NPS માં નવા યુગની શરૂઆત: હવે રોકાણકારો પાસે હશે વધુ વિકલ્પો, બેંકોની એન્ટ્રીથી વધશે સ્પર્ધા અને સુવિધા
પેન્શન ફંડ રેગ્યુલેટરી એન્ડ ડેવલપમેન્ટ ઓથોરિટી (PFRDA) દ્વારા શ્રેણીબદ્ધ સીમાચિહ્નરૂપ સુધારાઓ બાદ, જાન્યુઆરી 2026 થી નેશનલ પેન્શન સિસ્ટમ (NPS) એક નવા યુગમાં પ્રવેશી છે. ગઈકાલે નવા વર્ષની એક મોટી જાહેરાતમાં, નિયમનકારે શેડ્યુલ્ડ કોમર્શિયલ બેંકો માટે પેન્શન ફંડને સ્વતંત્ર રીતે પ્રાયોજિત કરવાનો માર્ગ મોકળો કર્યો, જ્યારે NPS ટ્રસ્ટ બોર્ડનું નેતૃત્વ કરવા માટે SBIના ભૂતપૂર્વ ચેરમેન દિનેશ કુમાર ખારાની નિમણૂક પણ કરી.
ઉપાડ મર્યાદા, રોકાણ વર્ગો અને બહાર નીકળવાની ઉંમર અંગેના વ્યાપક નિયમ ફેરફારો સાથે જોડાયેલા આ અપડેટ્સ, NPS ને બિન-સરકારી ક્ષેત્ર અને છૂટક રોકાણકારો માટે સૌથી આકર્ષક નિવૃત્તિ વાહન બનાવવાનો હેતુ ધરાવે છે.
બેંકો પેન્શન ક્ષેત્રમાં પ્રવેશ કરે છે
સ્પર્ધા અને પારદર્શિતા વધારવા માટે વ્યૂહાત્મક પરિવર્તનમાં, PFRDA એ એક માળખાને મંજૂરી આપી છે જે મજબૂત બેંકોને NPS ભંડોળનું સ્વતંત્ર રીતે સંચાલન કરવાની મંજૂરી આપે છે. અગાઉ, પેન્શન ફંડનું સંચાલન વધુ પ્રતિબંધિત હતું, પરંતુ નવા નિયમો ચોક્કસ નેટવર્થ, બજાર મૂડીકરણ અને સમજદારી માપદંડો (RBI ના ધોરણો સાથે સંરેખિત) પૂર્ણ કરતી બેંકોને બજારમાં પ્રવેશવાની મંજૂરી આપે છે. આનાથી બજાર સ્પર્ધામાં વધારો થવાથી ખર્ચમાં ઘટાડો થશે અને સબ્સ્ક્રાઇબર્સ માટે સેવાની ગુણવત્તામાં સુધારો થશે તેવી અપેક્ષા છે.
આ માળખાકીય પરિવર્તનને ટેકો આપતા, NPS ટ્રસ્ટને નવા નેતૃત્વથી મજબૂત બનાવવામાં આવ્યું છે. અધ્યક્ષ દિનેશ કુમાર ખારા ઉપરાંત, બોર્ડમાં હવે સ્વાતિ અનિલ કુલકર્ણી (પૂર્વ UTI AMC) અને અરવિંદ ગુપ્તા (ડિજિટલ ઇન્ડિયા ફાઉન્ડેશનના સહ-સ્થાપક)નો સમાવેશ થાય છે.
“85 નિયમ” અને ઉપાડ સુગમતા
2026 માં નિવૃત્તિનું આયોજન કરી રહેલા સબ્સ્ક્રાઇબર્સ પાસે હવે તેમના ભંડોળ પર નોંધપાત્ર રીતે વધુ સ્વાયત્તતા છે. મુખ્ય ફેરફારોમાં શામેલ છે:
• મહત્તમ બહાર નીકળવાની ઉંમર: NPS માં રોકાણ કરવા માટેની વય મર્યાદા 75 થી વધારીને 85 વર્ષ કરવામાં આવી છે, જેનાથી લાંબા સમય સુધી સંપત્તિ ચક્રવૃદ્ધિ શક્ય બને છે.
