સોનું પ્રતિ ૧૦ ગ્રામ ₹૧,૨૨,૮૦૫ પર પહોંચ્યું: રોકાણકારો યુએસ ફેડ મીટિંગ મિનિટ્સ પર નજર રાખે છે
તાજેતરમાં વૈશ્વિક સ્તરે સોનાના ભાવમાં ભારે દબાણ આવ્યું છે, જેના કારણે વૈશ્વિક બજારમાં સતત ચાર દિવસનો ઘટાડો જોવા મળ્યો છે. આ વર્ષની શરૂઆતમાં અભૂતપૂર્વ તેજી જોવા મળ્યા બાદ, છેલ્લા કેટલાક અઠવાડિયાથી સોનામાં દબાણ જોવા મળી રહ્યું છે. મંગળવાર, 18 નવેમ્બરના રોજ, મંદી નોંધપાત્ર હતી, જોકે બુધવાર, 19 નવેમ્બરના રોજ સ્થિર યુએસ ડોલર વચ્ચે થોડી રિકવરી જોવા મળી હતી.
મંગળવારે મલ્ટી-કોમોડિટી એક્સચેન્જ (MCX) પર, ડિસેમ્બર સોનાના વાયદા 1.47% ઘટીને ₹1,21,115 પ્રતિ 10 ગ્રામ પર સ્થિર થયા હતા. આંતરરાષ્ટ્રીય બજારમાં, ડિસેમ્બર ડિલિવરી માટે COMEX સોનાનો ભાવ 1.56% ઘટીને $4,011.10 પ્રતિ ઔંસ પર ટ્રેડ થઈ રહ્યો હતો. તાજેતરના ચાર ટ્રેડિંગ સત્રોમાં, વૈશ્વિક સોનાના ભાવમાં આશરે $80-$90 પ્રતિ ઔંસનો તીવ્ર ઘટાડો થયો છે.
બુધવાર સવાર સુધીમાં, પરિસ્થિતિ થોડી સ્થિર દેખાઈ રહી હતી, MCX સોનાના ડિસેમ્બર વાયદામાં 0.20% નો સાધારણ વધારો ₹1,22,805 પ્રતિ 10 ગ્રામ જોવા મળ્યો હતો. આંતરરાષ્ટ્રીય સ્તરે હાજર સોનું $4,067 પ્રતિ ઔંસ નોંધાયું હતું.
ફેડ ફેક્ટર સોનાની ચમક ઘટાડી રહ્યું છે
તાજેતરના વેચાણ પાછળનું મુખ્ય ઉત્પ્રેરક યુએસ ફેડરલ રિઝર્વ દ્વારા ડિસેમ્બરમાં વ્યાજ દરમાં ઘટાડાની અપેક્ષામાં ઘટાડો છે. એક મહિના પહેલા જ, બજારમાં ડિસેમ્બરમાં 25 બેસિસ પોઈન્ટ રેટ ઘટાડાની 90% થી વધુ સંભાવના જોવા મળી હતી, પરંતુ CME ફેડવોચ ટૂલ અનુસાર આ સંભાવના હવે નાટકીય રીતે ઘટીને માત્ર 43% થઈ ગઈ છે.
ગયા અઠવાડિયે ઘણા ફેડરલ રિઝર્વ અધિકારીઓએ સાવચેતીભર્યું વલણ અપનાવ્યું હતું, નીચા દરો તરફ ઉતાવળ કરવા સામે ચેતવણી આપી હતી અને શ્રમ બજારમાં વધતા ઘટાડા જોખમો નોંધ્યા હતા ત્યારબાદ આ અનિશ્ચિતતા વધી હતી.
ફેડરલ રિઝર્વના વ્યાજ દરો અને સોનાના ભાવ વચ્ચે સામાન્ય રીતે વિપરીત સંબંધ હોય છે. જ્યારે વ્યાજ દરોમાં ઘટાડો થાય છે, ત્યારે સોનાને ટેકો મળે છે. નીચા દરો સોના જેવી બિન-ઉપજ આપતી સંપત્તિઓને સુરક્ષિત વળતર મેળવવા માંગતા રોકાણકારો માટે વધુ આકર્ષક બનાવે છે, જે તેમને ઓછી ઉપજ આપતી ડોલર-નિર્મિત સંપત્તિઓથી દૂર લઈ જાય છે. તેનાથી વિપરીત, જ્યારે દર ઘટાડાની અપેક્ષાઓ નબળી પડે છે અથવા દર સ્થિર રહે છે, ત્યારે સોનું તેની ચમક ગુમાવે છે. ડોલર ઇન્ડેક્સમાં મજબૂતી અને બોન્ડ યીલ્ડમાં ઉછાળાને કારણે સોના પર દબાણ આવ્યું છે.
