દિવાળીથી દિવાળી સુધી બમ્પર વળતર: આ 11 મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સે 70% સુધીનો નફો આપ્યો
રોકાણકારો દિવાળીના શુભ તહેવારની ઉજવણી કરી રહ્યા છે, ત્યારે તાજેતરના વિશ્લેષણમાં છેલ્લા એક વર્ષમાં ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ દ્વારા આપવામાં આવેલા અસાધારણ વળતરની પુષ્ટિ થાય છે, જેમાં ટોચની યોજનાઓમાં 70% સુધીનો વધારો થયો છે. જોકે, આ ઉજવણીના વાતાવરણને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેન્કર વિનીત કુમારની કડક ચેતવણીથી ઠંડક મળી છે, જેઓ દાવો કરે છે કે ભારતીય રોકાણકારો હઠીલા ઊંચા કુલ ખર્ચ ગુણોત્તર (TER) ને કારણે “વધારાની ફી નિષ્કર્ષણ” માં હજારો લોકોનું લોહી ચૂસી રહ્યા છે.
ખર્ચ ગુણોત્તર કટોકટી: યુએસ સમકક્ષો કરતાં 4.6x વધુ ફી
રોકાણ બેન્કર વિનીત કુમાર ભારતના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગમાં નોંધપાત્ર અસમાનતા પર ભાર મૂકે છે: આકાશને આંબી રહેલી એસેટ્સ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) ના પરિણામે મોટા પાયે અર્થતંત્રો પાસેથી અપેક્ષિત નીચા TER થયા નથી.
ફી અંગે મુખ્ય ચિંતાઓ:
ઉચ્ચ કોન્ટ્રાસ્ટ: ભારતનો સરેરાશ ઇક્વિટી ફંડ TER 2.05% છે, જે યુએસ સરેરાશ 0.45% થી નાટકીય રીતે વિપરીત છે. કુમાર નોંધે છે કે ભારતીય રોકાણકારો “સમાન સેવા માટે 4.6x વધુ ચૂકવણી કરે છે”.
ખર્ચમાં વધારો: AUM ત્રણ ગણો થવા છતાં, 2019 અને 2024 વચ્ચે TERs વિવિધ શ્રેણીઓમાં વધી રહ્યા હોવાના અહેવાલ છે, જેમાં લાર્જ-કેપ (1.85% થી 1.95%), મિડ-કેપ (2.05% થી 2.18%), સ્મોલ-કેપ (2.15% થી 2.35%), અને થીમેટિક ફંડ્સ (2.10% થી 2.45%)નો સમાવેશ થાય છે.
ભારે નુકસાન: કુમારનો અંદાજ છે કે ભારતીય રોકાણકારો આ ફીને કારણે વાર્ષિક ₹45,000 કરોડથી વધુનું નુકસાન કરી રહ્યા છે. અસર નોંધપાત્ર છે: 20 વર્ષમાં ₹10,000 ની માસિક SIP પર 1% TER તફાવત નફામાં ₹11.26 લાખનો ઘટાડો કરી શકે છે.
ઓછું પ્રદર્શન: વધુ ખરાબ, 62% સક્રિય લાર્જ-કેપ ફંડ્સ TER માટે ગણતરી કર્યા પછી નિફ્ટી 50 કરતા ઓછું પ્રદર્શન કરે છે.
એક નિષ્ણાત, સુજીત SS, એ સૂચવ્યું કે રોકાણકારોએ સમકક્ષ ETFs તરફ વળવું જોઈએ, જે TER ના દસમા ભાગનો ખર્ચ કરે છે. જોકે, તેમણે એક ચેતવણી ઉમેરતા કહ્યું કે ભારતીયો ઘણીવાર ત્રણ વર્ષની અંદર મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાંથી રિયલ એસ્ટેટ ખરીદવા માટે નીકળી જાય છે, જેના કારણે નોંધણી કરમાં 10% ઘટાડો થાય છે, જે તેમના મતે “કોઈપણ TER કરતાં ઘણો ખરાબ” છે.
દિવાળીથી દિવાળી: આંતરરાષ્ટ્રીય અને ટેક ફંડ્સનું વળતર પ્રભુત્વ ધરાવે છે
સ્થાનિક ખર્ચ અંગે ચિંતા હોવા છતાં, ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ક્ષેત્રે છેલ્લી દિવાળી (31 ઓક્ટોબર, 2024) અને ઓક્ટોબર 2025 વચ્ચે મજબૂત વૃદ્ધિ દર્શાવી હતી. 522 ઇક્વિટી યોજનાઓના વિશ્લેષણમાં દર્શાવવામાં આવ્યું છે કે 407 એ સકારાત્મક વળતર આપ્યું છે.
