આવનારા 15 વર્ષમાં કરોડોનું ફંડ બનાવવા માટે માત્ર રોકાણ નહીં, પણ ‘એક્ટિવ’ અને ‘ફેક્ટર’ ફંડની સાચી પસંદગી જ તમને અમીર બનાવશે!
આજના સમયમાં, દરેક વ્યક્તિ ધનવાન બનવા માંગે છે, પરંતુ શેરબજારની અસ્થિરતા અને હજારો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓ ઘણીવાર લોકોને મૂંઝવણમાં મૂકે છે. રોકાણની દુનિયામાં એક જૂની કહેવત છે: “પૈસા ઝાડ પર ઉગતા નથી, પરંતુ યોગ્ય જગ્યાએ વાવેલ રોકાણ બીજ એક દિવસ એક વિશાળ વૃક્ષમાં ઉગી નીકળશે.”
જો તમે આગામી 15 વર્ષ માટે દર મહિને 10,000 થી 15,000 રૂપિયાની SIP (સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન) શરૂ કરવાનું વિચારી રહ્યા છો, તો અભિનંદન! તમે તમારી સંપત્તિ નિર્માણ યાત્રામાં સૌથી મહત્વપૂર્ણ પગલું ભર્યું છે. પરંતુ હવે પ્રશ્ન એ ઊભો થાય છે: ક્યાં રોકાણ કરવું? શું તમારે તમારા મહેનતના પૈસા ફંડ મેનેજરને સોંપવા જોઈએ, કે પછી તમારે ગણિત અને સૂત્રોના આધારે ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ પર દાવ લગાવવો જોઈએ?
સક્રિય વિરુદ્ધ નિષ્ક્રિય: બે અલગ અલગ રસ્તાઓ, એક જ ગંતવ્ય
15 વર્ષ જેવા લાંબા ગાળા માટે રોકાણ કરતી વખતે, તમારી પાસે બે મુખ્ય વિકલ્પો હોય છે. એક એ છે કે જ્યાં નિષ્ણાત (ફંડ મેનેજર) તેમના સંશોધનના આધારે સ્ટોક્સ પસંદ કરે છે, અને બીજું એ છે કે જ્યાં તેઓ નિયમો અથવા ફિલ્ટર્સના સેટ સેટના આધારે કાર્ય કરે છે. ચાલો આને બે લોકપ્રિય ઉદાહરણોથી સમજીએ.
૧. નિપ્પોન ઇન્ડિયા મલ્ટિકેપ ફંડ: ફંડ મેનેજરનું ‘મગજ’ અને સંશોધન
આ એક સક્રિય રીતે સંચાલિત યોજના છે. સરળ શબ્દોમાં કહીએ તો, એક કેપ્ટન (ફંડ મેનેજર) હોય છે જે તેની ટીમના સંશોધનના આધારે નક્કી કરે છે કે કયા શેર ખરીદવા અને કયા વેચવા.
નિયમો શું છે? મલ્ટિકેપ ફંડ તરીકે, તેનો એક કડક નિયમ છે – તેણે ઓછામાં ઓછા 25 ટકા લાર્જ કેપ્સ (મોટી કંપનીઓ), મિડ કેપ્સ (મધ્યમ કદની કંપનીઓ) અને સ્મોલ કેપ્સ (નાની કંપનીઓ) માં રોકાણ કરવું આવશ્યક છે. બાકીના 25 ટકા ફંડ મેનેજર દ્વારા પોતાના નિર્ણયના આધારે રોકાણ કરવામાં આવે છે જ્યાં તે સૌથી વધુ વળતરની અપેક્ષા રાખે છે.
ફાયદો: આ ફંડ મશીનોનો નહીં, પણ માનવ બુદ્ધિનો ઉપયોગ કરે છે. જ્યારે બજાર ઘટે છે, ત્યારે ફંડ મેનેજર નબળા શેરોને દૂર કરીને પોર્ટફોલિયો બચાવવાનો પ્રયાસ કરી શકે છે.
તમારે કયું પસંદ કરવું જોઈએ? એવા રોકાણકારો કે જેઓ તેમના નાણાં નિષ્ણાતો દ્વારા સંચાલિત કરવા માંગે છે અને બજારના દરેક સેગમેન્ટ (નાના, મોટા અને મધ્યમ કદના) માં તેમનો સંપર્ક હોય છે.
2. એડલવાઈસ ફેક્ટર-આધારિત ઇન્ડેક્સ ફંડ: ગાણિતિક ‘ફિલ્ટર’ ની શક્તિ
બીજી બાજુ, આપણી પાસે ‘ફેક્ટર-આધારિત’ ઇન્ડેક્સ ફંડ છે. તે ફંડ મેનેજરની પસંદગીઓ પર નહીં પરંતુ એક સેટ ‘નિયમપુસ્તક’ પર કાર્ય કરે છે.
