શું તમે પણ પેની સ્ટોકથી ટેક્સ-ફ્રી નફો કમાવો છો? આવકવેરા વિભાગ અને ITAT નો મોટો ઝટકો!
શેરબજારમાં રોકાણ કરીને ઓછા સમયમાં મોટો નફો કમાવવાનું દરેકનું સ્વપ્ન હોય છે, પરંતુ ઘણીવાર આ શોર્ટકટ રોકાણકારો માટે મુસીબત બની જતા હોય છે. તાજેતરમાં જ મુંબઈના ઇન્કમ ટેક્સ એપેલેટ ટ્રિબ્યુનલ (ITAT) નો એક એવો જ કડક ચુકાદો સામે આવ્યો છે, જેણે પેની સ્ટોક (Penny Stocks) અને શંકાસ્પદ કેપિટલ ગેઇન દ્વારા ટેક્સ બચાવનારાઓની ઊંઘ ઉડાડી દીધી છે.
મુંબઈના એક રોકાણકારે માત્ર ૧૬ મહિનાની અંદર ૪.૪૧ લાખ રૂપિયાના રોકાણને વધારીને ૯૨ લાખ રૂપિયાથી વધુમાં વેચી દીધું હતું. રોકાણકારે દાવો કર્યો હતો કે આ કમાણી ‘લોંગ-ટર્મ કેપિટલ ગેઇન’ (LTCG) છે અને નિયમો મુજબ આના પર કોઈ ટેક્સ લાગતો નથી. પરંતુ, આ મામલો આવકવેરા વિભાગ (Income Tax Department) ની નજરે ચડતા કાનૂની પંજામાં ફસાઈ ગયો. આવો, જાણીએ આ આખો મામલો શું હતો અને ટ્રિબ્યુનલે શા માટે રોકાણકારની દલીલો ફગાવી દીધી.
૪.૪ લાખ રૂપિયાનું રોકાણ કેવી રીતે ૯૨ લાખમાં ફેરવાયું?
આ આખો મામલો સંધ્યા રાકેશ શર્મા નામના રોકાણકાર અને એસેસમેન્ટ યર ૨૦૧૪-૧૫ સાથે જોડાયેલો છે. ટ્રિબ્યુનલના આદેશ મુજબ, ૧૯ નવેમ્બર ૨૦૧૨ના રોજ શર્માએ ‘સંતોષીમા ટેડલિંક્સ લિમિટેડ’ ના ૨૧,૦૦૦ શેર ખરીદ્યા હતા. આ ખરીદી ‘સિલ્વરઆઈસ મલ્ટી ટ્રેડિંગ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ’ પાસેથી ૨૧ રૂપિયા પ્રતિ શેરના ભાવે ઓફ-માર્કેટ (સ્ટોક એક્સચેન્જની બહાર) કરવામાં આવી હતી. આ રીતે કુલ ૪,૪૧,૦૦૦ રૂપિયાનું રોકાણ કરવામાં આવ્યું હતું.
સમય જતાં કોર્પોરેટ રીસ્ટ્રક્ચરિંગ બાદ આ કંપનીનું નામ બદલીને ‘સનરાઈઝ એશિયન લિમિટેડ’ (SAL) થઈ ગયું. ત્યારબાદ, ૨૫ નવેમ્બર ૨૦૧૩ થી ૧૨ માર્ચ ૨૦૧૪ ની વચ્ચે શર્માએ બોમ્બે સ્ટોક એક્સચેન્જ (BSE) પર ૧૪ અલગ-અલગ લેવડદેવડમાં ૧૮,૮૫૦ શેર વેચી દીધા. આ શેર એક રજિસ્ટર્ડ બ્રોકર દ્વારા વેચવામાં આવ્યા હતા, જેનો સરેરાશ વેચાણ ભાવ આશરે ૪૮૮.૫૦ રૂપિયા પ્રતિ શેર રહ્યો હતો. આ રીતે કુલ વેચાણ મૂલ્ય ૯૨,૦૩,૪૨૧ રૂપિયા થવા પામ્યું.
