આજે ૧૦ ઑક્ટોબરના સોનાના લેટેસ્ટ ભાવ
સોનાએ 2025 ના રોકાણ પ્રિય તરીકે પોતાનું સ્થાન જાળવી રાખ્યું છે, “તેજી” ચાલુ રાખી છે.જેણે વૈશ્વિક અને સ્થાનિક સ્તરે કિંમતોને અભૂતપૂર્વ સ્તરે ધકેલી દીધી છે. વધતા જતા વૈશ્વિક સંઘર્ષો, સતત ફુગાવાના ભય અને યુએસ નાણાકીય નીતિની અપેક્ષાઓમાં નાટકીય પરિવર્તનને કારણે, વૈશ્વિક હાજર સોનાનો ભાવ $3,451 પ્રતિ ઔંસની નજીક પહોંચી ગયો છે., જ્યારે સ્થાનિક ભારતીય વાયદા ₹1,21,000 પ્રતિ 10 ગ્રામ સુધી વધી ગયા છે.
આ વર્ષે કિંમતી ધાતુના ભાવમાં લગભગ 50%નો વધારો થયો છે.અને છેલ્લા બે વર્ષમાં 70% થી વધુ, વધતી જતી અનિશ્ચિતતા વચ્ચે એક મુખ્ય સલામત-આશ્રયસ્થાન સંપત્તિ તરીકે તેની ભૂમિકાને મજબૂત બનાવવી.
સંઘર્ષ અને અનિશ્ચિતતા વૈશ્વિક માંગને આગળ ધપાવે છે
ભૂરાજકીય અને મેક્રોઇકોનોમિક પરિબળોનો સંગમ સોનાના ભાવમાં વધારો કરી રહ્યો છે:
• ભૂરાજકીય પરિવર્તનો: યુક્રેન અને રશિયા વચ્ચે ચાલી રહેલા સંઘર્ષથી વૈશ્વિક બજારો પર દબાણ વધી રહ્યું છે.. વધુમાં, જૂન 2025 માં ઇઝરાયલી હવાઈ હુમલાઓ અને ત્યારબાદ ઈરાની મિસાઈલ અને ડ્રોન દ્વારા બદલો લેવાને કારણે ઇઝરાયલ અને ઈરાન વચ્ચે યુદ્ધ નાટકીય રીતે તીવ્ર બન્યું.. યુએસ રાષ્ટ્રપતિ ડોનાલ્ડ ટ્રમ્પે તેહરાનને ચેતવણી આપી હતી કે જો તે શાંતિ માટે સંમત નહીં થાય તો તેને વધુ વિનાશક હુમલાઓનો સામનો કરવો પડશે.. આવા વૈશ્વિક તણાવ રોકાણકારોને સલામત સંપત્તિ શોધવા માટે પ્રેરે છે.
• ટ્રમ્પના ટેરિફ: યુએસ સરકારે અણધારી રીતે સૌથી મોટા ઉત્પાદકોમાંના એક સ્વિટ્ઝર્લૅન્ડથી આયાત કરાયેલા સોનાના બાર પર 39% ટેરિફ લાદ્યો.. આ પગલાથી રોકાણકારો માટે હેજ તરીકે સોનું ખરીદવાનો ખર્ચ વધે છે, જેના કારણે ભાવમાં વધારો થવાનું દબાણ બને છે..
• સેન્ટ્રલ બેંકમાં સંચય: વૈશ્વિક સેન્ટ્રલ બેંકો તેમના સોનાના ભંડારમાં નોંધપાત્ર વધારો કરી રહી છે, જે કટોકટી દરમિયાન સોનાના સલામત સંપત્તિ તરીકે સાબિત પ્રદર્શનને કારણે છે.. લગભગ 95% કેન્દ્રીય બેંકરોએ 2025 માં વૈશ્વિક સોનાના ભંડારમાં વધારો થવાની આગાહી કરી છે. મધ્યસ્થ બેંકો પણ યુએસ ડોલરથી દૂર રહીને વૈવિધ્યીકરણ કરી રહી છે, જેનાથી સોનાની વ્યૂહાત્મક ભૂમિકા વધુ મજબૂત બની રહી છે. ચીન વિદેશી સાર્વભૌમ સોનાના ભંડારનો રક્ષક બનવા માટે વ્યૂહાત્મક રીતે પોતાને સ્થિત કરી રહ્યું છે.