બજારની નજર: યુએસ આર્થિક ડેટા પર નજર
- યુએસ સરકારના રેકોર્ડ લાંબા શટડાઉનને કારણે અનિશ્ચિત બજાર હવે આ અઠવાડિયે બે મહત્વપૂર્ણ ડેટા રિલીઝ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહ્યું છે:
- સપ્ટેમ્બર નોનફાર્મ પેરોલ્સ (નોકરી અહેવાલ): ગુરુવારે બહાર પડવાની તારીખ.
- FOMC ઓક્ટોબર મીટિંગની મિનિટો: આ અઠવાડિયે રિલીઝ થવાની તારીખ.
આ આંકડા ફેડરલ રિઝર્વના આગામી પગલાં નક્કી કરે તેવી અપેક્ષા છે. જો નોકરીઓનો ડેટા નબળો સાબિત થાય છે, તો દર ઘટાડાની અપેક્ષાઓ ફરીથી વધી શકે છે, જેનાથી સોનાના ભાવમાં તીવ્ર રિકવરી આવી શકે છે. જો કે, જો ડેટા મજબૂત હોય, તો સોનું વધુ લપસી શકે છે, સંભવતઃ $4,000 પ્રતિ ઔંસના સ્તરથી નીચે આવી શકે છે. અગાઉ, તેની રેકોર્ડ તેજી દરમિયાન, સોનું $4,400 પ્રતિ ઔંસની નજીક પહોંચી ગયું હતું.
ભારતની વેપાર ખાધ કટોકટી
વૈશ્વિક ભાવમાં અસ્થિરતા સાથે, ભારત, ચીન પછી વિશ્વનો બીજો સૌથી મોટો સોનાનો ગ્રાહક, સોનાની ઊંચી માંગના ગંભીર પરિણામોનો સામનો કરી રહ્યો છે.
ભારતની માલસામાન વેપાર ખાધ ઓક્ટોબરમાં નોંધપાત્ર રીતે વધીને $42 બિલિયન થઈ ગઈ, જે સપ્ટેમ્બરમાં $32 બિલિયન હતી. આ રેકોર્ડ ગેપ મુખ્યત્વે સોનાની આયાતમાં ત્રણ ગણો વધારો થવાને કારણે હતો. સોનાની આયાત ઓક્ટોબરમાં વાર્ષિક ધોરણે આશરે 200% વધીને $14.72 બિલિયન થઈ ગઈ, જે પાછલા વર્ષના $4.92 બિલિયન હતી. સોનાનો આ જંગી પ્રવાહ ભારતના બાહ્ય સંતુલન અંગે વિશ્લેષકોમાં ચિંતા વધારી રહ્યો છે.
ઊંચા વૈશ્વિક ભાવ હોવા છતાં, ભારતમાં ઘરેલુ તહેવારોની ખરીદી દિવાળી દરમિયાન મજબૂત રહી, જે રોકાણ તરીકે સોનાની આકર્ષણ અને ફુગાવાના હેજને કારણે, સ્થાનિક ઇક્વિટી બજારોમાં અસ્થિરતાને કારણે તેજીની ભાવનાને કારણે હતી.
આઉટલુક અને રોકાણ વ્યૂહરચના
હાલની ગતિશીલતાને જોતાં, વિશ્લેષકો સૂચવે છે કે મહત્વપૂર્ણ યુએસ જોબ્સ રિપોર્ટ અને ફેડ મીટિંગ મિનિટ્સની રાહ જોતી વખતે સોનામાં વેપારમાં વધારો થવાની અપેક્ષા છે.
સિનિયર ફંડામેન્ટલ રિસર્ચ એનાલિસ્ટ પ્રવીણ સિંહ સલાહ આપે છે કે ડિપ બાયિંગ રોકાણકારો માટે ભલામણ કરાયેલ વ્યૂહરચના છે, નોંધ્યું છે કે ડિસેમ્બરમાં દરમાં ઘટાડો શક્ય છે અને સોનાને ઘણા પરિબળો દ્વારા ટેકો મળે છે. જોવા માટેના મુખ્ય સપોર્ટ સ્તરો $4050, $4000 અને $3936 છે, જ્યારે પ્રતિકાર $4160, $4200 અને $4260 પર નિર્ધારિત છે.
