ચાંદીની લોન હવે સોનાની લોનની જેમ ઉપલબ્ધ થશે: RBI એ માર્ગદર્શિકા જારી કરી, 1 એપ્રિલ, 2026 થી અમલમાં
ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) એ 6 જૂન, 2025 ના રોજ વ્યાપક રિઝર્વ બેંક ઓફ ઇન્ડિયા (સોના અને ચાંદીના કોલેટરલ સામે ધિરાણ) નિર્દેશો, 2025 જારી કરીને ભારતીય ક્રેડિટ સિસ્ટમમાં એક મહત્વપૂર્ણ પરિવર્તન લાવ્યું છે. આ માર્ગદર્શિકા ઔપચારિક રીતે ચાંદીને લોન માટે કોલેટરલ તરીકે ઉપયોગ કરવાની મંજૂરી આપે છે, જે વાણિજ્યિક બેંકો, શહેરી સહકારી બેંકો (UCBs), ગ્રામીણ સહકારી બેંકો (RCBs) અને નોન-બેંકિંગ ફાઇનાન્શિયલ કંપનીઓ (NBFCs) સહિત તમામ નિયમનકારી સંસ્થાઓ (REs) માં ધિરાણ પ્રથાઓને પ્રમાણિત કરે છે.
માર્ગદર્શિકાનો ઉદ્દેશ નિયમનકારી માળખાને પ્રમાણિત કરવાનો, ચોક્કસ ધિરાણ પ્રથાઓ સંબંધિત ચિંતાઓને દૂર કરવાનો, સ્પષ્ટતા પ્રદાન કરવાનો અને REs માં આચાર-સંબંધિત પાસાઓને મજબૂત બનાવવાનો છે. ધિરાણકર્તાઓએ 1 એપ્રિલ, 2026 સુધીમાં આ નવા ધોરણોનું પાલન કરવું આવશ્યક છે.
વધેલી ઉધાર ક્ષમતા અને LTV ગુણોત્તર
નવા નિર્દેશોનું એક મુખ્ય હાઇલાઇટ વપરાશ લોન માટે સુધારેલ લોન-ટુ-વેલ્યુ (LTV) ગુણોત્તર છે. LTV રેશિયો લોન દ્વારા ભંડોળ પૂરું પાડવામાં આવતી કોલેટરલ એસેટના મૂલ્યના ટકાવારીનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે.
નાની વપરાશ લોન માટે, RBI એ મહત્તમ LTV રેશિયો વધાર્યો છે:
- ₹2.5 લાખ સુધીની લોન માટે, મહત્તમ LTV 85 ટકા નક્કી કરવામાં આવ્યો છે.
- ₹2.5 લાખથી ₹5 લાખ સુધીની લોન માટે, મહત્તમ LTV 80 ટકા છે.
- ₹5 લાખથી વધુની લોન માટે, મહત્તમ LTV 75 ટકા રહે છે.
- RBI એ આદેશ આપ્યો છે કે નિર્ધારિત LTV રેશિયો લોનના સમયગાળા દરમિયાન સતત ધોરણે જાળવી રાખવો જોઈએ.
ચાંદી ઔપચારિક ક્રેડિટ સિસ્ટમમાં જોડાય છે
જ્યારે ભારતમાં સોનાની લોન લાંબા સમયથી સામાન્ય અને નિયંત્રિત રહી છે, ચાંદીની લોન અગાઉ મુખ્ય પ્રવાહની બેંકિંગમાં અસામાન્ય હતી અને ઘણીવાર ચોક્કસ સ્થાનિક NBFC અથવા સહકારી બેંકો દ્વારા અનૌપચારિક રીતે હેન્ડલ કરવામાં આવતી હતી. ચાંદીના સમાવેશથી ઘરગથ્થુ ચાંદી ઔપચારિક ક્રેડિટ સિસ્ટમમાં આવશે, નાણાકીય સમાવેશને પ્રોત્સાહન મળશે અને અનિયંત્રિત શાહુકારો પર નિર્ભરતા ઘટશે, ખાસ કરીને ગ્રામીણ અને અર્ધ-શહેરી વિસ્તારોમાં નાના વેપારીઓ, ખેડૂતો અને ઘરોને ફાયદો થશે.
