આ 5 પરિબળો નિફ્ટીની દિશા નક્કી કરશે; નિષ્ણાતો કહે છે કે જો 26,000 ની દિવાલ તૂટી જાય તો નોંધપાત્ર તેજી આવશે.
મંગળવારે માસિક ડેરિવેટિવ્ઝ એક્સપાયરીના દિવસે ભારતીય ઇક્વિટી માર્કેટમાં અસ્થિરતાભર્યું સત્ર સમાપ્ત થયું, જેમાં નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સમાં સામાન્ય ઘટાડો નોંધાયો. તેના ઇન્ટ્રાડે નીચા સ્તરથી મજબૂત રીતે (140 પોઈન્ટ ઉપર) રિકવરી થવા છતાં, નિફ્ટી 25,936.20 પર થોડો લાલ રંગમાં બંધ થયો, જે 26,000 પ્રતિકાર સ્તરને પાર કરવામાં અસમર્થ રહ્યો.
બજારનો વેગ હકારાત્મક રહે છે, જે ઓક્ટોબર ડેરિવેટિવ્ઝ શ્રેણીના મજબૂત બંધ દ્વારા ભાર મૂકવામાં આવે છે, જેમાં નિફ્ટી લગભગ 5% વધ્યો હતો. જોકે, 26,000 થી ઉપર ટકી રહેવાની અસમર્થતા વેપારીઓમાં ચાલુ સાવચેતી સૂચવે છે.
મુખ્ય ટેકનિકલ સ્તરો અને એકત્રીકરણ તબક્કો
ટેકનિકલ વિશ્લેષકો સૂચવે છે કે નિફ્ટી હાલમાં એકત્રીકરણ તબક્કામાં છે, જે મોટે ભાગે 25,700 થી 26,100 ની રેન્જમાં મર્યાદિત છે. અંતર્ગત વલણ તેજીનું રહે છે, જેને તેના 10-દિવસ અને 20-દિવસના ઘાતાંકીય મૂવિંગ એવરેજ (DEMA) થી ઉપરના ઇન્ડેક્સ ટ્રેડિંગ દ્વારા ટેકો મળે છે.
29 ઓક્ટોબર માટે જોવા માટેના મુખ્ય સ્તરો:
- મજબૂત પ્રતિકાર: 26,000 થી 26,100. 26,100 થી ઉપર સતત ચાલ 26,300 તરફની તેજીનો માર્ગ ખોલી શકે છે, અને સંભવિત રીતે 26,400 થી 26,500 સ્તરો.
- મહત્વપૂર્ણ સપોર્ટ: 25,700–25,750 ઝોનને મજબૂત આધાર અને મુખ્ય “બાય-ઓન-ડિપ્સ” ક્ષેત્ર તરીકે ઓળખવામાં આવે છે.
- અસ્થિરતા અને અનિર્ણાયકતા: દૈનિક ચાર્ટ પર ડોજી/હાઇ વેવ કેન્ડલ પેટર્નની રચના ઉચ્ચ અસ્થિરતા અને રોકાણકારોની અનિશ્ચિતતાને પ્રતિબિંબિત કરે છે. ભારત VIX, ડર ગેજ ઇન્ડેક્સ, 0.8% વધીને 11.95 થયો.
- ડેરિવેટિવ્ઝ ડેટા: 26,000 સ્ટ્રાઇક પર નોંધપાત્ર કોલ ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ (OI) તેને મુખ્ય પ્રતિકાર તરીકે મજબૂત બનાવે છે, જ્યારે 25,900 પર નોંધપાત્ર પુટ OI મજબૂત સપોર્ટને પુષ્ટિ આપે છે.
મંગળવારે બેન્ક નિફ્ટી 99.85 પોઈન્ટ વધીને 58,214.10 પર બંધ થયો. નિષ્ણાતો સૂચવે છે કે 58,500 થી ઉપર સતત ચાલ ઇન્ડેક્સને 59,000 ના આંક તરફ દોરી શકે છે.
બજારની દિશા નક્કી કરવા માટેના પાંચ પરિબળો
આગામી સત્રો માટે ભારતીય બજારની દિશા પાંચ મુખ્ય પરિબળો દ્વારા નક્કી કરવામાં આવશે, જેમાં વૈશ્વિક અને સ્થાનિક વિકાસ બંનેનો સમાવેશ થાય છે:
યુએસ ફેડરલ રિઝર્વ નીતિ: રોકાણકારો યુએસ ફેડરલ રિઝર્વની FOMC બેઠકના પરિણામની આતુરતાથી રાહ જોઈ રહ્યા છે. બજારની સર્વસંમતિ 25 બેસિસ પોઈન્ટ વ્યાજ દરમાં ઘટાડાની અપેક્ષા રાખે છે. વૈશ્વિક નાણાકીય નીતિમાં ફેરફાર, ખાસ કરીને યુએસ ફેડ કડક બનાવવાથી, સામાન્ય રીતે જોખમ ટાળવાનું કારણ બને છે અને ભારત VIX (વોલેટિલિટી ઇન્ડેક્સ) માં વધારો થઈ શકે છે.