ટોચના 10 પર્ફોર્મર્સ (35% થી વધુ વળતર):
લગભગ 13 ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સે વાર્ષિક 35% થી વધુ વળતર આપ્યું. ટોચના પ્રદર્શન કરનારાઓ આંતરરાષ્ટ્રીય અને થીમેટિક ફંડ્સમાં ભારે કેન્દ્રિત હતા:
- મીરા એસેટ NYSE FANG+ ETF ફંડ ઓફ ફંડ: 70.15% ના શાનદાર વળતર સાથે યાદીમાં ટોચ પર છે.
- ઇન્વેસ્કો ઇન્ડિયા – ઇન્વેસ્કો ગ્લોબલ કન્ઝ્યુમર ટ્રેન્ડ્સ FoF: 49.74% વધ્યો.
- મીરા એસેટ એસ એન્ડ પી ૫૦૦ ટોપ ૫૦ ઇટીએફ એફઓએફ: ડિલિવર ૪૮.૫૯%.
- મીરા એસેટ ગ્લોબલ એક્સ આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સ અને ટેકનોલોજી ઇટીએફ એફઓએફ: પોસ્ટ કરેલ ૪૩.૯૦%.
- નિપ્પોન ઇન્ડિયા તાઇવાન ઇક્વિટી ફંડ: ૪૧.૬૬%. પરત કરેલ.
- મોતીલાલ ઓસ્વાલ નાસ્ડેક ૧૦૦ એફઓએફ: ઓફર કરેલ ૪૦.૩૪%.
- મીરા એસેટ હેંગ સેંગ ટેક ઇટીએફ એફઓએફ: ડિલિવર કરેલ ૩૯.૮૫%.
- ડીએસપી વર્લ્ડ માઇનિંગ ઓવરસીઝ ઇક્વિટી ઓમ્ની એફઓએફ: રિટર્ન કરેલ ૩૯.૬૧%.
- આઈસીઆઈસીઆઈ પ્રુ સ્ટ્રેટેજિક મેટલ અને એનર્જી ઇક્વિટી એફઓએફ: ડિલિવર કરેલ ૩૮.૧૦%.
મીરા એસેટ ગ્લોબલ ઇલેક્ટ્રિક અને ઓટોનોમસ વ્હીકલ્સ ઇક્વિટી પેસિવ એફઓએફ (૩૫.૫૬%) અને એડલવાઇસ યુએસ ટેકનોલોજી ઇક્વિટી એફઓએફ (૩૫.૩૯%) ટોચના પ્રદર્શનકારોમાં સ્થાન મેળવ્યું.
2025 માટે સોનાએ ઇક્વિટી અને નિષ્ણાત રોકાણના અંદાજને પાછળ છોડી દીધો
ઉચ્ચ ઇક્વિટી મૂલ્યાંકન વચ્ચે, સમીક્ષા સમયગાળા દરમિયાન સોનું શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શનકાર તરીકે ઉભરી આવ્યું.
સોનાની તેજી:
તાજેતરનું પ્રદર્શન: છેલ્લા ધનતેરસ (29 ઓક્ટોબર, 2024 થી 17 ઓક્ટોબર, 2025) થી MCX સોનામાં 60% નો ઉછાળો આવ્યો, જે તે જ સમયગાળા દરમિયાન નિફ્ટી 50 ના ફક્ત 5.22% ના વળતરને ઓછું કરે છે. 2024 માં સોનું શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન કરનાર એસેટ ક્લાસ હતું, જેણે 20.6% સંપૂર્ણ વળતર નોંધાવ્યું હતું.
લાંબા ગાળાના વલણ: છેલ્લા દાયકામાં, સોનાએ ઇક્વિટી કરતાં થોડું આગળ નીકળી ગયું છે, જે નિફ્ટી ટોટલ રિટર્ન ઇન્ડેક્સના 13.5% CAGR ની તુલનામાં 15.16% CAGR પ્રદાન કરે છે.
ચાલક પરિબળો: આ ઉછાળો વૈશ્વિક અનિશ્ચિતતા (ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ, યુએસ-ચીન વેપાર વિવાદ), સેન્ટ્રલ બેંક ખરીદી (આ વર્ષે આશરે 1,000 ટન અપેક્ષિત), ઔદ્યોગિક માંગ અને નબળા યુએસ ડોલર ઇન્ડેક્સને કારણે છે.