રોકાણકારે આમાંથી ૮૮,૦૭,૫૭૧ રૂપિયાનો લોંગ-ટર્મ કેપિટલ ગેઇન જાહેર કર્યો અને આવકવેરા અધિનિયમની કલમ 10(38) હેઠળ તેને ટેક્સ-મુક્ત ગણાવ્યો. પરંતુ, આવકવેરા વિભાગે સવાલ ઉઠાવ્યો કે આટલા ટૂંકા ગાળામાં કોઈ પણ મજબૂત બિઝનેસ ફંડામેન્ટલ્સ વગર કંપનીના શેરના ભાવ આટલી આશ્ચર્યજનક રીતે કેવી રીતે વધી શકે?
આવકવેરા વિભાગને પેની સ્ટોકમાં હેરફેરની શંકા કેમ ગઈ?
કોલકાતા સ્થિત આવકવેરા વિભાગના ઇન્વેસ્ટિગેશન વિંગ પાસેથી મળેલી માહિતીના આધારે આ કેસની ફરીથી તપાસ શરૂ કરવામાં આવી. તપાસમાં બહાર આવ્યું કે ‘સનરાઈઝ એશિયન લિમિટેડ’ એક પેની સ્ટોક કંપની છે, જેનો ઉપયોગ કથિત રીતે નકલી લોંગ-ટર્મ કેપિટલ ગેઇન અને શોર્ટ-ટર્મ કેપિટલ લોસ (અલ્પકાલિક મૂડી ખોટ) દર્શાવવા માટે કરવામાં આવ્યો હતો.
તપાસ દરમિયાન જે ચોંકાવનારી બાબતો સામે આવી તે આ મુજબ છે:
ભાવમાં અસામાન્ય ઉછાળો: કંપનીના શેરની કિંમત ૫૦ રૂપિયાથી વધીને ૬૧૫ રૂપિયા સુધી પહોંચી ગઈ હતી, જ્યારે કંપનીના નાણાકીય પ્રદર્શન કે બિઝનેસમાં કોઈ સુધારો નહોતો.
ઓછું ટ્રેડિંગ વોલ્યુમ: આ શેરોમાં ટ્રેડિંગ ખૂબ જ પાતળું (thin) હતું. મોટાભાગના દિવસોમાં માત્ર ૫૦ થી ૧૦૦ શેર જ ટ્રેડ થતા હતા.
સર્કિટ લિમિટ: શેરના ભાવમાં થતા ફેરફારો હંમેશાં ૪.૯% થી ૪.૯૯% ની સર્કિટ લિમિટની આસપાસ જ રહેતા હતા.
વિભાગનું માનવું હતું કે આ બધું આર્ટિફિશિયલ (કૃત્રિમ) રીતે ગોઠવાયેલું હતું, જેથી રોકાણકારો પોતાના બ્લેક મનીને બેંકિંગ સિસ્ટમ દ્વારા વ્હાઇટ (ટેક્સ-ફ્રી કેપિટલ ગેઇન) બનાવી શકે.
SEBI ની તપાસમાં શું ખુલાસો થયો?
આ કેસમાં ભારતીય સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ (SEBI) ના તારણો પણ ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ સાબિત થયા. સેબીએ શેરોની કિંમતોમાં હેરાફેરી કરવા બદલ સનરાઈઝ એશિયન લિમિટેડ અને તેની સાથે જોડાયેલી યુનિટ્સ સામે તપાસ હાથ ધરી હતી. વર્ષ ૨૦૨૨માં સેબીએ કંપની, પાંચ પૂર્વ ડિરેક્ટરો અને ૮૦ સંબંધિત યુનિટ્સ પર સંયુક્ત રીતે ૧ કરોડ રૂપિયાનો દંડ ફટકાર્યો હતો. સાથે જ કંપની અને તેના કેટલાક ડિરેક્ટરોને એક વર્ષ માટે સિક્યોરિટીઝ માર્કેટમાંથી પ્રતિબંધિત પણ કરી દીધા હતા.
