ગોલ્ડ ETF એ 950% વળતર આપ્યું: સોનું શેરો કરતાં વધુ ઝડપથી દોડ્યું!
ભારતનું સૌથી જૂનું ગોલ્ડ એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ (ETF), નિપ્પોન ઇન્ડિયા ETF ગોલ્ડ બીઇએસ, જુલાઈ 2007 માં તેની સ્થાપના પછીથી આશ્ચર્યજનક 950% વળતર આપ્યું છે, 18 વર્ષ પહેલાં કરેલા ₹10 લાખના રોકાણને આજે ₹1 કરોડથી વધુ સફળતાપૂર્વક રૂપાંતરિત કર્યું છે. આ નોંધપાત્ર લાંબા ગાળાની કામગીરી ત્યારે આવી છે જ્યારે સોનાએ વૈશ્વિક અને સ્થાનિક સ્તરે રેકોર્ડ તોડી નાખ્યા છે.
સોનાનો ઐતિહાસિક પ્રવાસ સતત ભૂરાજકીય અનિશ્ચિતતા, ફુગાવાની ચિંતાઓ અને ડી-ડોલરાઇઝેશન તરીકે ઓળખાતા નોંધપાત્ર માળખાકીય પરિવર્તન દ્વારા ચલાવવામાં આવી રહ્યો છે.
રેકોર્ડ ઊંચાઈ અને અબજોપતિ સમર્થન
ભારતીય વાયદા બજારમાં સોનાના ભાવે રેકોર્ડ તોડી નાખ્યા છે, પ્રતિ 10 ગ્રામ ₹1.22 લાખને પાર કરી ગયા છે, જ્યારે વૈશ્વિક સ્તરે, તે પ્રતિ ઔંસ $4,000 થી ઉપર ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે. આ ઉછાળો ઇક્વિટીમાં અસ્થિરતા અને આર્થિક અનિશ્ચિતતા વચ્ચે સોનાની ભૂમિકાને એક મહત્વપૂર્ણ સલામત-હેવન સંપત્તિ તરીકે મજબૂત બનાવે છે.
પીળી ધાતુના મૂલ્ય પ્રસ્તાવને અમેરિકન અબજોપતિ રે ડાલિયો તરફથી મોટા પાયે સમર્થન મળ્યું છે, જેમણે રોકાણકારોને તેમના પોર્ટફોલિયોનો લગભગ 15% સોનામાં ફાળવવા વિનંતી કરી છે, તેને “ઉત્તમ વૈવિધ્યકરણ” ગણાવ્યું છે. ડાલિયોએ નોંધ્યું છે કે જ્યારે પોર્ટફોલિયોના લાક્ષણિક ભાગો, જે મોટાભાગે ક્રેડિટ પર આધારિત છે, ત્યારે સોનું ખૂબ સારું પ્રદર્શન કરે છે.
ડોલરરાઇઝેશન ટ્રેડ અને સેન્ટ્રલ બેંક ખરીદી
સોનાની તેજીને ટકાવી રાખતું એક મુખ્ય માળખાકીય પરિબળ ડોલરરાઇઝેશનમાં વધારો થવાનું વલણ છે. સામાન્ય રીતે જ્યારે યુએસ ડોલર ઘટે છે ત્યારે સોનું વધે છે. 2025 ના પ્રથમ ત્રિમાસિક ગાળા સુધીમાં, સેન્ટ્રલ બેંક રિઝર્વમાં યુએસ ડોલરનો હિસ્સો લગભગ 43% હતો.
વૈશ્વિક કેન્દ્રીય બેંકો તેમની સોનાની ખરીદીને વેગ આપી રહી છે, 2024 માં પૂરા થતા ત્રણ વર્ષમાં દર વર્ષે 1,000 ટન ખરીદી રહી છે, જેમાં ફક્ત 2025 ના પ્રથમ છ મહિનામાં વધારાના 415 ટન ખરીદવામાં આવ્યા છે. ચીન (સોનાના ભંડારના 6.8%) અને રશિયા (સોનાના ભંડારના 37.1%) જેવા દેશોએ તેમની ખરીદીમાં નોંધપાત્ર વધારો કર્યો છે, જેમાં છેલ્લા દાયકામાં કેન્દ્રીય બેંકનું સંચય લગભગ બમણું થઈ ગયું છે.