• ફરજિયાત વાર્ષિકીમાં ઘટાડો: સામાન્ય એક્ઝિટ માટે, સબ્સ્ક્રાઇબર્સને હવે વાર્ષિકી ખરીદવા માટે તેમના ભંડોળના 20% નો ઉપયોગ કરવાની જરૂર છે, જે અગાઉના 40% થી નીચે છે. બાકીના 80% એક સાથે લઈ શકાય છે.
• સિસ્ટમેટિક યુનિટ રિડેમ્પશન (SUR): ₹8 લાખ અને ₹12 લાખ વચ્ચે ભંડોળ ધરાવતા લોકો માટે, એક નવો “SUR” વિકલ્પ ઓછામાં ઓછા છ વર્ષ સુધી તબક્કાવાર ઉપાડની મંજૂરી આપે છે, જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડના SWP ની જેમ જ કાર્ય કરે છે.
• NPS સામે લોન: સબ્સ્ક્રાઇબર્સ હવે તેમના પોતાના યોગદાનના 25% સુધીના લિયન માટે તેમના ખાતા પર લિયન ચિહ્નિત કરીને નિયમનકારી બેંકો પાસેથી નાણાકીય સહાય મેળવી શકે છે.
વિસ્તૃત રોકાણ ક્ષિતિજ: સોનું અને ચાંદી
ફુગાવા અને બજારની અસ્થિરતા સામે રક્ષણ આપવા માટે, PFRDA એ તાજેતરમાં માન્ય સંપત્તિ વર્ગોની સૂચિનો વિસ્તાર કર્યો છે. NPS, યુનિફાઇડ પેન્શન સ્કીમ (UPS), અને અટલ પેન્શન યોજના (APY) ભંડોળ હવે આમાં રોકાણ કરી શકાય છે:
• સોના અને ચાંદી ETF (AUM ના 1% સુધી).
• નિફ્ટી 250 ઇન્ડેક્સ સ્ટોક્સ.
• વૈકલ્પિક રોકાણ ભંડોળ (AIF) અને REITs.
ટાટા પેન્શન મેનેજમેન્ટના સીઈઓ કુરિયન જોસ સહિત નિષ્ણાતો નોંધે છે કે આ ઉમેરાઓ NPS ને આધુનિક બનાવે છે, જે વધુ સારી વૈવિધ્યકરણ અને ઉચ્ચ જોખમ-સમાયોજિત વળતરની સંભાવના પ્રદાન કરે છે.
સુધારેલ ફી માળખું અને કામગીરી
સબ્સ્ક્રાઇબર્સને 1 એપ્રિલ, 2026 થી અમલમાં આવતા નવા રોકાણ વ્યવસ્થાપન ફી (IMF) માળખા માટે તૈયારી કરવી જોઈએ. બિન-સરકારી ક્ષેત્ર માટે, ફી 0.12% (₹250 બિલિયન સુધીની AUM માટે) થી 0.04% (₹1.5 ટ્રિલિયનથી વધુ AUM માટે) સુધીની સ્લેબ-આધારિત સિસ્ટમને અનુસરશે.
આ પારદર્શિતા ટોચના પેન્શન ફંડ મેનેજર્સ (PFMs) દ્વારા મજબૂત કામગીરીની જાણ કરવામાં આવે છે. ડિસેમ્બર 2025 ના અંત સુધીમાં, ટાટા પેન્શન ફંડ, ICICI Pru. પેન્શન ફંડ અને કોટક મહિન્દ્રા પેન્શન ફંડ 16% થી વધુ 3-વર્ષના ઇક્વિટી વળતર સાથે બજારનું નેતૃત્વ કરે છે.