નાણાકીય નીતિનો મુખ્ય મુદ્દો: ફેડ અસર
તાજેતરના ભાવ વધારા માટે એક મહત્વપૂર્ણ ઉત્પ્રેરક ફેડરલ રિઝર્વ દ્વારા નાણાકીય હળવાશની અપેક્ષા છે.
• દર ઘટાડાનો દાવો: યુએસ ફુગાવાના ડેટા કરતાં અપેક્ષા કરતાં નરમ (મે 2025માં CPI માત્ર 0.1% વધ્યો) ફેડ વ્યાજ દરમાં ઘટાડાની અપેક્ષાઓને મજબૂત બનાવી છે, જે સપ્ટેમ્બર 2025 સુધીમાં શક્ય બનશે.. સોના જેવી બિન-ઉપજ આપતી સંપત્તિ રાખવાની આ ઓછી તક કિંમત તેને વધુ આકર્ષક બનાવે છે.
• બ્રોકરેજમાં ફેરફાર: ફેડરલ રિઝર્વના અધ્યક્ષ જેરોમ પોવેલ દ્વારા શ્રમ બજારમાં વધતા જોખમોના સંકેતને પગલે, બાર્કલેઝ, બીએનપી પરિબાસ અને ડોઇશ બેંક સહિત મુખ્ય બ્રોકરેજ કંપનીઓએ સપ્ટેમ્બરમાં 25-બેઝિસ-પોઇન્ટ રેટ ઘટાડાની અપેક્ષા રાખવા માટે તેમની અપેક્ષાઓમાં સુધારો કર્યો.
• સ્ટેગફ્લેશનનો ભય: રોકાણકારો ઊંચા ફુગાવા અને ધીમા આર્થિક વિકાસ અંગે ચિંતિત છે, જેના કારણે સ્ટેગફ્લેશનનો ભય પેદા થાય છે – આ પરિસ્થિતિ સામાન્ય રીતે સોના માટે તેજીવાળી માનવામાં આવે છે..
સ્થાનિક અસર: રૂપિયાની નબળાઈ ભારતીય કિંમતોમાં વધારો કરે છે
ભારતમાં, સોનાના ભાવ વિનિમય દર પ્રત્યે ખૂબ જ સંવેદનશીલ હોય છે, જે ઘણીવાર અમેરિકન ડોલર (USD) સામે ભારતીય રૂપિયો (INR) નબળો પડવાને કારણે વૈશ્વિક લાભ કરતાં વધુ હોય છે.
• MCX બેન્ચમાર્ક્સ: ડિસેમ્બર ડિલિવરી માટે મલ્ટી કોમોડિટી એક્સચેન્જ (MCX) પર સોનાના વાયદા 7 ઓક્ટોબરના રોજ વધીને ₹1,20,900 પ્રતિ 10 ગ્રામના રેકોર્ડ ઉચ્ચ સ્તરે પહોંચ્યા.. સ્થાનિક હાજર ભાવમાં વધારો 23% વર્ષ પૂર્વે થયો છે.
• ચલણ સહસંબંધ: કારણ કે ભારત સોનાનો ચોખ્ખો આયાતકાર છે, અને આયાત ડોલર-નિર્ધારિત છે, નબળા રૂપિયાને કારણે સ્થાનિક દ્રષ્ટિએ આયાતી સોનું મોંઘું થાય છે.છેલ્લા પાંચ વર્ષમાં, ડોલર સામે રૂપિયામાં લગભગ ૧૬.૫%નો ઘટાડો થયો છે, જેના કારણે સ્થાનિક સોનાના ભાવમાં લગભગ ૧૦૦%નો વધારો થયો છે , જે વૈશ્વિક ડોલર સોનાના ભાવમાં ૭૧.૬% નો વધારો (XAU/USD) કરતાં વધુ છે .
• માંગના વલણો: ઘરેલુ ભાવમાં વધારો થવાથી ઘરેણાંની માંગમાં ઘટાડો થાય છે, જેના કારણે ખરીદી મુખ્યત્વે લગ્ન અને તહેવારો જેવા જરૂરિયાત આધારિત કાર્યક્રમો સુધી મર્યાદિત રહે છે. જોકે, ફુગાવા અને ચલણના અવમૂલ્યન સામે રક્ષણ માટે સોનાનો ઉપયોગ થતો હોવાથી રોકાણની માંગ ઘણીવાર વધે છે..