તે કેવી રીતે કાર્ય કરે છે? ધારો કે બજારમાં 500 મોટી કંપનીઓ છે. આ ફંડ એક ગાણિતિક ફિલ્ટર લાગુ કરશે અને ફક્ત 50 કંપનીઓ પસંદ કરશે જે ‘વેગ’ (વધતી કિંમતો) અને ‘ગુણવત્તા’ (મજબૂત વ્યવસાયો) ના માપદંડોને પૂર્ણ કરે છે.
ફાયદો: કોઈ માનવીય પૂર્વગ્રહ નથી. જો કોઈ સ્ટોક માપદંડોને પૂર્ણ કરતો નથી, તો તે સિસ્ટમમાંથી આપમેળે દૂર થઈ જાય છે. આને ઘણીવાર ‘સ્માર્ટ બીટા’ વ્યૂહરચના કહેવામાં આવે છે.
જોખમ: કારણ કે તે વલણોને અનુસરે છે, તે બજારના વધઘટ દરમિયાન થોડી વધુ અસ્થિરતાનો અનુભવ કરી શકે છે.
15-વર્ષનું આઉટલુક: તમે સૌથી વધુ પૈસા ક્યાંથી કમાવશો?
જો તમે માસિક ₹૧૦,૦૦૦ ની SIP કરો છો અને સરેરાશ ૧૨% થી ૧૫% નું વળતર મેળવો છો, તો ૧૫ વર્ષ પછી તમારી પાસે આશરે ₹૫૦ લાખ થી ₹૬૭ લાખનું ભંડોળ હોઈ શકે છે.
સક્રિય ભંડોળ (જેમ કે નિપ્પોન મલ્ટિકેપ): અહીં વળતર ફંડ મેનેજરના સમયસર નિર્ણયો પર આધાર રાખે છે. સારા સક્રિય ભંડોળ ઘણીવાર લાંબા ગાળે બેન્ચમાર્ક કરતાં વધુ સારું પ્રદર્શન કરે છે.
પરિબળ ભંડોળ (જેમ કે એડલવાઇસ ઇન્ડેક્સ): અહીં વળતર સંપૂર્ણપણે બજારમાં પસંદગીના ૫૦ શેરોની હિલચાલ પર આધાર રાખે છે. જો ગતિશીલ કંપનીઓ સારો દેખાવ કરે છે, તો તેઓ સક્રિય ભંડોળ કરતાં પણ વધુ સારું પ્રદર્શન કરી શકે છે.
રોકાણકારો માટે ‘તણાવમુક્ત’ ફોર્મ્યુલા
જો તમે કયો વિકલ્પ પસંદ કરવો તે અંગે મૂંઝવણમાં છો, તો સૌથી સરળ રસ્તો વૈવિધ્યકરણ છે.
તમે તમારા $૧૫,૦૦૦ ની SIP ને બે ભાગમાં વિભાજીત કરી શકો છો. સ્થિરતા અને સંશોધનનો લાભ મેળવવા માટે અડધો ભાગ વિશ્વસનીય મલ્ટિકેપ ફંડ (સક્રિય) માં રોકાણ કરો, અને બાકીનો અડધો ભાગ બજારની ગતિવિધિઓનો લાભ લેવા માટે મોમેન્ટમ અથવા ફેક્ટર ફંડ (નિષ્ક્રિય) માં રોકાણ કરો.
એક મહત્વપૂર્ણ ટિપ: ૧૫ વર્ષ ઘણો લાંબો સમય છે. આ સમય દરમિયાન, બજાર ઘણી વખત ઘટશે અને ઘણી વખત નવી ઊંચાઈઓ પર પહોંચશે. સૌથી મહત્વપૂર્ણ બાબત એ નથી કે તમે કયું ફંડ પસંદ કરો છો, પરંતુ શું તમે ડર્યા વિના તમારી SIP ચાલુ રાખી શકો છો.
શિસ્ત એ વાસ્તવિક ‘જાદુ’ છે જે તમને ૧૫ વર્ષ પછી એક સામાન્ય રોકાણકારમાંથી કરોડપતિ બનાવશે. રોકાણ શરૂ કરવા માટે આવતીકાલની રાહ ન જુઓ, કારણ કે જે લોકો બજારનો સમય નક્કી કરે છે તેઓ હંમેશા ‘બજારનો સમય નક્કી કરે છે’ તેના કરતા વધુ કમાણી કરે છે.