ડોમેસ્ટિક ક્વાર્ટરલી કમાણી: મુખ્ય સ્થાનિક ફોકસ ક્ષેત્રોમાં L&T, કોલ ઈન્ડિયા, વરુણ બેવરેજીસ (VBL), HPCL, CG પાવર અને રેડિકો ખૈતાન સહિતની મુખ્ય કંપનીઓની Q2 કમાણીની જાહેરાતોનો સમાવેશ થાય છે.
FII-DII પ્રવાહ અને વ્યુત્પન્ન સ્થિતિ: વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો (FII) અને સ્થાનિક સંસ્થાકીય રોકાણકારો (DII) તરફથી મૂડીનો પ્રવાહ મહત્વપૂર્ણ રહેશે. FII એ સક્રિય રીતે મૂડી પાછી ખેંચી લીધી છે, જાન્યુઆરી અને સપ્ટેમ્બર 2025 દરમિયાન યુએસ ટેરિફ અને ભૂ-રાજકીય તણાવ અંગે ચિંતાઓને કારણે ભારતીય ઇક્વિટીમાંથી $17.3 બિલિયન ખેંચી લીધા છે. વૈશ્વિક અનિશ્ચિતતા દરમિયાન FII લાંબા વાયદાના રોકાણમાં ઘટાડો કરે છે.
ક્રૂડ ઓઇલ અને ચલણની હિલચાલ: ભારત તેની તેલ જરૂરિયાતોના 80% થી વધુ આયાત કરે છે, તેથી વૈશ્વિક ક્રૂડ ઓઇલના ભાવ સ્થાનિક ફુગાવા અને નાણાકીય સંતુલનને સીધી અસર કરે છે. વધુમાં, યુએસ ડોલર ઇન્ડેક્સ (DXY) માં થતી હિલચાલ ભારતીય રૂપિયાને પ્રભાવિત કરે છે (ઓક્ટોબરમાં સરેરાશ ₹88.20/USD ની આગાહી), જે IT અને ફાર્મા જેવા નિકાસ-સંચાલિત ક્ષેત્રો સાથે જોડાયેલા ડેરિવેટિવ્ઝને અસર કરી શકે છે.
એશિયન બજાર સંકેતો: ભારતીય બજાર માટે મૂડ સેટ કરવામાં એશિયન બજારોનું વલણ પણ મહત્વપૂર્ણ રહેશે.
આર્થિક પૃષ્ઠભૂમિ: ટેરિફ અને વેપાર વૈવિધ્યકરણ
ભારતમાં વ્યાપક આર્થિક વાતાવરણ સાવધાનીપૂર્વક આશાવાદી રહે છે. મુખ્ય ફુગાવો ઓછો રહ્યો છે અને RBI ના 2% થી 6% ના લક્ષ્યાંક શ્રેણીમાં આરામથી છે. સપ્ટેમ્બર 2025 માં GST 2.0 (માળખાને 5% અને 18% ના બે મુખ્ય સ્લેબમાં સરળ બનાવવા) જેવા મુખ્ય સુધારાઓ પાલન બોજ ઘટાડવા અને વપરાશને વેગ આપવાની અપેક્ષા રાખે છે.
જોકે, બાહ્ય નબળાઈઓ ચાલુ રહે છે. ઓગસ્ટના અંતથી લાદવામાં આવેલ 50% યુએસ ટેરિફ ભારતના નિકાસ વોલ્યુમ પર નકારાત્મક અસર કરશે તેવી અપેક્ષા છે, ખાસ કરીને કાપડ અને વસ્ત્રો, અને રત્નો અને ઝવેરાત જેવા મુખ્ય ક્ષેત્રોમાં. આ જોખમોને ઘટાડવા માટે, ભારત વેપાર વૈવિધ્યકરણ તરફના તેના પ્રયાસોને વેગ આપી રહ્યું છે, ખાસ કરીને યુરોપિયન ફ્રી ટ્રેડ એસોસિએશન (EFTA) સાથે મુક્ત વેપાર કરાર દ્વારા, જે 1 ઓક્ટોબર, 2025 ના રોજ કાર્યરત થયું.
વેપાર વ્યૂહરચના: ખરીદી પર ડીપ્સ અને બ્રેકઆઉટ નિયમો
પ્રવર્તમાન બજાર માળખાને ધ્યાનમાં રાખીને, વિશ્લેષકો ભલામણ કરે છે કે જ્યાં સુધી મહત્વપૂર્ણ 25,600-25,700 સપોર્ટ બેન્ડ રહે ત્યાં સુધી “ખરીદી પર ડીપ્સ” અભિગમ જાળવી રાખો.
ચોક્કસ ટ્રેડિંગ ઝોન સલાહ:
નબળી દિશા સ્પષ્ટતા અને પ્રતિકૂળ જોખમ-પુરસ્કાર ગુણોત્તરને કારણે ઇન્ટ્રાડે સહભાગીઓ માટે 25,910 – 26,021 રેન્જને વારંવાર “નો-ટ્રેડ ઝોન” તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. ટ્રેડર્સને સલાહ આપવામાં આવે છે કે તેઓ ટ્રેડ શરૂ કરતા પહેલા આ રેન્જની બહાર ક્લીન બ્રેકઆઉટ કેન્ડલ અથવા કલાકદીઠ બંધ થવાની રાહ જુએ.
