દર મહિને ₹10,000 ની SIP એ બનાવ્યા ₹2.37 કરોડ! મ્યુચ્યુઅલ ફંડની આ યોજનાએ કર્યા 22 વર્ષ પૂરા
શેરબજારમાં રોકાણ કરતી વખતે દરેક રોકાણકારનો એક જ ધ્યેય હોય છે – ઓછા જોખમે લાંબા ગાળે ઉત્તમ વળતર (Return) મેળવવું. પરંતુ બજારની ચડાવ-ઉતાર વચ્ચે યોગ્ય સ્ટોક પસંદ કરવો અને તેમાં ધીરજ જાળવી રાખવી એ દરેકના બસની વાત નથી હોતી. આવી સ્થિતિમાં ‘વેલ્યુ ઇન્વેસ્ટિંગ’ (Value Investing) રણનીતિ રોકાણકારો માટે આશીર્વાદરૂપ સાબિત થાય છે.
આ રણનીતિ પર કામ કરતી દેશની અગ્રણી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ ICICI પ્રુડેન્શિયલ વેલ્યુ ફંડ (ICICI Prudential Value Discovery Fund) એ સફળતાપૂર્વક પોતાના 22 વર્ષ પૂરા કર્યા છે. 31 જુલાઈ 2026 સુધીના આંકડા અનુસાર, ₹61,102 કરોડના એસેટ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) સાથે આ ફંડ ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્ડસ્ટ્રીમાં સૌથી મોટો એક્ટિવલી મેનેજ્ડ વેલ્યુ-ઓરિએન્ટેડ ફંડ બની ગયો છે. સમગ્ર વેલ્યુ કેટેગરીના કુલ AUM માં એકલા આ ફંડનો હિસ્સો જ આશરે 28% જેટલો છે, જે રોકાણકારોના આ સ્કીમ પરના અદભૂત વિશ્વાસને દર્શાવે છે.
વેલ્યુ ઇન્વેસ્ટિંગની સરળ અને મજબૂત રણનીતિ
16 ઓગસ્ટ, 2004ના રોજ લોન્ચ કરાયેલા આ ફંડનો મુખ્ય ઉદ્દેશ્ય લાંબા ગાળે કેપિટલ એપ્રિસિએશન (પૂંજીમાં વધારો) મેળવવાનો છે. આ માટે ફંડ મેનેજમેન્ટની ટીમ બજારના અલગ-અલગ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન (લાર્જ, મિડ અને સ્મોલ કેપ) અને વિવિધ સેક્ટરમાંથી એવી કંપનીઓ શોધી કાઢે છે, જે મજબૂત હોવા છતાં પોતાની વાસ્તવિક કિંમત (Intrinsic Value) કરતાં નીચા ભાવે અથવા ડિસ્કાઉન્ટ પર ટ્રેડ થઈ રહી હોય.
છેલ્લા બે દાયકાથી વધુ સમયમાં, આ ફંડની વ્યૂહરચનાએ બજારના અનેક તબક્કાઓ જોયા છે – પછી તે તેજીનો માહોલ હોય, મોટો ઘટાડો હોય કે પછી બજારનું ઝડપી રિકવરી ફેઝ. દરેક પરિસ્થિતિમાં ફંડે પોતાના પોર્ટફોલિયોને ડાઇવર્સિફાઇડ (વિવિધતાસભર) રાખીને શિસ્તબદ્ધ રીતે સ્ટોક સિલેક્શન પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કર્યું છે.
₹1 લાખ બની ગયા ₹46.6 લાખ: વળતરનો અદભૂત રેકોર્ડ
આ ફંડની સફળતાના આંકડા કોઈને પણ આશ્ચર્યચકિત કરી દે તેવા છે:
એકમુષ્ટ (Lumpsum) રોકાણ: જો કોઈ રોકાણકારે ફંડની શરૂઆત વખતે (ઓગસ્ટ 2004માં) ₹1 લાખનું એકમુષ્ટ રોકાણ કર્યું હોત, તો 31 જુલાઈ 2026 સુધીમાં તે રકમ વધીને આશરે ₹46.6 લાખ થઈ ગઈ છે. આ વાર્ષિક 19.11% CAGR નો ચક્રવૃદ્ધિ દર દર્શાવે છે.
બેન્ચમાર્ક સાથે સરખામણી: આ જ સમયગાળા દરમિયાન Nifty 50 TRI માં કરવામાં આવેલું ₹1 લાખનું રોકાણ વધીને માત્ર ₹20.1 લાખ (14.63% CAGR) થઈ શક્યું હોત.
ટૂંકા ગાળાનું ઉત્કૃષ્ટ પ્રદર્શન: માત્ર લાંબા ગાળે જ નહીં, પરંતુ 3 અને 5 વર્ષના ગાળામાં પણ આ સ્કીમે અનુક્રમે 13.44% અને 16.05% નું CAGR વળતર આપ્યું છે. જેની સામે તેના બેન્ચમાર્ક (Nifty 500 TRI) એ અનુક્રમે 12.29% અને 11.85% નો રિટર્ન આપ્યો છે.
દર મહિને ₹10,000 ની SIP એ બનાવી ₹2.37 કરોડની સંપત્તિ
સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (SIP) ના માધ્યમથી નાનું-નાનું રોકાણ કરીને મોટું ભંડોળ કેવી રીતે બનાવી શકાય, તેનું જીવંત ઉદાહરણ આ ફંડે આપ્યું છે.