• ક્ષેત્રીય અસર: સોનાના ઊંચા ભાવ સામાન્ય રીતે સોનાના ફાઇનાન્સર્સ (જેમ કે મુથૂટ ફાઇનાન્સ) માટે હકારાત્મક હોય છે, કારણ કે સમાન પ્રમાણમાં ગીરવે રાખેલા સોનાથી વધુ લોન મળે છે.. જ્વેલરી કંપનીઓ (જેમ કે ટાઇટન કંપની અને કલ્યાણ જ્વેલર્સ) માટે, વધતા ભાવ ઇન્વેન્ટરી મૂલ્ય અને પ્રતિ ગ્રામ આવકમાં વધારો કરે છે, પરંતુ તે ભાવ-સંવેદનશીલ ગ્રાહકો દ્વારા ખરીદીને અટકાવી શકે છે.
નિષ્ણાતોની આગાહી: વર્ષના અંત સુધીમાં $4,000, 2026 માં $5,000
વર્તમાન રેકોર્ડ-ઉચ્ચ ભાવ હોવા છતાં, મોટાભાગના વિશ્લેષકો ભારે તેજીમાં રહે છે, અને વધુ નોંધપાત્ર લાભનો અંદાજ લગાવે છે..
• ટૂંકા ગાળા (૨૦૨૫ ના ચોથા ક્વાર્ટર): વિશ્લેષકો આગાહી કરે છે કે ૨૦૨૫ ના અંત સુધીમાં કિંમતો $૪,૦૦૦ થી ઉપર વધી શકે છે .. ટીડી સિક્યોરિટીઝ આગામી 3 થી 6 મહિનામાં સોનાના ભાવ $4,000/ઔંસના સ્તરની આસપાસ રહેવાની આગાહી કરે છે.. સિટીગ્રુપ અને યુબીએસ બંનેએ 2025 ના અંત સુધીમાં તેમના ભાવ લક્ષ્યાંક $3,800/ઔંસ સુધી વધારી દીધા..
• મધ્ય-ગાળા (૨૦૨૬): ગોલ્ડમેન સૅક્સ અને અન્ય મોટી બેંકોએ આગાહી કરી છે કે સોનાના ભાવ $૫,૦૦૦ સુધી વધી શકે છે, સંભવિત રીતે અપેક્ષિત ફેડરલ રિઝર્વ દર ઘટાડા અને નબળા પડતા યુએસ ડોલરને કારણે પ્રેરિત. JPMorgan Chase & Co. ૨૦૨૬ ના બીજા ક્વાર્ટર સુધીમાં સોનાનો ભાવ $૪,૦૦૦/ઔંસને પાર કરવાનો અંદાજ લગાવે છે.
• ભારતનું ભવિષ્ય: રૂપિયામાં સતત નબળાઈ (USD/INR ₹88 ની નજીક) અને વૈશ્વિક મજબૂતાઈને ધ્યાનમાં રાખીને, વિશ્લેષકોનો અંદાજ છે કે MCX સોનું વર્ષના અંત સુધીમાં ₹8.5-10 લાખ પ્રતિ 10 ગ્રામની રેન્જમાં આરામથી આગળ વધી શકે છે.. લાંબા ગાળે, નિષ્ણાતો 5 વર્ષમાં સોનાના ભાવ પ્રતિ 10 ગ્રામ ₹1.7 લાખ સુધી પહોંચવાની ધારણા રાખે છે.
રોકાણકારો માટે સાવધાનીની વાત
લાંબા ગાળાના અંદાજ તેજીવાળા રહે છે, પરંતુ સોનાના ભાવમાં અસ્થિરતા રહે છે.. નિષ્ણાતો ભલામણ કરે છે કે રોકાણકારોએ તેમના રોકાણ પોર્ટફોલિયોના 5-10% સોનામાં ફાળવવા જોઈએ, કારણ કે તે એક સમજદાર નાણાકીય આયોજન માપદંડ અને જોખમ વૈવિધ્યકરણ છે..
જોકે, કેટલાક ટેકનિકલ વિશ્લેષકો નજીકના ભવિષ્યમાં (૧૦ ઓક્ટોબર, ૨૦૨૫) સાવધાની રાખવાની સલાહ આપે છે, જેમાં નફો મેળવવાના સંકેતો અને ટેકનિકલ નબળાઈનો ઉલ્લેખ કરવામાં આવ્યો છે, જે “વેચાણ પર વધારો” અભિગમનો સંકેત આપે છે.. EMA ક્રોસઓવર અને MACD જેવા મુખ્ય ટેકનિકલ સૂચકાંકો મજબૂત મંદીનો વેગ દર્શાવે છે, ટૂંકા ગાળાનો પ્રતિકાર ₹1,21,800 ની આસપાસ મૂકવામાં આવ્યો છે.
