કમ્પ્લાયન્સ સફાઈ અભિયાન: ફી ન ભરવા બદલ SEBI એ 68 એડવાઇઝર્સ પર લગાવી રોક
મૂડી બજાર નિયમનકાર, સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા (SEBI) એ 68 રોકાણ સલાહકારો (IAs) ના નોંધણી પ્રમાણપત્રો રદ કર્યા છે કારણ કે તેઓ તેમની સક્રિય નોંધણી જાળવવા માટે જરૂરી ફરજિયાત નવીકરણ ફી ચૂકવવામાં નિષ્ફળ ગયા હતા. ગુરુવાર, 27 નવેમ્બર 2025 ના રોજ આદેશ આપવામાં આવેલ આ મોટા પાયે કાર્યવાહી, સચોટ અને રોકાણકાર-મૈત્રીપૂર્ણ રજિસ્ટ્રી સુનિશ્ચિત કરવા માટે SEBI ના વ્યાપક પાલન પ્રયાસોનો એક ભાગ છે.
નિયમનકારી આદેશ અને ઉલ્લંઘન
SEBI એક્ટ, 1992 ની કલમ 12(3) અને SEBI (મધ્યસ્થી) નિયમો, 2008 હેઠળ રદ કરવા ફરજિયાત હતા. SEBI (રોકાણ સલાહકારો) નિયમો, 2013 અનુસાર, દરેક નોંધાયેલા રોકાણ સલાહકારે અગાઉના ફી સમયગાળાની સમાપ્તિ પહેલાં ત્રણ મહિનાની અંદર દર પાંચ વર્ષે એકવાર નવીકરણ ફી ચૂકવવી આવશ્યક છે.
SEBI એ નોંધ્યું કે તમામ 68 સલાહકારો, તેમના નોંધણીઓ પ્રાપ્ત કરવા છતાં, આ મૂળભૂત આવશ્યકતાનું પાલન કરવામાં નિષ્ફળ ગયા, જેના કારણે તેમના પ્રમાણપત્રો સમાપ્ત થઈ ગયા. નિયમનકારે શોધી કાઢ્યું કે રિન્યુઅલ લેણાં નિર્ધારિત સમયમર્યાદા પછી પણ ચૂકવવામાં આવ્યા નથી.
સેબીના નિયુક્ત અધિકારી, સોમા મજુમદારે, આદેશ જારી કર્યો, જેમાં ભાર મૂક્યો કે પ્રમાણપત્રો પહેલાથી જ સમાપ્ત થઈ ગયા હોવાથી, શંકાસ્પદ રોકાણકારોને ગેરમાર્ગે દોરીને નોંધણીના કોઈપણ સંભવિત દુરુપયોગને રોકવા માટે રદ કરવા જરૂરી હતા. સેબીનો ઉદ્દેશ્ય સચોટ, વિશ્વસનીય અને રોકાણકાર-મૈત્રીપૂર્ણ RIA રજિસ્ટર જાળવવાનો છે.
અમલીકરણ કાર્યવાહી
બજાર નિરીક્ષકે મધ્યસ્થી નિયમો હેઠળ સલાહકારો સામે સારાંશ કાર્યવાહી શરૂ કરી. અમલીકરણ પ્રક્રિયામાં ઘણા તબક્કાઓ શામેલ હતા:
કારણ બતાવો નોટિસ (SCN) મોકલવામાં આવી: ભૌતિક SCN પ્રથમ ફેબ્રુઆરી અને જૂન 2025 વચ્ચે મોકલવામાં આવ્યા હતા. આમાંની ઘણી ભૌતિક નોટિસ ડિલિવર કર્યા વિના પરત કરવામાં આવી હતી.
ઇલેક્ટ્રોનિક સેવા: ત્યારબાદ SEBI એ ઓગસ્ટ અને સપ્ટેમ્બર 2025 દરમિયાન તેના ડેટાબેઝમાં નોંધાયેલા સરનામાંઓ પર નોટિસ ઇમેઇલ કરી. 51 નોટિસ (નંબર 18 થી 68) માટે, SEBI એ પુષ્ટિ કરી કે ઇમેઇલ્સ બાઉન્સ થયા નથી, એટલે કે SCN ની સેવા કાયદેસર રીતે પૂર્ણ માનવામાં આવી હતી.