જે રોકાણકારે ફંડ શરૂ થયું ત્યારથી દર મહિને ₹10,000 ની SIP ચાલુ રાખી હશે, તેનું કુલ રોકાણ 22 વર્ષમાં ₹26.4 લાખ થયું હશે. પરંતુ આ નાની-નાની બચત 31 જુલાઈ 2026 સુધીમાં વધીને ₹2.37 કરોડ નો વિશાળ ફંડ બની ગઈ છે! આ રોકાણ પર વાર્ષિક 17.04% CAGR નું રિટર્ન મળ્યું છે. જ્યારે Nifty 50 TRI માં આ જ SIP થી ₹10,000 નું રોકાણ માત્ર 12.30% CAGR આપી શક્યું હોત.
જો જોખમના પરિમાણો (Risk-Adjusted Basis) પર નજર કરીએ તો, આ સ્કીમનો વાર્ષિક સ્ટેન્ડર્ડ ડેવિયેશન 12.72%, શાર્પ રેશિયો 0.63 અને બેન્ચમાર્ક સામે બીટા 0.79 રહ્યો છે, જે દર્શાવે છે કે ફંડે બજારના જોખમોને ખૂબ જ સુંદર રીતે મેનેજ કર્યા છે.
વેલ્યુ ઇન્વેસ્ટિંગમાં લાંબા ગાળાનું ધૈર્ય કેમ જરૂરી છે?
વેલ્યુ ઇન્વેસ્ટિંગના ફિલસૂફી વિશે વાત કરતાં ICICI પ્રુડેન્શિયલ એસેટ મેનેજમેન્ટના એક્ઝિક્યુટિવ ડિરેક્ટર (ED) અને ચીફ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઓફિસર (CIO) શંકરન નરેને ખૂબ જ મહત્વની વાત કહી છે.
તેમના જણાવ્યા મુજબ, “વેલ્યુ ઇન્વેસ્ટિંગને ક્યારેય 1 કે 2 વર્ષના ટૂંકા નજરીયાથી જોઈ શકાય નહીં, કારણ કે આ વ્યૂહરચના લાંબા ગાળે જ પોતાની અસલી કમાલ બતાવે છે. વેલ્યુ ઇન્વેસ્ટિંગનો મૂળ આધાર જ એવા સ્ટોક્સ ખરીદવાનો છે જેનું વેલ્યુએશન આકર્ષક હોય અને જે અત્યારે પોતાની મૂળ ક્ષમતા કરતાં સસ્તા ભાવે મળી રહ્યા હોય. બજાર હંમેશાં તુરંત કોઈ સ્ટોકની સાચી કિંમત ઓળખી શકતું નથી, તેથી રોકાણના નિર્ણયનું પરિણામ પોર્ટફોલિયોમાં દેખાતા થોડો સમય લાગે છે.”
કેવી રીતે મેનેજ થાય છે આ વિશાળ ફંડ?
શંકરન નરેનના જણાવ્યા અનુસાર, ફંડને મેનેજ કરવાની પદ્ધતિ અત્યંત લવચીક (Flexible) છે. ફંડ મેનેજમેન્ટ ટીમ માર્કેટ કેપના કોઈ ચોક્કસ બંધનથી બંધાયેલી નથી.
રોકાણ કરવાનો નિર્ણય માત્ર એ વાત પર આધારિત હોય છે કે હાલના બજારમાં ક્યાં આકર્ષક વેલ્યુ ઉપલબ્ધ છે. વર્તમાન બજારની સ્થિતિને જોતાં, મિડ અને સ્મોલ કેપની સરખામણીએ લાર્જ કેપ શેરોમાં વધુ સારી વેલ્યુ દેખાઈ રહી હોવાથી, હાલમાં પોર્ટફોલિયોનો ઝૂકાવ લાર્જ કેપ કંપનીઓ તરફ વધુ રાખવામાં આવ્યો છે.
વિવિધ ક્ષેત્રોમાં ડાઇવર્સિફાઇડ રોકાણ (Sectoral Allocation)
આ સ્કીમનું સંચાલન અનુભવી ફંડ મેનેજરો – શંકરન નરેન, ધર્મેશ કક્કડ અને માસુમી ઝુરમરવાલા દ્વારા સંયુક્ત રીતે કરવામાં આવે છે.
31 જુલાઈ, 2026 ના ડેટા મુજબ, ફંડની નેટ એસેટ્સનો 93.31% હિસ્સો ઈક્વિટી શેરોમાં રોકાયેલો હતો. પોર્ટફોલિયોનું સેક્ટર વાઇઝ વિભાજન નીચે મુજબ છે:
| સેક્ટર (Sector) | રોકાણની ટકાવારી (%) |
| ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસિસ (Financial Services) | 38.10% |
| હેલ્થકેર / ફાર્મા (Healthcare) | 9.08% |
| એફએમસીજી (FMCG) | 9.00% |
| ઇન્ફોર્મેશન ટેકનોલોજી (IT) | 7.84% |
| ઓટોમોબાઇલ અને ઓટો કમ્પોનન્ટ્સ | 7.53% |
આ સેક્ટોરલ ડાઇવર્સિફિકેશનને કારણે ફંડ કોઈ એક જ ઇન્ડસ્ટ્રી પર નિર્ભર રહેતું નથી, જે રોકાણકારોના જોખમને ઘટાડવામાં મદદ કરે છે.
