રેકોર્ડબ્રેક વધારો! ૧૦ ગ્રામ સોનું ₹૧,૨૦,૭૭૦, ૧ કિલો ચાંદી ₹૧,૪૯,૧૨૫, નવીનતમ IBJA દરો
કિંમતી ધાતુઓના બજારો ભારે અસ્થિરતાથી ઘેરાયેલા છે, સોના અને ચાંદીએ સૌપ્રથમ વૈશ્વિક અને સ્થાનિક સ્તરે ઐતિહાસિક ઊંચાઈએ પહોંચ્યા હતા, પરંતુ થોડા દિવસો પછી તીવ્ર “વ્યૂહાત્મક પીછેહઠ”નો સામનો કરવો પડ્યો હતો. આ તોફાની ભાવની ક્રિયા ધનતેરસ અને દિવાળી સહિતના મહત્વપૂર્ણ ભારતીય તહેવારોની મોસમ પહેલા જ પ્રગટ થઈ રહી છે, જે પરંપરાગત રીતે બુલિયન ખરીદી માટે શુભ માનવામાં આવે છે.
ઐતિહાસિક શિખર અને તીવ્ર કરેક્શન
ઓક્ટોબર 2025 ના મધ્યમાં, સોના અને ચાંદીના ભાવ બંને ઐતિહાસિક ઊંચાઈએ પહોંચ્યા. વૈશ્વિક સ્તરે સોનાએ $4,300 પ્રતિ ઔંસની નવી ઊંચી સપાટીને સ્પર્શ કર્યો, જે પાંચ વર્ષમાં તેનું શ્રેષ્ઠ સાપ્તાહિક પ્રદર્શન દર્શાવે છે. સ્થાનિક સ્તરે, મલ્ટી કોમોડિટી એક્સચેન્જ (MCX) પર સોનાનો વાયદો ₹1,31,429 પ્રતિ 10 ગ્રામની ઉપર ખુલ્યો, અને સત્ર દરમિયાન ₹1,31,600 ની ઉપર વેપાર ચાલુ રાખ્યો. ચાંદીમાં પણ “સમાન ઐતિહાસિક” ઉછાળો જોવા મળ્યો, આંતરરાષ્ટ્રીય સ્તરે $54 પ્રતિ ઔંસને પાર કર્યો અને ભારતમાં પ્રતિ કિલોગ્રામ ₹1.68 લાખની રેકોર્ડ ઊંચી સપાટીએ ટ્રેડ થયો.
આ “પેરાબોલિક ઉછાળા” પછી, બજારમાં તીવ્ર કરેક્શન જોવા મળ્યું, જેને નિષ્ણાતોએ “સ્વસ્થ અને અપેક્ષિત વિકાસ” તરીકે વર્ણવ્યું.
સોનાનો ઘટાડો: સોનાના ભાવ (MCX પર 24 kt), જે ₹1,32,294 પ્રતિ 10 ગ્રામની નજીક પહોંચ્યા હતા, તે લગભગ 3 ટકા ઘટીને ₹1,25,957 પ્રતિ 10 ગ્રામ થયા.
ચાંદીનો ઘટાડો: ચાંદીમાં વધુ તીવ્ર ઘટાડો જોવા મળ્યો, 8 ટકાથી વધુનો ઘટાડો, ₹1,70,415 પ્રતિ કિલોથી ઘટીને ₹1,53,929 પ્રતિ કિલો થયો.
આ અસ્થિરતા ચાલુ રહી, 31 ઓક્ટોબર, 2025 ના રોજ દિલ્હીમાં સોનામાં ₹2,200 થી ₹1,25,600 પ્રતિ 10 ગ્રામનો જંગી વધારો થયો, જ્યારે ચાંદી ₹2,000 ઘટીને ₹1,53,000 પ્રતિ કિલોગ્રામ થઈ ગઈ. ૧ નવેમ્બર, ૨૦૨૫ સુધીમાં, ૨૪ કેરેટ સોનું ફરી વધ્યું હતું, જે ૧૦ ગ્રામ દીઠ ₹૧,૨૦,૭૭૦ પર પહોંચી ગયું હતું, જ્યારે ચાંદી પ્રતિ કિલોગ્રામ ₹૧,૪૯,૧૨૫ પર પહોંચી ગઈ હતી (IBJA મુજબ).
વૈશ્વિક અનિશ્ચિતતા અને ભૂરાજકીય પરિબળો
પ્રારંભિક રેકોર્ડ તેજીને મૂળભૂત રીતે વૈશ્વિક અનિશ્ચિતતા દ્વારા ટેકો મળ્યો છે, જેમાં યુએસ પ્રાદેશિક બેંકોમાં નબળાઈ, વેપાર ઘર્ષણ અને લશ્કરી સંઘર્ષનો સમાવેશ થાય છે. બજાર વિશ્લેષકોએ યુએસ અર્થતંત્રને ઘેરી લેતી ચિંતા, યુએસ અને ચીન વચ્ચે વધતા વેપાર વિવાદો અને નાણાકીય વ્યવસ્થામાં તણાવના સંકેતો તરફ ધ્યાન દોર્યું હતું કારણ કે રોકાણકારોને સોના અને ચાંદી તરફ ધકેલી રહ્યા છે, જે સલામત-સ્વર્ગ સંપત્તિ તરીકે સેવા આપે છે.
જોકે, તાજેતરના તીવ્ર સુધારા ટૂંકા ગાળાના ભાવના પરિવર્તન અને કુદરતી નફા લેવાથી શરૂ થયા હતા. પાછા ખેંચવામાં ફાળો આપતા તાત્કાલિક પરિબળોમાં યુએસ પ્રમુખ ડોનાલ્ડ ટ્રમ્પ દ્વારા ચીન પર ધમકી આપેલા ઊંચા ટેરિફ અંગે વધુ સમાધાનકારી સ્વર અને યુએસ અને રશિયા વચ્ચે શાંતિ અંગે ચર્ચાઓનો સમાવેશ થાય છે.
કેન્દ્રીય બેંકો અને વ્યાજ દરોની ભૂમિકા
વ્યાજ દરની ગતિવિધિઓ અને કેન્દ્રીય બેંકની ક્રિયાઓ ભાવને ઉંચા કરવામાં મુખ્ય ભૂમિકા ભજવી રહી છે. ૧ ફાઇનાન્સ ખાતે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજીના આસિસ્ટન્ટ વાઇસ પ્રેસિડેન્ટ યશ સેદાનીના મતે, સેન્ટ્રલ બેંકો દ્વારા મજબૂત ચોખ્ખી ખરીદી અને વ્યાજ દરમાં ઘટાડાથી વાસ્તવિક ઉપજમાં ઘટાડો થઈ રહ્યો છે. આ વાતાવરણ બુલિયન જેવી બિન-ઉપજ આપતી સંપત્તિઓને વધુ આકર્ષક બનાવે છે.
સેન્ટ્રલ બેંક સોનાની ખરીદી યુએસ ડોલર અને અન્ય અનામત ચલણો પર નિર્ભરતા ઘટાડે છે, જેનાથી બુલિયન માટે વધારાની માંગ ઊભી થાય છે. સામાન્ય રીતે, રેટ કટ ચલણોને નબળી પાડે છે અને સામાન્ય રીતે સોનાના ભાવમાં વધારો કરે છે, જ્યારે રેટમાં વધારો ચલણોને મજબૂત બનાવે છે અને બુલિયન પર નીચે તરફ દબાણ લાવે છે.
ચાંદી શો ચોરી કરે છે
નિષ્ણાતો નોંધે છે કે મજબૂત વ્યાપક ઔદ્યોગિક માંગને કારણે ચાંદી સોના કરતાં વધુ સારું પ્રદર્શન કરી રહી છે. જ્યારે સોનું મુખ્યત્વે મર્યાદિત ઔદ્યોગિક ઉપયોગ સાથે મૂલ્યનો ભંડાર છે, ત્યારે ચાંદીનો વ્યાપક ઔદ્યોગિક ઉપયોગ છે, ખાસ કરીને ઇલેક્ટ્રોનિક્સ અને નવીનીકરણીય/લીલી ઉર્જામાં. આમાં ઇલેક્ટ્રિક વાહન અને સ્વચ્છ ઉર્જા ક્ષેત્રોનો સમાવેશ થાય છે, જેમાં માંગ વધી રહી છે.
કેડિયા એડવાઇઝરીના એમડી અને ડિરેક્ટર અજય કેડિયાએ નોંધ્યું હતું કે ચાંદીને ઘણીવાર “ગરીબ માણસનું સોનું” કહેવામાં આવે છે અને તે છૂટક રોકાણકારોને આકર્ષિત કરી રહી છે જેઓ સોનાની તેજી ચૂકી ગયા હશે. તેમનું સૂચન છે કે ચાંદી તાત્કાલિક $58–$60 તરફ વધી શકે છે અને લાંબા ગાળે $75 ની કસોટી કરી શકે છે, જોકે તેમણે ચેતવણી આપી હતી કે છેલ્લા વર્ષમાં ભાવ પહેલાથી જ બમણા થઈ ગયા છે.
ફુગાવો, ચલણ અને ભારતીય માંગ
ભારતીય રોકાણકારો માટે, ફુગાવા અને સોના વચ્ચેનો સંબંધ ખાસ કરીને મજબૂત છે: ફુગાવામાં દરેક 1% વધારા માટે, ભારતમાં સોનાની માંગ 2.6% વધે છે. ભારતીય બચતકર્તાઓ પરંપરાગત રીતે ફુગાવા સામે હેજ તરીકે સોના તરફ વળે છે.
વધુમાં, રૂપિયો-ડોલર વિનિમય દર સ્થાનિક ભાવમાં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે. જ્યારે ભારતીય રૂપિયો ડોલર સામે નબળો પડે છે, ત્યારે આયાતી સોનું વધુ મોંઘું બને છે, જેના કારણે આંતરરાષ્ટ્રીય દર સ્થિર રહે તો પણ સ્થાનિક ભાવમાં વધારો થાય છે.
ભારતીય બજારોમાં હાલની મજબૂત માંગને ધનતેરસ અને દિવાળીના તહેવારોની ઋતુઓ દ્વારા ભારે ટેકો મળ્યો છે. આ મોસમી માંગ અસ્થાયી રૂપે ચલણની અસરોને ઓવરરાઇડ કરી શકે છે.
નિષ્ણાત સલાહ: લાંબા ગાળાની વ્યૂહરચના પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરો
તીવ્ર ઘટાડા (સુધારણા) છતાં, નિષ્ણાતો સંમત થાય છે કે કિંમતી ધાતુઓ માટે વ્યાપક, લાંબા ગાળાના દૃષ્ટિકોણ મજબૂત રહે છે. બેંકિંગ અને બજાર નિષ્ણાત અજય બગ્ગાએ રોકાણકારોને સલાહ આપી હતી કે તેઓ આ સુધારાને લાંબા ગાળાની સ્થિતિ સ્થાપિત કરવા અથવા ઉમેરવાની તક તરીકે જુએ.
જોકે, રોકાણકારોને તાજેતરના ઊંચાઈનો પીછો કરવા સામે ચેતવણી આપવામાં આવે છે. ભાવમાં ચાલ અણધારી વૈશ્વિક અને સ્થાનિક વિકાસ પર આધારિત રહેશે.
વિજેતાઓનો પીછો કરવાનું ટાળો: “રોકાણકારોએ તાજેતરના વિજેતાઓનો પીછો કરવાનું ટાળવું જોઈએ અને તેના બદલે સંતુલિત ફાળવણી અભિગમ અપનાવવો જોઈએ, તે ઓળખીને કે દરેક સંપત્તિ વર્ગ ચક્રમાં ફરે છે”.
તહેવાર પછીની સાવધાની: નિષ્ણાતો ચેતવણી આપે છે કે તહેવારોનો સમયગાળો સમાપ્ત થયા પછી ભાવમાં સુધારો થઈ શકે છે. કેડિયાએ ચેતવણી આપી હતી કે સાવધાનીભર્યો અભિગમ જરૂરી છે, કારણ કે દિવાળી પછી બજારમાં સુધારા જોવા મળી શકે છે, જોકે જો ભૂ-રાજકીય ચિંતાઓ ચાલુ રહે તો સોનું $4,500 અને ચાંદી $72 ની ચકાસણી કરી શકે છે.
રોકાણકાર વિકલ્પો: SGBs વિરુદ્ધ ભૌતિક સોનું
રોકાણ કરવા માંગતા લોકો માટે, સોનું ભૌતિક સ્વરૂપો (ઝવેરાત, બાર, સિક્કા) અને કાગળના સ્વરૂપોમાં ઉપલબ્ધ છે, જેમ કે સોવરિન ગોલ્ડ બોન્ડ્સ (SGBs).
| ફીચર | સોવરિન ગોલ્ડ બોન્ડ્સ (SGBs) | ભૌતિક સોનું (ઝવેરાત, સિક્કા, બાર) |
|---|---|---|
| જોખમ/સંગ્રહ | સલામત; ડિમટીરિયલાઇઝ્ડ, ખોટ/ચોરીના જોખમથી મુક્ત. | ઘરે રાખવા માટે જોખમી; બેંક લોકરમાં પૈસા ખર્ચ થાય છે. |
| શુદ્ધતા/ચાર્જ | વાસ્તવિક બજાર મૂલ્યની નજીક ખરીદેલ; મેકિંગ ચાર્જિસ વિના. | મેકિંગ ચાર્જિસ (6% થી 26%) અને શુદ્ધતા મૂલ્યાંકનના મુદ્દાઓ લાગુ પડે છે. |
| વ્યાજ/આવક | 8 વર્ષ માટે જારી કરાયેલ 2.5% ના ખાતરીપૂર્વકના વ્યાજ દર સાથે દ્વિવાર્ષિક રીતે વિતરિત કરવામાં આવે છે. | વ્યાજ મેળવતું નથી; ફડચામાં જાય ત્યારે જ આવક. |
| તરલતા | ઓછી તરલતા; વેપાર માટે 5 વર્ષનો લોક-ઇન સમયગાળો ધરાવે છે. | ખૂબ પ્રવાહી; નાણાકીય જરૂરિયાતોને પહોંચી વળવા માટે સમય વિરામ વિના રોકડમાં સરળતાથી વેચી શકાય છે. |
| કરવેરા | મૂડી લાભોને કરમાંથી મુક્તિ આપવામાં આવે છે. | મૂડી લાભ રોકાણકારના હાથમાં કરપાત્ર છે. |
SGB અને ભૌતિક સોના વચ્ચે પસંદગી રોકાણના ઉદ્દેશ્ય અને રોકાણ જાળવી રાખવાના સમયગાળા પર આધાર રાખે છે.
અસ્વીકરણ: આ લેખમાં નિષ્ણાતો દ્વારા વ્યક્ત કરાયેલા મંતવ્યો, મંતવ્યો, ભલામણો અને સૂચનો તેમના પોતાના છે અને તે ઇન્ડિયા ટુડે ગ્રુપ અથવા મિન્ટના મંતવ્યોને પ્રતિબિંબિત કરતા નથી. કોઈપણ વાસ્તવિક રોકાણ અથવા ટ્રેડિંગ પસંદગીઓ કરતા પહેલા લાયક બ્રોકર અથવા નાણાકીય સલાહકારની સલાહ લેવી સલાહભર્યું છે.