પ્રતિભાવ સમયગાળો: દરેક સલાહકારને 21 દિવસની અંદર સમજાવવા માટે કહેવામાં આવ્યું હતું કે તેમનું નોંધણી કેમ રદ ન કરવી જોઈએ. સેબીએ તેમને એ પણ યાદ અપાવ્યું કે કાર્યવાહી ફક્ત લેખિત રજૂઆતો અને દસ્તાવેજી પુરાવા પર આધારિત હશે, અને કોઈ વ્યક્તિગત સુનાવણી મંજૂર કરવામાં આવશે નહીં.
ફક્ત 17 સલાહકારોએ નોટિસનો જવાબ આપ્યો, અને બધા 17 એ કહ્યું કે તેમને સેબી દ્વારા તેમની નોંધણી રદ કરવા સામે કોઈ વાંધો નથી. બાકીના 51 સલાહકારોએ બિલકુલ જવાબ આપ્યો ન હતો. મધ્યસ્થી નિયમોના નિયમન 30A હેઠળ, નિર્દિષ્ટ સમયની અંદર જવાબ આપવામાં નિષ્ફળતા સેબીને એકપક્ષીય કાર્યવાહી કરવાની અને ઉપલબ્ધ રેકોર્ડના આધારે યોગ્ય આદેશો પસાર કરવાની મંજૂરી આપે છે.
અસરગ્રસ્ત સંસ્થાઓ
રદ કરાયેલ સંસ્થાઓની યાદીમાં માલિકી, LLP અને ખાનગી-મર્યાદિત કંપનીઓનો સમાવેશ થાય છે. જે મુખ્ય એન્ટિટીઓની નોંધણી રદ કરવામાં આવી છે તેમાં શામેલ છે:
- ટ્રુએનર્થ લેબ્સ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ
- ઇક્વિટી મંત્ર
- ગેટબેસિસ સિક્યોરિટીઝ એન્ડ ટેક્નોલોજીસ ઇન્ડિયા પ્રાઇવેટ લિમિટેડ
- એવન્યુ વેન્ચર પાર્ટનર્સ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ એડવાઇઝર એલએલપી
- લ્યુસિડ ટેક્નોલોજીસ
- હેમંત સોની – ફર્સ્ટ એડવાઇઝરના માલિક
- સૌરભ મુન્દ્રા
- શીતલ અગ્રવાલ
- અતીત હેમંત વાઘ
- ગિરિરાજ કાર્પેન્ટર – ઇન્વેસ્ટો રિસર્ચના માલિક
- સુમિત રાઠી – પ્રોપરાઇટર વેલ્થ ચેઝર ગ્લોબલ રિસર્ચ
- પંકજ તિવારી – પ્રોપરાઇટર ફિનોડિયરી
- અરુણ ખંડેલવાલ – પ્રોપરાઇટર રેપિડ રિસર્ચ ટેક્નોલોજીસ
- વાયરલ નવીનચંદ્ર કેનિયા – પ્રોપરાઇટર F7 ફાઇનાન્શિયલ પ્લાનર
- મની કેપિટલ લાઇવ
રદ કર્યા પછીના નિર્દેશો
રદ કર્યા પછી, સેબીએ 68 એન્ટિટીઓને તાત્કાલિક પોતાને રજિસ્ટર્ડ સલાહકાર તરીકે ઓળખવાનું બંધ કરવાનો અને તેમના ભૂતપૂર્વ નોંધણી નંબરોનો ઉપયોગ કરવાનું ટાળવાનો નિર્દેશ આપ્યો છે. તેમને સંબંધિત રેકોર્ડ સાચવવા, કોઈપણ બાકી રોકાણકારોની ફરિયાદોનું નિરાકરણ કરવા અને કોઈપણ ક્લાયન્ટ ફંડ અથવા સિક્યોરિટીઝનું યોગ્ય સંચાલન સુનિશ્ચિત કરવાની પણ જરૂર છે.
આ પગલું સેબી દ્વારા મધ્યસ્થીઓમાં પાલન સફાઈ પર ચાલી રહેલા ધ્યાનનો એક ભાગ છે. અગાઉની કાર્યવાહીમાં સપ્ટેમ્બરમાં 18 રોકાણ સલાહકારો અને માર્ચમાં 72 સંશોધન વિશ્લેષકોને રદ કરવાનો સમાવેશ થતો હતો, બંને રીમાઇન્ડર છતાં નવીકરણ ફી ચૂકવવામાં નિષ્ફળ રહેવા બદલ. નાણાકીય વર્ષ 2024-2025માં ભારતમાં 900 થી વધુ રોકાણ સલાહકારો હોવાનો અહેવાલ છે.