ભારતીય ગોલ્ડ ETF માં રેકોર્ડ પ્રવાહ
ભારતીય રોકાણકારો અભૂતપૂર્વ સંખ્યામાં ગોલ્ડ ETF તરફ વળી રહ્યા છે. ભારતમાં ગોલ્ડ એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સે સપ્ટેમ્બર 2025 માં તેમનો સૌથી મોટો માસિક પ્રવાહ નોંધાવ્યો હતો, જેનાથી કુલ અસ્કયામતો અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) રેકોર્ડ $10 બિલિયન સુધી પહોંચી ગઈ હતી. ભારતીય ગોલ્ડ ETF એ 2025 માં અત્યાર સુધીમાં રેકોર્ડ $2.18 બિલિયનનો પ્રવાહ આકર્ષ્યો છે, જે અગાઉના તમામ વાર્ષિક આંકડાઓને વટાવી ગયો છે, જે નબળા ઇક્વિટી વળતર વચ્ચે ધાતુ માટે રોકાણકારોની પસંદગીને પ્રકાશિત કરે છે.
ભારતમાં સોનાનું સાંસ્કૃતિક મહત્વ, જ્યાં તે સમૃદ્ધિ અને શુદ્ધતાનું પ્રતીક છે અને દિવાળી અને ધનતેરસ જેવા તહેવારોનું કેન્દ્ર છે, તે પણ સ્થાનિક બજારમાં મોટા પાયે રસમાં પરિણમે છે.
ગોલ્ડ ETF: આધુનિક રોકાણ પસંદગી
ગોલ્ડ ETF એ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ છે જે ભૌતિક સોનામાં રોકાણ કરે છે, ઇલેક્ટ્રોનિક ફોર્મેટમાં તેની કિંમતની ગતિવિધિને ટ્રેક કરે છે, આમ રોકાણકારોને ભૌતિક માલિકીની મુશ્કેલી વિના રોકાણ કરવાની સલામત અને અનુકૂળ રીત પ્રદાન કરે છે.
મુખ્ય ફાયદાઓમાં શામેલ છે:
- સુરક્ષા અને સુવિધા: ચોરી અને સંગ્રહ ખર્ચના જોખમને દૂર કરવું.
- પ્રવાહિતા: શેર જેવા સ્ટોક એક્સચેન્જ પર સરળતાથી ખરીદી અને વેચાણ.
- ખર્ચ કાર્યક્ષમતા: ભૌતિક સોનાથી વિપરીત, કોઈ મેકિંગ ચાર્જ અથવા સંપત્તિ કર નહીં.
- શુદ્ધતા: ગોલ્ડ ETF 99.5% શુદ્ધ સોનામાં રોકાણ કરે છે.
લવચીકતા પસંદ કરનારાઓ માટે, ગોલ્ડ સેવિંગ્સ ફંડ્સ (ફંડ-ઓફ-ફંડ્સ) ₹500 જેટલી ઓછી રકમથી શરૂ થતી સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન્સ (SIPs) ની મંજૂરી આપે છે, જેમાં ડીમેટ એકાઉન્ટની જરૂર નથી, જે ગોલ્ડ ETF માટે જરૂરી છે.
પ્રદર્શન સ્નેપશોટ: શ્રેષ્ઠ ગોલ્ડ ETF પસંદ કરવું
10 વર્ષના સમયગાળા (2014-15 થી 2023-24) દરમિયાન જોખમ-સમાયોજિત વળતરના આધારે, ગોલ્ડ ETF વિવિધ પ્રદર્શન દર્શાવે છે, જોકે મોટાભાગના બેન્ચમાર્ક સોનાના ભાવ (14.23% સરેરાશ વળતર) ને નજીકથી ટ્રેક કરે છે.
