૧૧ ઓક્ટોબરે સોનાના ભાવમાં થોડો ઘટાડો, ચાંદીમાં ૧૦૦ રૂપિયાનો ઉછાળો
શુક્રવાર, ૧૦ ઓક્ટોબરના રોજ ભારતીય સોનાના ભાવમાં અભૂતપૂર્વ તેજી અટકી ગઈ, જેના કારણે તહેવારોના સપ્તાહના અંતમાં રોકાણકારો અને છૂટક ખરીદદારો માટે તીવ્ર કરેક્શન આવ્યું. તેનાથી વિપરીત, ચાંદીના ભાવમાં વધારો ચાલુ રહ્યો, ઔદ્યોગિક માંગમાં વધારો થવાને કારણે ૨૦૨૫ માટે બજારના મુખ્ય પ્રદર્શનકાર તરીકેની તેમની સ્થિતિ જાળવી રાખી.
કરવા ચોથ પર સોનામાં “મોટો ઘટાડો” જોવા મળ્યો
શુક્રવાર, ૧૦ ઓક્ટોબરના રોજ, ભારતમાં સોનાના ભાવમાં તીવ્ર કરેક્શન જોવા મળ્યું, જેનાથી કિંમતી ધાતુ માટે છ દિવસનો સતત સિલસિલો સમાપ્ત થયો. આ સુધારો આંશિક રીતે યુએસ પ્રમુખ ડોનાલ્ડ ટ્રમ્પની શાંતિ યોજના બાદ ઇઝરાયલ અને ગાઝા આસપાસના તણાવમાં ઘટાડો થવાને કારણે થયો હતો.
૧૦ ઓક્ટોબરના રોજ, ૨૪ કેરેટ સોનાના ૧૦ ગ્રામનો ભાવ ૧,૮૬૦ રૂપિયા ઘટીને ૧,૨૨,૨૯૦ રૂપિયા પર સ્થિર થયો. ૧૦૦ ગ્રામનો ભાવ ૧૮,૬૦૦ રૂપિયાનો નોંધપાત્ર ઘટાડો જોવા મળ્યો, જે ૧૨,૨૨,૯૦૦ રૂપિયા પર પહોંચ્યો. તીવ્ર કરેક્શન છતાં, 22 કિલો સોનાનો ભાવ પ્રતિ ગ્રામ ₹ 11,339 પર ઊંચો રહ્યો.
બજાર વિશ્લેષકોએ સોના માટે મજબૂત મંદીનો સંકેત આપ્યો, વેપારીઓને 10 ઓક્ટોબરે “સેલ ઓન રાઇઝ” વ્યૂહરચના અપનાવવાની સલાહ આપી. EMA ક્રોસઓવર, બોલિંગર બેન્ડ્સ અને MACD સહિતના ટેકનિકલ સૂચકાંકોએ નબળાઈનો સંકેત આપ્યો, જે ₹ 1,21,200 ના પીવટ સ્તરથી નીચે ઘટાડાની તરફેણ કરે છે. સંભવિત ઘટાડાનું લક્ષ્ય ₹ 1,20,000 અને ₹ 1,19,100 પર નક્કી કરવામાં આવ્યું હતું. બજાર થોડી સ્થિરતાની અપેક્ષા રાખે છે કારણ કે MCX શનિવાર અને રવિવારે ટ્રેડિંગ માટે બંધ રહેશે, જોકે સ્થાનિક દર હજુ પણ વધઘટ થઈ શકે છે.
ચાંદીનો રેકોર્ડ ઉછાળો: ડ્યુઅલ-પર્પઝ ડાયનેમો
જ્યારે સોનામાં મંદીનો અનુભવ થયો, ત્યારે ચાંદી સતત “ચમકતી” રહી છે, જે તેના ધમાકેદાર પ્રદર્શનને વિસ્તૃત કરે છે. ૨૦૨૫માં ચાંદીએ સોના અને ભારતીય શેરબજારો કરતાં નાટ્યાત્મક રીતે સારો દેખાવ કર્યો છે. ઓક્ટોબર ૨૦૨૫ની શરૂઆતમાં, ચાંદી ૬૩.૪% વધીને પ્રતિ કિલોગ્રામ ૧,૬૭,૦૦૦ રૂપિયાને પાર કરી ગઈ હતી, જે સોનાના ૫૦.૧% વધારાને સરળતાથી વટાવી ગઈ હતી. ૧૦ ઓક્ટોબર સુધીમાં ચાંદીએ આ વર્ષે પ્રભાવશાળી ૭૨% વળતર આપ્યું હતું, જ્યારે સોનામાં ૫૪% વળતર મળ્યું હતું.
