Bank Earning: વ્યાજદરમાં ઘટાડાથી બેન્કિંગ ક્ષેત્રના નફા પર અસર પડી
Bank Earning: નાણાકીય વર્ષ 2025-26 ભારતીય બેંકિંગ ક્ષેત્ર માટે પડકારજનક સાબિત થઈ શકે છે. નિષ્ણાતો માને છે કે આ સમયગાળા દરમિયાન બેંકોની કમાણી અડધી થઈ શકે છે. આ ઘટાડો ભારતની આર્થિક પ્રવૃત્તિઓમાં મંદી, લોન લેવાની ધીમી ગતિ અને થાપણ ખર્ચમાં વધારો થવાને કારણે આવી રહ્યો છે. ઘણી કંપનીઓ અને ગ્રાહકો હવે પહેલા જેટલી ઝડપથી લોન લેતા નથી, જેના કારણે બેંકોની આવક પર અસર પડી રહી છે.
મોતીલાલ ઓસ્વાલ ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસીસના નીતિન અગ્રવાલના મતે, નાણાકીય વર્ષ 23માં બેંકોની કમાણી 39.3% વધી હતી, પરંતુ નાણાકીય વર્ષ 25માં તે ઘટીને 12.8% થઈ ગઈ છે. તેમનો અંદાજ છે કે નાણાકીય વર્ષ 26માં તે માત્ર 6.5% અથવા તેનાથી પણ ઓછી હોઈ શકે છે. કેટલાક નિષ્ણાતો માને છે કે આ ઘટાડો 2% સુધી મર્યાદિત હોઈ શકે છે, ખાસ કરીને પહેલા છ મહિનામાં.
પોલિસી રેટમાં ફેરફારને કારણે નફા પર દબાણ
એક મુખ્ય કારણ પોલિસી રેટ (રેપો રેટ) માં સંભવિત ઘટાડો પણ છે. RBI વ્યાજ દર ઘટાડતાની સાથે જ બેંકોને તેમના લોન દર પણ ઘટાડવા પડે છે – પરંતુ ડિપોઝિટ દરો એટલી ઝડપથી ઘટતા નથી. આની સીધી અસર નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (NIM) પર પડે છે. બેંક ઓફ બરોડા, ઇન્ડસઇન્ડ બેંક અને બંધન બેંક જેવી સંસ્થાઓને ખાસ અસર થઈ છે.
EPS અંદાજમાં ઘટાડો આ ફેરફારની પુષ્ટિ કરે છે: મોટી ખાનગી બેંકોએ તેમના EPS માં 0-8% ઘટાડો કર્યો છે, જ્યારે જાહેર ક્ષેત્રની બેંકોએ તેમના EPS માં 6-10% ઘટાડો કર્યો છે.
⚠️ માઇક્રોફાઇનાન્સમાં સાવચેતીનાં પગલાં અને જોખમો
વ્યક્તિગત લોન અને અસુરક્ષિત લોનને મર્યાદિત કરવા માટે RBIના પગલાંએ ધિરાણની ગતિ ધીમી કરી છે. બેંકોએ નાણાકીય વર્ષ 24 ના બીજા ભાગમાં જ ક્રેડિટ વૃદ્ધિ ધીમી કરવાનું શરૂ કર્યું. એક વર્ષ પહેલા 16% થી ઘટીને, તે હવે 10% ની નીચે આવી ગયું છે.
ક્રેડિટ કાર્ડ અને માઇક્રોફાઇનાન્સ સેગમેન્ટમાં સંપત્તિ ગુણવત્તાની ચિંતાઓ વધી રહી છે. આને કારણે, બેંકો ઉચ્ચ-જોખમવાળી લોન આપવાનું ટાળી રહી છે, જેના કારણે NBFC અને સેવા ક્ષેત્રને લોનની ઉપલબ્ધતામાં પણ ઘટાડો થયો છે. બેંકો દ્વારા NBFCs ને આપવામાં આવેલી લોનમાં 3% સુધીનો ઘટાડો થયો છે.
નાણાકીય વર્ષ 26 પછી રિકવરીનો અંદાજ, નાણાકીય વર્ષ 27 માં ગતિ શક્ય
જોકે નાણાકીય વર્ષ 26 માં મંદી રહેશે, નિષ્ણાતો નાણાકીય વર્ષ 27 માં પુનરાગમનની આશા રાખે છે. નોમુરાના સંશોધન વડા અંકિત બિહાનીના મતે, જો નાણાકીય વર્ષ 26 માં કમાણી માત્ર 2% વધે છે, તો તે નાણાકીય વર્ષ 27 માં 16% સુધી ગતિ પકડી શકે છે.
બર્નસ્ટેઇનના પ્રણવ ગુંડલાપલ્લે કહે છે કે નાણાકીય વર્ષ 26 માં ક્રેડિટ વૃદ્ધિ 13% સુધી હોઈ શકે છે, જે સરેરાશ બજાર અંદાજ કરતા વધુ છે. આ પાછળના કારણો ગ્રાહક, કૃષિ અને NBFC ક્ષેત્રો તરફથી વધતી માંગ, વ્યાજ દરોમાં નરમાઈ, રોકડનો વધુ પડતો જથ્થો, CRR મુક્તિ અને આગામી બજેટમાં કર છૂટછાટો હોઈ શકે છે.
બેંકો અને રોકાણકારોએ કઈ વ્યૂહરચના અપનાવવી જોઈએ?
બેંકોએ ડિજિટલ લોન પ્રોસેસિંગ, વધુ સારું જોખમ સંચાલન અને સસ્તું ગ્રાહક સંપાદન પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું જોઈએ. ઉપરાંત, SME અને ગ્રામીણ વિસ્તારોમાં વિશ્વસનીય લોન ડિલિવરી મોડેલ બનાવવાનું હવે વધુ મહત્વનું બની ગયું છે. મોટી બેંકો માટે ક્રોસ-સેલિંગ અને ફી-આધારિત સેવાઓમાંથી કમાણી કરવાના રસ્તાઓ શોધવાનો સમય આવી ગયો છે.
રોકાણકારોને EPS અંદાજ, NIM વલણો અને RBI નાણાકીય નીતિ પર નજીકથી નજર રાખવાની સલાહ આપવામાં આવે છે. તેમણે CASA રેશિયો (ચાલુ ખાતા બચત ખાતા) અને બેંકોની સંપત્તિ ગુણવત્તા જેવા નાણાકીય સૂચકાંકો પર પણ ધ્યાન આપવું જોઈએ.
