શેરબજારમાં કડાકો: સેન્સેક્સ ૩૪૪ પોઈન્ટ ઘટ્યો, નિફ્ટી ૨૫,૮૦૦ ની નીચે બંધ થયો
શુક્રવાર, 24 ઓક્ટોબર, 2025 ના રોજ ભારતીય બેન્ચમાર્ક સૂચકાંકોમાં ઘટાડો થયો, જેના કારણે છ દિવસની મજબૂત જીતનો દોર અટકી ગયો. સેન્સેક્સ અને નિફ્ટી રેકોર્ડ ઊંચાઈની નજીક અને ગુરુવારે 52 અઠવાડિયાની ઊંચી સપાટીએ પહોંચ્યા હતા, પરંતુ યુએસ-ભારત વેપાર કરાર અંગે આશાવાદ ઓછો થતાં બજારનો વેગ ઝડપથી બદલાઈ ગયો. ભારત સરકારે નજીકના વેપાર કરારના અહેવાલોની પુષ્ટિ કરવાનું ટાળ્યા પછી ઘટાડો વધુ તીવ્ર બન્યો.
S&P BSE સેન્સેક્સ 344 પોઈન્ટ ઘટીને બંધ થયો. નિફ્ટી 50 25,795.15 પર બંધ થયો, 96.25 પોઈન્ટ ઘટીને 25,800 ના મહત્વપૂર્ણ સ્તરથી નીચે ગયો.
બજારની ભાવના અને ક્ષેત્રીય કામગીરી
નફા બુકિંગ, નબળા વૈશ્વિક સંકેતો અને ટૂંકા ગાળાના બજાર દિશા અંગે અનિશ્ચિતતાને કારણે બજારનો સેન્ટિમેન્ટ દિવસભર સાવચેતીભર્યો રહ્યો. જિયોજિત ઇન્વેસ્ટમેન્ટ્સના ચીફ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજિસ્ટ ડૉ. વી.કે. વિજયકુમારે નોંધ્યું કે યુએસ-ભારત વેપાર સોદા અંગે પુષ્ટિના અભાવે મજબૂત તેજીએ જોર ગુમાવ્યું અને છેલ્લા કલાકમાં તેજી બંધ થઈ ગઈ.
મુખ્ય ક્ષેત્રીય મૂવર્સ:
- FMCG, હેલ્થકેર અને ખાનગી બેંક શેરો સહિતના મુખ્ય સૂચકાંકોમાં નબળાઈને કારણે બજારમાં વ્યાપક ઘટાડો થયો હતો.
- અલ્ટ્રાટેક અને અદાણી પોર્ટ્સ ટોચના લાર્જ-કેપ લુઝર્સમાં સામેલ હતા, જેમાં દરેકમાં 2%નો ઘટાડો થયો હતો.
- FMCG શેરો દબાણ હેઠળ ટ્રેડ થયા. હિન્દુસ્તાન યુનિલિવર (HUL) ના શેર તેના Q2 પરિણામો પછી 5% ઘટ્યા હતા, માર્જિન દબાણની ચિંતાઓને કારણે બ્રોકરેજ સાવચેતીભર્યા બન્યા હતા.
- કંપનીએ સપ્ટેમ્બર ક્વાર્ટર (Q2FY26) માટે ચોખ્ખા નફામાં વાર્ષિક ધોરણે (YoY) 17% ઘટાડો નોંધાવ્યો હતો, જે રૂ. 328 કરોડ પર સ્થિર થયો હતો.
- નિફ્ટી હેલ્થકેર ઇન્ડેક્સ 1% થી વધુ ઘટ્યો હતો.
નિફ્ટી બેંક ઇન્ડેક્સમાં પણ નબળાઈ જોવા મળી હતી, જેમાં હેવીવેઇટ ICICI બેંક (-1.32%) અને HDFC બેંક (-0.11%) એકંદર સૂચકાંક પર ભાર મૂક્યો હતો.
પતનને પ્રોત્સાહન:
મેટલ અને એનર્જી શેરોમાં મજબૂતાઈએ એકંદર બજારના ઘટાડાને ઘટાડવામાં મદદ કરી હતી.
વ્યાપક ઘટાડા વચ્ચે નિફ્ટી મેટલ અને ઓઇલ એન્ડ ગેસ સૂચકાંકોએ સારો દેખાવ કર્યો.