IDBI ગોલ્ડ ETF જોખમ-સમાયોજિત મેટ્રિક્સમાં ટોચના પ્રદર્શનકાર તરીકે ઉભરી આવ્યું છે, જે સૌથી વધુ શાર્પ રેશિયો (0.533) અને ટ્રેનોર રેશિયો (4.932) દર્શાવે છે, જે દર્શાવે છે કે તે કુલ જોખમ અને બજાર જોખમ બંનેની તુલનામાં શ્રેષ્ઠ વળતર આપે છે, જે તેને સ્થિરતા શોધતા રૂઢિચુસ્ત રોકાણકારો માટે આદર્શ બનાવે છે.
UTI ગોલ્ડ ETF એ 2018-2024 સમયગાળા દરમિયાન સૌથી વધુ સરેરાશ વળતર (13.93%) પ્રદાન કર્યું હતું પરંતુ સૌથી વધુ અસ્થિરતા (14.33% નું પ્રમાણભૂત વિચલન) પણ દર્શાવ્યું હતું, જે તેને જોખમ-સહિષ્ણુ રોકાણકારો માટે વધુ યોગ્ય બનાવે છે.
2025 માટે અન્ય અગ્રણી દાવેદારોમાં, LIC MF ગોલ્ડ ETF તેના બ્રાન્ડ ટ્રસ્ટના આરામ માટે જાણીતું છે, જ્યારે UTI અને Axis Gold ETF તેમની તરલતા અને સ્કેલ માટે અલગ અલગ છે. LIC MF ગોલ્ડ ETF 2% ની નીચે ટ્રેકિંગ ભૂલ જાળવવાનું લક્ષ્ય રાખે છે અને તેના AUM (31 ઓગસ્ટ 2025 ના રોજ ₹5.27 બિલિયન) ના 98.15% સોનાને ફાળવે છે. Axis Gold ETF ખૂબ જ પ્રવાહી છે, જેની AUM ₹20.84 બિલિયન છે, અને ભૌતિક સોના કરતાં નોંધપાત્ર રીતે ઓછી અસ્થિરતા દર્શાવે છે (સોનાના 13.32 ની સામે 12.73 નું પ્રમાણભૂત વિચલન).
HDFC ગોલ્ડ ETF અને ક્વોન્ટમ ગોલ્ડ ETF જેવા ફંડ્સ માટે, કામગીરી આંકડાકીય રીતે નબળી હતી, જે સૂચવે છે કે તેઓ વિશ્વસનીય વળતર આપી શકશે નહીં.
રોકાણ સલાહ
ટાટા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારોને સોનામાં રોકાણ કરવાનું અને ટૂંકા ગાળાના ચક્રીય પરિબળોને કારણે થતા કોઈપણ ભાવ ઘટાડા પર સંચય કરવાનું વિચારવાની સલાહ આપે છે. તેઓ સોનાને જરૂરી વ્યૂહાત્મક ફાળવણી તરીકે જુએ છે, જે ભૂ-રાજકીય અનિશ્ચિતતા, ફુગાવા અને ચલણના અવમૂલ્યન સામે હેજ તરીકે સેવા આપે છે.
ફંડ હાઉસ એવું પણ સૂચન કરે છે કે કિંમતી ધાતુઓમાં વધતા પ્રવાહ સાથે, રોકાણકારો સોના અને ચાંદી વચ્ચે 50:50 ના ગુણોત્તરમાં ફાળવણી કરવાનું વિચારી શકે છે, કારણ કે ચાંદી પણ આકર્ષક લાગે છે.
રોકાણકારોએ તેમની યોગ્યતાના આધારે સોનામાં રોકાણ કરવાની વ્યૂહરચના પસંદ કરવી જોઈએ, પછી ભલે તે ધ્યેય મૂડી વૃદ્ધિ, ફુગાવા સામે રક્ષણ અથવા પોર્ટફોલિયો વૈવિધ્યકરણ હોય, આદર્શ રીતે બજારના વધઘટને દૂર કરવા માટે 5-10 વર્ષના લાંબા ગાળાના રોકાણ ક્ષિતિજ સાથે.
