TER: મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સના છુપાયેલા ખર્ચ જે રોકાણને અસર કરે છે!
TER: મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરતી વખતે, મોટાભાગના રોકાણકારો વળતર પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે પરંતુ ઘણીવાર તેની સાથે સંકળાયેલા ખર્ચને અવગણે છે. જ્યારે એ જાણવું ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ છે કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજના ચલાવવા માટે, ફંડ હાઉસ અમુક ફી વસૂલ કરે છે, જેને ટોટલ એક્સપેન્સ રેશિયો (TER) કહેવાય છે.
TER શું છે?
સેબી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રેગ્યુલેશન્સ 1996 મુજબ, ફંડ હાઉસિસને કોઈપણ યોજનાના સંચાલન માટે ઓપરેશનલ ખર્ચ વસૂલવાની છૂટ છે. આમાં રોકાણ વ્યવસ્થાપન ફી, માર્કેટિંગ ખર્ચ, વહીવટી ખર્ચ, વ્યવહાર શુલ્ક, કસ્ટોડિયન અને ઓડિટ ફી જેવા ખર્ચનો સમાવેશ થાય છે. આ બધા ખર્ચનો સરવાળો યોજનાના કુલ નેટ એસેટ વેલ્યુ (NAV) નો એક ભાગ છે, જેને કુલ ખર્ચ ગુણોત્તર કહેવામાં આવે છે.
TER ની ગણતરી કેવી રીતે થાય છે?
TER ટકાવારી તરીકે માપવામાં આવે છે. તેનું સૂત્ર છે:
TER = (કુલ ખર્ચ / કુલ ચોખ્ખી સંપત્તિ) × 100
ક્યાં:
કુલ ખર્ચ = ફંડ ચલાવવામાં થયેલા કુલ ખર્ચ
કુલ ચોખ્ખી સંપત્તિ = યોજનાનું ચોખ્ખું બજાર મૂલ્ય (NAV)
ભારતમાં, TER “ફંજીબલ” છે એટલે કે ફંડ હાઉસને કયા ખર્ચ પર કેટલો ખર્ચ કરવો તે નક્કી કરવાની સ્વતંત્રતા છે, જો કે એકંદર TER સેબી દ્વારા નિર્ધારિત મર્યાદામાં હોય.
શું ઉચ્ચ TER હાનિકારક છે?
સામાન્ય રીતે એવું માનવામાં આવે છે કે ઊંચા TER રોકાણકારોના નફામાં ઘટાડો કરે છે, પરંતુ હંમેશા એવું નથી હોતું. કેટલાક ફંડ્સ ઊંચા TER હોવા છતાં વધુ સારું વળતર આપી શકે છે, જ્યારે ઓછા TER ધરાવતા કેટલાક ફંડ્સ સરેરાશ પ્રદર્શન આપી શકે છે. તેથી, TER ને એકલા જોવું યોગ્ય નથી. આનું વિશ્લેષણ ફંડના વળતર, જોખમો અને અન્ય રોકાણ માપદંડો સાથે કરવું જોઈએ.
રોકાણ કરતી વખતે કઈ બાબતો ધ્યાનમાં રાખવી જોઈએ?
ફંડના વળતર, જોખમ સ્તર, રોકાણ ઉદ્દેશ્ય અને ફંડ મેનેજરના ટ્રેક રેકોર્ડ સાથે TER ની તુલના કરો.
જો બે ફંડ્સ સમાન કામગીરી કરી રહ્યા હોય, તો નીચા TER વાળા ફંડ્સ વધુ સારા વિકલ્પ હોઈ શકે છે કારણ કે તે રોકાણકારને ઓછો ખર્ચ કરે છે.
ફક્ત ઓછા TER ના આધારે નિર્ણયો ન લો પરંતુ સંપૂર્ણ વિશ્લેષણ કરો.