ચાંદીનો ભાવ પ્રતિ કિલોગ્રામ રૂ. ૧,૭૪,૧૦૦ હતો, જોકે ભાવ પ્રાદેશિક ભિન્નતા દર્શાવે છે, જેમાં ૧૦ ઓક્ટોબરે ચેન્નાઈ રૂ. ૧,૭૭,૧૦૦ પ્રતિ કિલોગ્રામ હતો.
ચાંદીના ભાવમાં વધારો “ત્રણ જોખમ” પરિબળોને આભારી છે:
ઔદ્યોગિક માંગ: સોનાથી વિપરીત, ચાંદી એક મહત્વપૂર્ણ ઔદ્યોગિક ધાતુ છે. વૈશ્વિક ચાંદીની માંગનો લગભગ ૬૦% હિસ્સો હવે ઔદ્યોગિક એપ્લિકેશનો દ્વારા થાય છે. સોલાર પેનલ્સ (ફોટોવોલ્ટેક્સ), ઇલેક્ટ્રિક વાહનો (EVs), ઇલેક્ટ્રોનિક્સ અને 5G ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરમાં એપ્લિકેશનોને કારણે માંગ વધી રહી છે – જેને સામૂહિક રીતે “ગ્રીન ટેકનોલોજી” ચળવળ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે.
પુરવઠા ખાધ: બજાર 2025 માં સતત પાંચમા વર્ષે સતત વૈશ્વિક પુરવઠા ખાધનો સામનો કરી રહ્યું છે, મુખ્યત્વે કારણ કે મોટાભાગની ચાંદી બેઝ મેટલ અને સોનાના ખાણકામના ઉપ-ઉત્પાદન તરીકે ઉત્પન્ન થાય છે, જે પુરવઠા સ્થિતિસ્થાપકતાને મર્યાદિત કરે છે.
મેક્રોઇકોનોમિક સપોર્ટ: યુએસ ફેડરલ રિઝર્વના દર ઘટાડાની અપેક્ષાઓ, ચાલુ ભૂ-રાજકીય અનિશ્ચિતતાઓ અને નબળા યુએસ ડોલરે બિન-ઉપજ આપતી સંપત્તિઓની માંગમાં વધારો કર્યો છે.
નિષ્ણાતો માને છે કે ચાંદીની મજબૂત ઔદ્યોગિક માંગ અને સકારાત્મક દૃષ્ટિકોણ સૂચવે છે કે તેનો ઉપરનો ટ્રેન્ડ 2026 માં ચાલુ રહેવાની શક્યતા છે.
રોકાણ વ્યૂહરચનાઓ અને સાવચેતી સલાહ
ભાવની ભારે હિલચાલને ધ્યાનમાં રાખીને, નિષ્ણાતો સાવચેતી રાખવાની સલાહ આપે છે, ખાસ કરીને લોકપ્રિય રોકાણ વાહન, સિલ્વર એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ETFs) સંબંધિત.
ચાંદી ETF ચેતવણી: ચાંદી ETF એ રેકોર્ડ પ્રવાહ (2025 ના પ્રથમ આઠ મહિનામાં ₹8,603 કરોડ) આકર્ષ્યા છે. જો કે, ઘણા ચાંદી ETF નોંધપાત્ર પ્રીમિયમ પર ટ્રેડ કરી રહ્યા છે, ક્યારેક તેમના વાજબી મૂલ્ય અથવા સૂચક ચોખ્ખી સંપત્તિ મૂલ્ય કરતાં 15-18% વધુ, જે સંકેત છે કે માંગ ભૌતિક ચાંદીના પુરવઠા કરતાં ઘણી વધારે છે. રોકાણકારોને સલાહ આપવામાં આવે છે કે તેઓ આ પ્રીમિયમ સામાન્ય થાય ત્યાં સુધી રાહ જુએ અથવા સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન્સ (SIPs) દ્વારા ધીમે ધીમે રોકાણ કરે. કોટક મહિન્દ્રા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ જેવા ફંડ હાઉસે તેમના સિલ્વર ETF ફંડ ઓફ ફંડ્સમાં નવા રોકાણોને અસ્થાયી રૂપે સ્થગિત કર્યા છે કારણ કે કિંમતોમાં વિકૃતિ લાવ્યા વિના ભૌતિક ચાંદી મેળવવામાં મુશ્કેલીઓ આવી રહી છે.