લંડન મેટલ્સ એક્સચેન્જ (LME) પર એલ્યુમિનિયમના ભાવ $2,850 પ્રતિ ટન વટાવી ગયા બાદ, વેદાંત, હિન્ડાલ્કો અને નેશનલ એલ્યુમિનિયમ કંપની (નાલ્કો)ના શેર શરૂઆતના ટ્રેડિંગમાં 5% સુધી વધ્યા હતા. સેન્ચ્યુરી એલ્યુમિનિયમના આઇસલેન્ડ સ્મેલ્ટરમાં મોટા ઉત્પાદન ઘટાડાના અહેવાલો બાદ સપ્લાય અંગેની ચિંતાઓને કારણે એલ્યુમિનિયમના ભાવમાં વધારો થયો હતો.
ડિફેન્સ શેરોએ તેમની તેજી વધારી, નિફ્ટી ઇન્ડિયા ડિફેન્સ ઇન્ડેક્સ બપોરે 1.14% વધ્યો.
કોર્પોરેટ કમાણી અને મુખ્ય સ્ટોક સમાચાર
ઘણી કંપનીઓએ તેમના Q2 પરિણામો જાહેર કર્યા, જેનાથી ટ્રેડિંગ સેન્ટિમેન્ટ પર અસર પડી:
SBI લાઇફ ઇન્શ્યોરન્સ: કંપનીએ બીજા ક્વાર્ટરમાં ચોખ્ખા નફામાં 6% ઘટાડો નોંધાવ્યો હતો અને રૂ. 495 કરોડ (YoY રૂ. 529 કરોડથી નીચે) થયો હતો. જોકે, તેની ચોખ્ખી પ્રીમિયમ આવક વાર્ષિક ધોરણે 23% નોંધપાત્ર રીતે વધીને રૂ. 24,848 કરોડ થઈ હતી. Q2 પરિણામોની જાહેરાત બાદ SBI લાઇફના શેર વધ્યા.
ITC હોટેલ્સ: કોન્સોલિડેટેડ Q2 ચોખ્ખો નફો વાર્ષિક ધોરણે 74% વધીને રૂ. 133 કરોડ પર પહોંચ્યો, જ્યારે કામગીરીમાંથી આવક 8% વધીને રૂ. 839 કરોડ થઈ.
લોરસ લેબ્સ: કર પછીના Q2 નફા (PAT) માં રૂ. 195 કરોડનો તીવ્ર વધારો થયો હોવા છતાં શેર 3.7% ઘટ્યા, જે વાર્ષિક ધોરણે 885.7% નો વધારો દર્શાવે છે.
બ્લેકસ્ટોન/ફેડરલ બેંક: યુ.એસ. ખાનગી ઇક્વિટી ફર્મ બ્લેકસ્ટોનના સહયોગીએ પ્રેફરન્શિયલ ઇક્વિટી શેર અને વોરંટ દ્વારા ₹6,197 કરોડમાં ફેડરલ બેંકમાં 9.99% હિસ્સો ખરીદ્યો.
થાયરોકેર ટેક્નોલોજીસ: એક મોટા પ્રમોટર ટ્રાન્ઝેક્શન પછી શેર વધ્યા, જેમાં ડોકોન (પ્રમોટર ગ્રુપ એન્ટિટી) એ આશરે રૂ. 667 કરોડના 53.33 લાખ શેર વેચ્યા. ડોકોનનું હોલ્ડિંગ 70.98% થી ઘટીને 60.93% થયું પરંતુ તે પ્રમોટર રહે છે.
બેંકિંગ ક્ષેત્ર પર ધ્યાન: HDFC બેંક વિરુદ્ધ ICICI બેંક
HDFC બેંક અને ICICI બેંક બંનેએ મજબૂતીના સંકેતો આપ્યા હોવા છતાં, તેમના Q2 પ્રદર્શનમાં અલગ અલગ માર્ગો જોવા મળ્યા.
HDFC બેંકે 11% નફામાં વૃદ્ધિ નોંધાવી છે, જે એક વખતના ટ્રેઝરી લાભથી વધી છે. જોકે, તેનો લોન-ટુ-ડિપોઝિટ રેશિયો (LDR) 98% છે, જે જૂન ક્વાર્ટરના 96% થી વધુ છે, જે નજીકના ગાળાના લોન વૃદ્ધિને મર્યાદિત કરી શકે છે અને વધુ થાપણોનો પીછો કરવાની જરૂર પડી શકે છે. HDFC બેંકનું મુખ્ય ચોખ્ખું વ્યાજ માર્જિન (NIM) ક્રમશઃ 8 બેસિસ પોઇન્ટ ઘટીને 3.49% થયું છે.
ICICI બેંકે નફામાં ધીમી વૃદ્ધિ જોવા મળી, જેનું કારણ ટ્રેઝરી આવકમાં 68% વાર્ષિક ઘટાડાનું હતું. જોકે, કામગીરીની દ્રષ્ટિએ, ICICI બેંક મજબૂત CASA ફ્રેન્ચાઇઝ (39.2%) અને વધુ સ્થિતિસ્થાપક NIM 4.3% (ક્રમશઃ ફક્ત 4 bps ઘટ્યો) સાથે સ્વસ્થ દેખાઈ. ICICI બેંક HDFC બેંકના 98% ની તુલનામાં 87% વધુ આરામદાયક LDR ભોગવે છે.
વૈશ્વિક સંકેતો અને નિયમનકારી અપડેટ્સ
વૈશ્વિક બજારો: શુક્રવારે એશિયન શેરબજારો ઊંચા સ્તરે ખુલ્યા, મુખ્યત્વે યુએસ પ્રમુખ ડોનાલ્ડ ટ્રમ્પ અને શી જિનપિંગ વચ્ચેની બેઠકની પુષ્ટિ થયેલી યોજના બાદ વેપાર તણાવમાં ઘટાડો થવાને કારણે. જાપાનનો નિક્કી ઇન્ડેક્સ 1% થી વધુ વધ્યો, જે ટેક શેરોને કારણે થયો. યુએસ-ચીન વેપાર અને હકારાત્મક કોર્પોરેટ કમાણી અંગેના આશાવાદ પર યુરોપિયન શેર પણ વધ્યા.
કોમોડિટી અને ચલણ:
એલ્યુમિનિયમ, તાંબુ અને ઝીંક ફ્યુચર્સે કોમોડિટી બજારમાં વધારો નોંધાવ્યો, જેને નવી સ્થિતિ અને ઉચ્ચ સ્પોટ માંગ દ્વારા ટેકો મળ્યો.
ભારતીય રૂપિયો શુક્રવારે યુએસ ડોલર દીઠ 87.8450 પર થોડો ફેરફાર થયો. આ ગુરુવારે એક તેજી પછી થયું જ્યાં રૂપિયો બે મહિનાની ઊંચી સપાટીએ પહોંચ્યો, જેને અપેક્ષિત ડોલર પ્રવાહ અને RBI દ્વારા 88 ની નજીક હસ્તક્ષેપ દ્વારા ટેકો મળ્યો.
ભૂ-રાજકીય ચિંતાઓને કારણે યુએસ ફુગાવાના ડેટાના પ્રકાશન પહેલાં સોનાના ભાવમાં વધારો થયો.
નિયમનકારી સમાચાર:
સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા (SEBI) એ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ફોલિયો ખોલવા અને પ્રથમ રોકાણ કરવા માટે એક પ્રમાણિત પ્રક્રિયાનો પ્રસ્તાવ મૂક્યો છે. SEBI એ 14 નવેમ્બર, 2025 સુધીમાં આ દરખાસ્ત પર જનતા પાસેથી ટિપ્પણીઓ મંગાવી છે.
વિશ્લેષક આઉટલુક
જ્યારે યુએસ-ભારત વેપાર સોદાની પુષ્ટિ ન થવાથી ભાવના નબળી પડી ગઈ હતી, ત્યારે યુએસ સાથે વાજબી અને સમાન કરાર તરફ કામ કરવા અંગે વાણિજ્ય મંત્રીની ટિપ્પણી સૂચવે છે કે તેજી સંભવિત રીતે અકબંધ રહી શકે છે. જો કે, આજે જોવા મળેલા નફા બુકિંગ પછી, એક મજબૂત શોર્ટ-કવરિંગ તેજી જે બજારને નોંધપાત્ર રીતે વેગ આપશે તે હવે અશક્ય લાગે છે. બજારના સહભાગીઓ આક્રમક યુએસ વ્યાજ દરમાં વધારાની સંભવિત ચાલુ રહેવા અંગે પણ ચિંતિત છે, જે ફેડરલ રિઝર્વને બજારોની અપેક્ષા કરતાં વધુ સમય સુધી દર વધારવાનું ચાલુ રાખવા દબાણ કરી શકે છે. અગાઉ, નવા યુએસ ટેરિફના ભયને કારણે બજારમાં ભારે નુકસાન થયું હતું, જેમાં 733-પોઇન્ટ સેન્સેક્સ ક્રેશ અને બજાર મૂડીકરણમાં નોંધપાત્ર ઘટાડોનો સમાવેશ થાય છે.