2025 માટે રોકાણ વ્યૂહરચના:
નિષ્ણાતો ભાર મૂકે છે કે રોકાણકારોએ તેમના રોકાણોને તેમના જોખમ પ્રોફાઇલ અને ધ્યેયો સાથે સંરેખિત કરવા જોઈએ.
સંપત્તિ ફાળવણી: વિશ્લેષકો મૂળભૂત પોર્ટફોલિયો વિભાજન સૂચવે છે: ઇક્વિટીમાં 60%, દેવામાં 30% અને સોનામાં 10%, વય અને જોખમ પ્રોફાઇલના આધારે ગોઠવણ.
રૂઢિચુસ્ત રોકાણકારો: સ્થિરતા (દા.ત., 60% દેવું, 20-25% ઇક્વિટી) માટે લક્ષ્ય રાખીને, દેવું-લક્ષી ભંડોળ અથવા આર્બિટ્રેજ ભંડોળ જેવા બજાર-તટસ્થ વિકલ્પો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું જોઈએ.
મધ્યમ રોકાણકારો: સંતુલિત લાભ, આક્રમક હાઇબ્રિડ અથવા મલ્ટી-એસેટ ફંડ જેવા હાઇબ્રિડ ફંડ્સ પર વિચાર કરવો જોઈએ, જે કોમોડિટીઝ દ્વારા પૂરક સંતુલિત ઇક્વિટી એક્સપોઝર (40-60%) ઓફર કરે છે.
આક્રમક રોકાણકારો: 80-100% ઇક્વિટી એક્સપોઝર સાથે ફ્લેક્સી કેપ/મલ્ટી કેપ, ઇન્ડેક્સ અને આંતરરાષ્ટ્રીય ફંડ્સ પસંદ કરી શકે છે, ઉપરાંત વૈવિધ્યકરણ માટે કોમોડિટી ફંડ્સમાં નાની ફાળવણી (5-10%) પસંદ કરી શકે છે.
બજારમાં પ્રવેશ પદ્ધતિ: ખાસ કરીને મિડ અને સ્મોલ-કેપ સેગમેન્ટમાં મૂલ્યાંકન ઊંચું રહે છે, તેથી સ્થિર પ્રવેશને પ્રાથમિકતા આપવામાં આવે છે.
સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (SIP) નવા ફાળવણી માટે શ્રેષ્ઠ માર્ગ રહે છે, જે બજારને સમયસર બનાવવાના પડકારને ઘટાડે છે અને શિસ્તબદ્ધ રોકાણને પ્રોત્સાહન આપે છે.
લમ્પ-સમ રોકાણોનો ઉપયોગ પસંદગીયુક્ત રીતે કરવો જોઈએ, પ્રાધાન્ય જ્યારે બજારો સુધારે છે અથવા મૂલ્યાંકન સામાન્ય થાય છે.
મુહૂર્ત સ્ટોક પિક્સ: ICICI સિક્યોરિટીઝ બજારો પર સકારાત્મક રહે છે, નિફ્ટી 27,000 ના સ્તર સુધી પહોંચવાની આગાહી કરે છે. મુહૂર્ત ટ્રેડિંગ (સંવત 2082), તેઓ HDFC બેંક (18% સંભવિત ઉછાળો), લાર્સન એન્ડ ટુબ્રો (20% સંભવિત ઉછાળો), કેન્સ ટેકનોલોજી (32% સંભવિત ઉછાળો), અને ડેટા પેટર્ન (30% સંભવિત ઉછાળો) જેવા શેરોની ભલામણ કરે છે.
મુશ્કેલીઓ ટાળવી: રોકાણકારોએ ગયા વર્ષના વિજેતાઓનો પીછો કરવો, પુનઃસંતુલનને અવગણવું અને અસ્થિર ઇક્વિટી ફંડ્સ સાથે કટોકટીના નાણાંનું મિશ્રણ કરવા જેવી સામાન્ય ભૂલો ટાળવી જોઈએ. વધુમાં, ખર્ચ ગુણોત્તર તપાસવા અને જો ભંડોળ પસંદ કરવામાં આરામદાયક હોય તો ડાયરેક્ટ પ્લાન પસંદ કરવા સલાહ આપવામાં આવે છે કે ખર્ચ પર નજર રાખો.