પોર્ટફોલિયો ભૂમિકા: જ્યારે ચાંદી ઉચ્ચ અસ્થિરતા અને વૃદ્ધિની સંભાવના પ્રદાન કરે છે, ત્યારે સોનું જાળવણી અને સ્થિરતા માટે મૂળભૂત એન્કર રહે છે. ચાંદીને સામાન્ય રીતે એક વ્યૂહાત્મક શરત તરીકે જોવામાં આવે છે, જ્યારે સોનું પસંદગીની સલામત-હેવન સંપત્તિ અને મજબૂત જોખમ વૈવિધ્યકૃત્ત રહે છે. કિંમતી ધાતુઓનું ફાળવણી સામાન્ય રીતે પોર્ટફોલિયોના 10% સુધી મર્યાદિત હોવી જોઈએ.
કાર્યક્ષમ રોકાણ: રોકાણકારોને ETF, ફંડ ઓફ ફંડ્સ (FoFs), અથવા મલ્ટિ-એસેટ એલોકેશન ફંડ્સ દ્વારા સોના અને ચાંદી બંનેમાં એક્સપોઝર મેળવવા માટે પ્રોત્સાહિત કરવામાં આવે છે, કારણ કે આ માર્ગો સામાન્ય રીતે ભૌતિક, સુશોભન સ્વરૂપો ખરીદવા કરતાં વધુ કાર્યક્ષમ છે.
કર નીતિમાં ફેરફારની અસર
તાજેતરના સરકારી નીતિ ફેરફારોનો હેતુ કિંમતી ધાતુઓને વધુ સસ્તું બનાવવા અને કાયદેસર વેપારને પ્રોત્સાહન આપવાનો છે:
GST ઘટાડો: 2025 માં સોના અને ચાંદી પરનો ગુડ્સ અને સર્વિસ ટેક્સ (GST) 3% થી ઘટાડીને 2.5% કરવામાં આવ્યો હતો. આ ફેરફારનો હેતુ ગ્રાહકો પરના કરના બોજને ઘટાડવાનો છે (₹5 લાખની ખરીદી પર ₹7,000-₹8,000 નો સંભવિત ફાયદો) અને ગેરકાયદેસર આયાતને નિરુત્સાહિત કરવાનો છે.
કસ્ટમ્સ ડ્યુટી: 2024 ના કેન્દ્રીય બજેટમાં ચાંદીની આયાત પરની કસ્ટમ ડ્યુટી 15% થી ઘટાડીને 6% કરવામાં આવી હતી. આનો હેતુ આયાત કરના બોજને ઘટાડવા, દાણચોરીને રોકવા અને સ્થાનિક મૂલ્યવર્ધનને પ્રોત્સાહન આપવાનો હતો.
જોકે, કસ્ટમ્સ ડ્યુટીમાં ઘટાડો છતાં, આંતરરાષ્ટ્રીય ભાવમાં ભારે વધારો, રૂપિયાના અવમૂલ્યન અને મજબૂત વૈશ્વિક ઔદ્યોગિક માંગને કારણે સ્થાનિક ચાંદીના ભાવમાં વધારો ચાલુ રહ્યો, જે સામૂહિક રીતે ડ્યુટી ઘટાડાના લાભ કરતાં વધુ હતો.
ખાસ કરીને ગ્રામીણ વિસ્તારોમાં છૂટક પરિવારો, હવે સક્રિયપણે સોનું ખરીદી રહ્યા છે કારણ કે ભાવમાં થોડો ઘટાડો થયો છે અને કરમાં ઘટાડો થયો છે, જે ગ્રામીણ અર્થતંત્રમાં રોકડ પ્રવાહમાં વધારો કરે છે. ભારતમાં ચાલી રહેલા તહેવારોની મોસમમાં બંને કિંમતી ધાતુઓની માંગ મજબૂત રહેવાની અપેક્ષા છે.
