ડિયા મિડ કેપ ફંડે 21.60% અને એચડીએફસી મિડ કેપ ફંડે 20.56% રિટર્ન આપ્યું છે. વળી, એચએસબીસી (HSBC) મિડકેપ ફંડે 3 વર્ષના ગાળામાં 26.56% નું અદભુત રિટર્ન આપીને રોકાણકારોને માલામાલ કર્યા છે.

લાર્જ-કેપ ફંડ્સની સ્થિતિ:

લાર્જ-કેપ કેટેગરીમાં પણ આવો જ ટ્રેન્ડ છે. બજારના રિકવરી ફેઝ પછી મોટાભાગની સ્કીમોનું એક મહિનાનું રિટર્ન પોઝિટિવ આવી ગયું છે, જોકે અગાઉના કડાકાને કારણે કેટલીક સ્કીમોનું 6 મહિનાનું રિટર્ન હજુ પણ નેગેટિવ બતાવે છે. પરંતુ 3 થી 5 વર્ષના લાંબા ગાળામાં નિપ્પોન ઇન્ડિયા, આઈસીઆઈસીઆઈ પ્રુડેન્શિયલ, એચડીએફસી અને ઇન્વેસ્કો ઇન્ડિયા જેવા લાર્જ-કેપ ફંડ્સે સતત બે આંકડામાં (Double-digit) વળતર આપીને સાબિત કર્યું છે કે બજારના ચક્રોમાં ટકી રહેવાથી જ ફાયદો થાય છે.

શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન કરનારા મિડ-કેપ ફંડ્સ (ટોચની 5 સ્કીમ)

નીચે કોષ્ટકમાં વેલ્યુ રિસર્ચના જુલાઈ 2026 સુધીના ડેટા અનુસાર ટોચના મિડ-કેપ ફંડ્સનું રિટર્ન દર્શાવેલું છે:

શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન કરનારા લાર્જ-કેપ ફંડ્સ (ટોચની 5 સ્કીમ)

મોટા અને સ્થિર શેરોમાં રોકાણ કરતા લાર્જ-કેપ ફંડ્સનું પ્રદર્શન નીચે મુજબ રહ્યું છે: