સોના અને ચાંદીમાં ગતિશીલ રોકાણ! કોટકે નવો પેસિવ FoF રજૂ કર્યો, જે મેન્યુઅલ રિબેલેન્સિંગની ઝંઝટને દૂર કરે છે.
કોટક મ્યુચ્યુઅલ ફંડનો નવો ગોલ્ડ સિલ્વર પેસિવ FoF, જે 20 ઓક્ટોબર, 2025 સુધી સબ્સ્ક્રિપ્શન માટે ખુલ્લો છે, તે ગતિશીલ રીતે ફાળવેલ, કર-કાર્યક્ષમ હેજ ઓફર કરે છે કારણ કે કિંમતી ધાતુના ભાવમાં વધારો ચાલુ રહે છે.
ઉત્સવની રોકાણ સીઝનને આકાર આપતો નવીનતમ ટ્રેન્ડ ગોલ્ડ-સિલ્વર કોમ્બો ફંડ ઓફ ફંડ્સ (FoFs) નો ઝડપી સ્વીકાર છે, જે બંને કિંમતી ધાતુઓમાં ઐતિહાસિક તેજી દ્વારા સંચાલિત છે. કોટક મ્યુચ્યુઅલ ફંડનો નવો ગોલ્ડ સિલ્વર પેસિવ ફંડ ઓફ ફંડ (FoF), જે 6 ઓક્ટોબર, 2025 ના રોજ સબ્સ્ક્રિપ્શન માટે ખુલ્યો હતો અને 20 ઓક્ટોબર, 2025 ના રોજ બંધ થાય છે, તેણે આ તેજી પર સંતુલિત રમત ઓફર કરીને ઉત્સવપૂર્ણ રોકાણનો માહોલ શરૂ કર્યો છે.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હાઉસ રોકાણકારોને ફુગાવા સામે વૈવિધ્યકરણ અને રક્ષણ માટે બંને ધાતુઓમાં સરળ ઍક્સેસ આપવા માટે આ ડ્યુઅલ-એસેટ પેસિવ ફંડ્સનું સક્રિયપણે માર્કેટિંગ કરી રહ્યા છે.
ડ્યુઅલ મેટલ અપીલ: સ્થિરતા વૃદ્ધિને મળે છે
સોના અને ચાંદીને જોડવાની અપીલ પોર્ટફોલિયોમાં તેમની અલગ, છતાં પૂરક, ભૂમિકાઓમાં રહેલી છે.
સોનાને ક્લાસિક સ્થિરતા ધાતુ તરીકે જોવામાં આવે છે, જે કટોકટી, ફુગાવા અને ચલણની નબળાઈના સમયગાળા દરમિયાન સૌથી વધુ ચમકે છે, અને આક્રમક સેન્ટ્રલ બેંક ખરીદી દ્વારા મજબૂત રીતે ટેકો મળે છે. 2023 થી સોનાના ભાવ બમણા થયા છે.
ચાંદીમાં તાજેતરમાં ઉછાળો આવ્યો છે, જે ચુસ્ત પુરવઠો અને મજબૂત ઔદ્યોગિક માંગને કારણે સોના કરતાં વધુ સારું પ્રદર્શન કરી રહ્યું છે. તે સોલાર પેનલ્સ, ઇલેક્ટ્રોનિક્સ અને ઇલેક્ટ્રિક વાહન (EV) બેટરી જેવા નવા યુગના ઉદ્યોગો માટે આવશ્યક વૃદ્ધિલક્ષી કોમોડિટી તરીકે કાર્ય કરે છે.
કોટક મહિન્દ્રા AMC ના MD નિલેશ શાહે નોંધ્યું હતું કે સોનું અને ચાંદી “જ્યારે બજારો ઉછાળામાં હોય છે ત્યારે પોર્ટફોલિયોમાં ઓલરાઉન્ડર” તરીકે કાર્ય કરે છે, જે રોકાણકારોને બધી ઋતુઓ માટે સ્થિતિસ્થાપક ટીમ બનાવવામાં મદદ કરે છે. આ સંપત્તિઓનું સંયોજન રોકાણકારોને ચાંદીના વિકાસની ધાર સાથે સોનાનું રક્ષણાત્મક આકર્ષણ મેળવવાની મંજૂરી આપે છે.
કોટક ગોલ્ડ સિલ્વર પેસિવ FoF ની મુખ્ય લાક્ષણિકતાઓ
કોટક ગોલ્ડ સિલ્વર પેસિવ FoF એ એક ઓપન-એન્ડેડ ફંડ ઓફ ફંડ સ્કીમ છે જે કોટક ગોલ્ડ ETF અને કોટક સિલ્વર ETF ના એકમોમાં રોકાણ કરીને લાંબા ગાળાની મૂડી પ્રશંસા પેદા કરવા માટે રચાયેલ છે.
ગતિશીલ ફાળવણી વ્યૂહરચના:
કોટક FoF ની મુખ્ય વિશેષતા તેનું ગતિશીલ ફાળવણી મોડેલ છે, જે તેને નિશ્ચિત વિભાજન પર આધાર રાખતી યોજનાઓથી અલગ પાડે છે.
સોના અને ચાંદી વચ્ચે ફાળવણી બે ધાતુઓના સંબંધિત ભાવની ગતિવિધિઓના આધારે જથ્થાત્મક, ઇન-હાઉસ મોડેલનો ઉપયોગ કરીને નક્કી કરવામાં આવે છે.
આ નિયમ-આધારિત પુનઃસંતુલન માનવ પૂર્વગ્રહને દૂર કરે છે અને ભંડોળને બંને ધાતુઓના સંબંધિત ગતિને કેપ્ચર કરવાની મંજૂરી આપે છે. ફંડ મેનેજરો વ્યાપક મેક્રોઇકોનોમિક સૂચકાંકોના આધારે વજનને સમાયોજિત કરવા માટે વિવેકબુદ્ધિ પણ જાળવી રાખે છે.
ફંડ મેનેજર રોહિત ટંડને સમજાવ્યું કે આ અભિગમ રોકાણકારોને કિંમતી ધાતુઓમાં ફાળવણી માટે એક સરળ ઉકેલ પ્રદાન કરે છે અને સમય જતાં બજારના ફેરફારો માટે પ્રતિભાવશીલ સંપર્ક પૂરો પાડે છે.
સુલભતા અને કાર્યક્ષમતા:
લમ્પસમ ખરીદી અને સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (SIP) બંને માટે લઘુત્તમ રોકાણ રકમ ફક્ત ₹100 છે, જે તેને ખૂબ જ સુલભ બનાવે છે.
ફંડ માળખું કર-કાર્યક્ષમ બનાવવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યું છે, કારણ કે ફાળવણીમાં આંતરિક ફેરફારો (અંડરલાઇંગ ગોલ્ડ ETF અને સિલ્વર ETF એકમો વચ્ચે સ્વિચિંગ) રોકાણકાર માટે મૂડી લાભ કરને ટ્રિગર કરતા નથી.
તેમાં કોઈ પ્રવેશ અથવા એક્ઝિટ લોડ નથી.
FoF રૂટ દ્વારા રોકાણ કરવાથી ભૌતિક સંગ્રહની ઝંઝટ પણ દૂર થાય છે અને રોકાણને ટેકો આપતી કિંમતી ધાતુઓની શુદ્ધતાની ખાતરી મળે છે (સોના માટે 99.5% સૂક્ષ્મતા અને ચાંદી માટે 99.9% સૂક્ષ્મતા).
ફંડ ઓફ ફંડ્સ (FoF) માળખું
ફંડ ઓફ ફંડ્સ (FoF) એ એક રોકાણ વ્યૂહરચના છે જ્યાં પોર્ટફોલિયો સિક્યોરિટીઝમાં સીધા રોકાણ કરવાને બદલે અન્ય રોકાણ ભંડોળ ધરાવે છે, એક વ્યૂહરચના જેને ઘણીવાર મલ્ટિ-મેનેજર રોકાણ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. આ સંદર્ભમાં, સોના અને ચાંદીના FoF ગોલ્ડ ETF અને સિલ્વર ETF માં રોકાણ કરે છે.
જ્યારે FoF માળખું વધુ વૈવિધ્યકરણ પ્રદાન કરે છે, ત્યારે રોકાણકારોએ ધ્યાન રાખવું જોઈએ કે FoF માટે મેનેજમેન્ટ ફી સામાન્ય રીતે પરંપરાગત ભંડોળ કરતા વધારે હોય છે કારણ કે તેમાં અંતર્ગત ભંડોળ (ડ્યુઅલ ખર્ચ) દ્વારા વસૂલવામાં આવતી મેનેજમેન્ટ ફીનો સમાવેશ થાય છે.
હાલમાં ચાર મુખ્ય ફંડ્સ આ ઉભરતી શ્રેણીનું નેતૃત્વ કરે છે: કોટક ગોલ્ડ સિલ્વર પેસિવ FoF, મીરે એસેટ ગોલ્ડ સિલ્વર પેસિવ FoF, એડલવાઈસ ગોલ્ડ એન્ડ સિલ્વર ETF FoF, અને મોતીલાલ ઓસ્વાલ ગોલ્ડ એન્ડ સિલ્વર ETF FoF.
તુલનાત્મક કામગીરી (7 ઓક્ટોબર, 2025 મુજબ):
એડલવાઈસ ગોલ્ડ એન્ડ સિલ્વર ETF FoF, આ શ્રેણીમાં સૌથી જૂનું ફંડ (સપ્ટેમ્બર 2022 માં લોન્ચ થયું), તેણે ત્રણ વર્ષમાં 57.9% એક વર્ષનું વળતર અને 31.97% વાર્ષિક લાભ આપ્યો, જેની એસેટ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) ₹256.4 કરોડ હતી.
મોતીલાલ ઓસ્વાલ ગોલ્ડ એન્ડ સિલ્વર ETF FoF, ઓક્ટોબર 2022 માં લોન્ચ થયું, જેમાં 59.7% એક વર્ષનું વળતર હતું અને તેમાં થોડો સોનાનો પક્ષપાત હતો (ગોલ્ડ ETF માં 69.34% અને સિલ્વર ETF માં 30.17% રોકાણ).
ઓગસ્ટ 2025 માં શરૂ કરાયેલ મીરા એસેટ ગોલ્ડ સિલ્વર પેસિવ એફઓએફ, બેઝ 50:50 ફાળવણી જાળવી રાખે છે જે મેક્રો સૂચકાંકોના આધારે બદલાય છે અને તેનો ખર્ચ ગુણોત્તર 0.18% છે.
રોકાણકાર યોગ્યતા અને જોખમ
આ ફંડ પરંપરાગત ઇક્વિટી અને નિશ્ચિત આવક સાધનોથી આગળ લાંબા ગાળાના મૂડી મૂલ્યવૃદ્ધિ (5 વર્ષ કે તેથી વધુ) અને પોર્ટફોલિયો વૈવિધ્યકરણ ઇચ્છતા વ્યક્તિઓ માટે શ્રેષ્ઠ અનુકૂળ છે, ખાસ કરીને જેઓ ફુગાવા સામે હેજિંગ કરવા માંગે છે.
રોકાણકારોએ નોંધ લેવી જોઈએ કે વૈશ્વિક માંગ અને પુરવઠો, વિનિમય દરો, વ્યાજ દરો અને ફુગાવાના વલણો જેવા પરિબળોને કારણે સોના અને ચાંદીના ભાવમાં વધઘટ થાય છે, જે NAV માં અસ્થિરતાનું કારણ બનશે. વધુમાં, યોજના માટેનો બેન્ચમાર્ક, સોના અને ચાંદી TRI ની સ્થાનિક કિંમત, અને યોજના પોતે, બંનેને ખૂબ જ ઉચ્ચ જોખમ સ્તર ધરાવતા તરીકે વર્ગીકૃત કરવામાં આવ્યા છે.
નિષ્ણાતો સૂચવે છે કે કિંમતી ધાતુઓમાં રોકાણ આદર્શ રીતે સેટેલાઇટ ફાળવણી હોવી જોઈએ, જે મુખ્ય પોર્ટફોલિયોને બદલે કુલ સંપત્તિના 10% થી 15% જેટલું બને છે.