આ ફેરફાર ત્યારે આવ્યો છે જ્યારે 2025 માં ચાંદીના ભાવમાં ભારે તેજી જોવા મળી હતી, ઓક્ટોબરમાં ભારતીય બજારોમાં ચાંદીનો ભાવ ₹1.9 લાખ/કિલોગ્રામ સુધી પહોંચી ગયો હતો અને તેના કારણે આખરી ઉચ્ચતમ સ્તર વટાવી ગયું હતું.
યોગ્ય કોલેટરલ અને મર્યાદાઓ
નવા નિયમો હેઠળ, લોન ફક્ત ઘરેણાં, ઝવેરાત અને સિક્કાઓ પર જ લેવાની મંજૂરી છે. કોલેટરલ ઉધાર લેનારની માલિકીની ભૌતિક ચાંદી હોવી જોઈએ.
ચાંદીના નીચેના સ્વરૂપો કોલેટરલ તરીકે સખત પ્રતિબંધિત છે:
- પ્રાથમિક ચાંદી (જેમ કે ઇંગોટ્સ અથવા બાર).
- ચાંદી દ્વારા સમર્થિત નાણાકીય સંપત્તિ, જેમ કે ચાંદી ETF અથવા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ (MFs).
- માર્ગદર્શિકા એક જ ઉધાર લેનાર બધી લોન માટે કેટલી કોલેટરલ ગીરવે મૂકી શકે છે તેના પર ચોક્કસ વજન નિયંત્રણો પણ લાદે છે:
| ચાંદીનો પ્રકાર | ઉધાર લેનાર દીઠ મહત્તમ કુલ મર્યાદા |
|---|---|
| આભૂષણો/ઝવેરાત | ૧૦ કિલો (સોના માટે ૧ કિલોની સરખામણીમાં) |
| સિક્કા | ૫૦૦ ગ્રામ (સોના માટે ૫૦ ગ્રામની સરખામણીમાં) |
ધિરાણકર્તાઓએ ખાતરી કરવી જોઈએ કે ગીરવે મૂકેલી ચાંદી (અથવા સોના) ની માલિકી શંકાસ્પદ ન હોય, જેના માટે ઉધાર લેનાર પાસેથી ઘોષણાપત્ર અથવા યોગ્ય દસ્તાવેજની જરૂર હોય જે પુષ્ટિ કરે કે તેઓ જ હકદાર માલિક છે.
ઉધાર લેનારનું રક્ષણ અને પારદર્શિતા મજબૂત બનાવવી
દિશાઓ ધિરાણકર્તાઓ માટે પારદર્શિતા અને જવાબદારી વધારવા માટે રચાયેલ અનેક આચાર-સંબંધિત જોગવાઈઓ રજૂ કરે છે:
મૂલ્યાંકન અને મૂલ્યાંકન: કોલેટરલનું મૂલ્યાંકન ફક્ત સોના અથવા ચાંદીની સામગ્રીના આંતરિક મૂલ્ય પર આધાર રાખવો જોઈએ, કિંમતી પથ્થરો અથવા રત્નો જેવા અન્ય ખર્ચ ઘટકોને બાદ કરતાં. ધિરાણકર્તાઓએ બધી શાખાઓમાં સમાન રીતે કોલેટરલની શુદ્ધતા અને વજનનું પરીક્ષણ કરવા માટે એક પ્રમાણિત પ્રક્રિયા અમલમાં મૂકવી જોઈએ. લોન મંજૂર કરતી વખતે કોલેટરલનું પરીક્ષણ કરવામાં આવે ત્યારે ઉધાર લેનાર હાજર હોવો જોઈએ.
કોલેટરલ મેનેજમેન્ટ: ધિરાણકર્તાઓને તેમના ઉધાર લેનારાઓ દ્વારા તેમને ગીરવે મૂકેલા સોના અથવા ચાંદીના કોલેટરલને ફરીથી ગીરવે મૂકવાની મનાઈ છે. તેમણે કોલેટરલ ફક્ત સુરક્ષિત ડિપોઝિટ વોલ્ટથી સજ્જ માનવ સંચાલિત શાખાઓમાં જ સંગ્રહિત કરવું જોઈએ.
લોન કરારો: લોન કરારો પ્રમાણિત હોવા જોઈએ અને કોલેટરલનું વર્ણન અને મૂલ્ય, હરાજી પ્રક્રિયા અને કોલેટરલ રિલીઝ માટેની સમયરેખા સ્પષ્ટ રીતે વિગતવાર જણાવવી જોઈએ.
હરાજીની પારદર્શિતા: ધિરાણકર્તાઓએ ઓછામાં ઓછા બે અખબારોમાં (એક પ્રાદેશિક, એક રાષ્ટ્રીય) જાહેરાતો દ્વારા હરાજી અંગે જાહેર જનતાને જાણ કરવી આવશ્યક છે. હરાજી સમયે અનામત કિંમત, જે કોલેટરલના વર્તમાન મૂલ્યના 90 ટકાથી ઓછી ન હોઈ શકે, તે જાહેર કરવી આવશ્યક છે. જો હરાજી બે વાર નિષ્ફળ જાય, તો અનામત કિંમત વર્તમાન મૂલ્યના 85% કરતા ઓછી ન હોવી જોઈએ. હિતોના સંઘર્ષને ટાળવા માટે ધિરાણકર્તા અથવા સંબંધિત પક્ષોને હરાજીમાં ભાગ લેવાથી પ્રતિબંધિત છે.
મુક્તિ અને વળતર: સંપૂર્ણ ચુકવણી પછી મહત્તમ સાત કાર્યકારી દિવસોમાં ગીરવે મૂકેલ કોલેટરલ મુક્ત કરવી આવશ્યક છે અથવા ઉધાર લેનારને પરત કરવી આવશ્યક છે. જો ધિરાણકર્તાને કારણે વિલંબ થાય છે, તો ઉધાર લેનારને આ સમયગાળા પછીના દરેક દિવસના વિલંબ માટે ₹5,000 ના દરે વળતર આપવું આવશ્યક છે. લોનની મુદત દરમિયાન કોલેટરલને થયેલા નુકસાન અથવા નુકસાન માટે ઉધાર લેનારાઓને વળતર આપવા માટે પણ ધિરાણકર્તાઓ જવાબદાર છે.
બજાર પર અસર: ગોલ્ડ લોન NBFCs
સોનાના મજબૂત ભાવને કારણે, નોન-બેંકિંગ ફાઇનાન્શિયલ કંપનીઓ (NBFCs) મજબૂત વૃદ્ધિ ચક્રનો અનુભવ કરી રહી હોવાથી નવી, સમાન માર્ગદર્શિકા આવી છે.
મુથૂટ ફાઇનાન્સે હકારાત્મક ગતિ જાળવી રાખી છે, નાણાકીય વર્ષ 25 માં સોનાના ટનમાં આશરે 11% વાર્ષિક વૃદ્ધિ (208 ટન સુધી) અને 12% વાર્ષિક વૃદ્ધિ સાથે મજબૂત નવા ગ્રાહકો ઉમેરાયા છે.
જોકે, મણપ્પુરમ ફાઇનાન્સે નાણાકીય વર્ષ 25 માં તેના સોનાના ટનમાં વાર્ષિક 4% ઘટાડો જોયો છે.
વિશ્લેષકો નોંધે છે કે મુથૂટ (સહસંબંધ 0.99) અને મણપ્પુરમ (સહસંબંધ 0.96) જેવી મુખ્ય ગોલ્ડ લોન NBFCs ની અસ્કયામતો અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) સોનાના ભાવ સાથે મજબૂત સહસંબંધ જાળવી રાખે છે. ICICI સિક્યોરિટીઝે મુથૂટ ફાઇનાન્સ માટે ADD રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે પરંતુ મણપ્પુરમ ફાઇનાન્સને HOLD માં ડાઉનગ્રેડ કર્યું છે, નોંધ્યું છે કે વર્તમાન મૂલ્યાંકન શક્ય વૃદ્ધિને પકડી રાખે છે.
