ACME Solar: મોતીલાલ ઓસ્વાલના અહેવાલમાં ACME સોલાર ચમક્યો, લક્ષ્ય કિંમત રૂ. 347 નક્કી કરવામાં આવી
ACME Solar: બ્રોકરેજ ફર્મ મોતીલાલ ઓસ્વાલ ફાઇનાન્સે ACME સોલર હોલ્ડિંગ્સ પર સકારાત્મક વલણ વ્યક્ત કર્યું છે. કંપનીની કાર્યકારી ક્ષમતામાં મોટો વધારો થયો છે. નવેમ્બર 2024 માં આવેલા આ કંપનીના IPO ની પ્રાઇસ બેન્ડ ₹ 289 પર નક્કી કરવામાં આવી હતી, જ્યારે હાલમાં તેનો સ્ટોક ₹ 248.70 પર ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે, જે પ્રાઇસ બેન્ડથી નીચે છે. આમ છતાં, બ્રોકરેજને અપેક્ષા છે કે તેમાં મજબૂત તેજી જોવા મળી શકે છે.
મોતીલાલ ઓસ્વાલ માને છે કે ACME સોલર હોલ્ડિંગ્સની મજબૂત એક્ઝિક્યુશન કુશળતા અને તાજેતરમાં શરૂ થયેલા કેટલાક પ્રોજેક્ટ્સે કંપનીની વિશ્વસનીયતામાં વધારો કર્યો છે. IPO સમયે, કંપનીની કાર્યકારી ક્ષમતા 1.3GW હતી, જે હવે વધીને 2.9GW થઈ ગઈ છે. છેલ્લા કેટલાક ક્વાર્ટરમાં, 1.6GW ક્ષમતા કાર્યરત થઈ છે, જેણે કંપનીની પ્રોજેક્ટ મેનેજમેન્ટ ક્ષમતાને પણ સાબિત કરી છે.
બ્રોકરેજ રિપોર્ટ અનુસાર, કંપની પાસે 4GW ની મજબૂત પ્રોજેક્ટ પાઇપલાઇન છે, જેના કારણે રોકાણકારોની અમલીકરણ અંગેની ચિંતાઓ ઘણી હદ સુધી ઓછી થઈ છે. કંપનીના અંદાજ મુજબ, 6.9GW ની સમગ્ર પાઇપલાઇન કાર્યરત થયા પછી કંપની વાર્ષિક રૂ. 81 બિલિયનનો EBITDA હાંસલ કરી શકે છે. મોતીલાલ FY26, FY27 અને FY28 માં અનુક્રમે 0.45GW, 1.9GW અને 0.83GW ક્ષમતાના કમિશનિંગનો અંદાજ લગાવી રહ્યા છે. કંપનીની સમગ્ર 6.9GW ક્ષમતા નાણાકીય વર્ષ 2029 સુધીમાં કમિશનિંગ થઈ શકે છે.
મોતીલાલ ઓસ્વાલે ACME સોલર હોલ્ડિંગ્સ માટે રૂ. 249 ના વર્તમાન ભાવ સામે રૂ. 347 નો લક્ષ્ય ભાવ આપ્યો છે. આનો અર્થ એ છે કે રોકાણકારો 39 ટકા સુધીનું વળતર મેળવી શકે છે. રિપોર્ટમાં એમ પણ કહેવામાં આવ્યું છે કે કંપનીના 70 ટકા દેવા ફ્લોટિંગ વ્યાજ દર પર છે, જેનો લાભ જો દર ઘટાડવામાં આવે તો કંપનીને મળી શકે છે. એવો અંદાજ છે કે વ્યાજ દરમાં 25 બેસિસ પોઇન્ટનો ઘટાડો કંપનીના કર પછીના નફામાં 4% વધારો કરી શકે છે.
આ શેર FY28 ના અંદાજિત EV/EBITDA ના 8.9 ગણા પર ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે, જેને મોતીલાલ ઓસ્વાલ વાજબી માને છે. કંપનીનો સાબિત એક્ઝિક્યુશન રેકોર્ડ અને PPA-સમર્થિત ક્ષમતા વિસ્તરણ આ પાછળના કારણો છે. મંગળવાર, 1 જુલાઈના રોજ, NSE પર કંપનીનો શેર થોડો ઘટાડો સાથે રૂ. 248.70 પર બંધ થયો.