સેબીની તપાસમાં સાબિત થયું કે આ યુનિટ્સ દ્વારા આપસમાં જ શેરોની લેવડદેવડ કરીને કિંમતો કૃત્રિમ રીતે ઉપર લઈ જવામાં આવી હતી. આ પેટર્ન સીધી રીતે આવકવેરા વિભાગના દાવાઓને મજબૂત કરતી હતી.
રોકાણકારનો પક્ષ અને દલીલો
રોકાણકાર સંધ્યા શર્મા તરફથી દલીલ કરવામાં આવી કે તેઓ એક સાચા અને અસલી રોકાણકાર છે અને આ કૌભાંડ સાથે તેમને કોઈ લેવાદેવા નથી. તેમના મુખ્ય તર્કો નીચે મુજબ હતા:
તમામ લેવડદેવડ યોગ્ય અને કાયદેસરના બેંકિંગ માધ્યમો દ્વારા થઈ છે.
તેમની પાસે બ્રોકર દ્વારા જારી કરાયેલા કોન્ટ્રાક્ટ નોટ્સ, ડીમેટ સ્ટેટમેન્ટ અને બેંક સ્ટેટમેન્ટ જેવા મજબૂત પુરાવાઓ છે.
આ ટ્રેડિંગ રેગ્યુલર સ્ટોક એક્સચેન્જ પર અને રજિસ્ટર્ડ બ્રોકર દ્વારા થઈ હતી.
સેબીની મૂળ તપાસમાં તેમનું નામ સીધી રીતે સામેલ નહોતું.
ITAT એ રોકાણકારની દલીલો શા માટે ફગાવી દીધી?
મુંબઈના ITAT (ઇન્કમ ટેક્સ એપેલેટ ટ્રિબ્યુનલ) એ તમામ દસ્તાવેજો અને સંજોગોની બારીકાઈથી ચકાસણી કરી. ટ્રિબ્યુનલે સ્વીકાર્યું કે કોન્ટ્રાક્ટ નોટ અને બેંક સ્ટેટમેન્ટ ઉપલબ્ધ છે, પરંતુ માત્ર કાગળ પરના દસ્તાવેજો હોવાથી કોઈ લેવડદેવડ અસલી સાબિત થઈ જતી નથી.
ટ્રિબ્યુનલે નીચેના મુદ્દાઓને ધ્યાનમાં રાખીને અપીલ ફગાવી દીધી: ૧. કંપનીના નબળા ફંડામેન્ટલ્સ છતાં શેરમાં અકુદરતી અને જબરદસ્ત ઉછાળો આવ્યો હતો. ૨. સેબીની તપાસમાં આ કંપનીના શેરોમાં હેરાફેરી સ્પષ્ટપણે સાબિત થઈ ચૂકી છે. ૩. એસેસિંગ અધિકારી દ્વારા જ્યારે રોકાણકારને વ્યક્તિગત રૂપે હાજર રહીને સ્પષ્ટતા કરવા માટે સમન્સ મોકલવામાં આવ્યા હતા, ત્યારે તેઓ હાજર રહ્યા નહોતા અને માત્ર લેખિત જવાબો જ આપ્યા હતા.
આ તમામ કારણોસર, ITAT એ આવકવેરા વિભાગ દ્વારા ૯૨.૦૩ લાખ રૂપિયાની પૂરેપૂરી રકમને ‘અનએક્સપ્લેઇન્ડ કેશ ક્રેડિટ’ તરીકે ગણવાના નિર્ણયને બહાલ રાખ્યો અને રોકાણકારની અપીલ રદ કરી દીધી. આ કેસ સ્પષ્ટ કરે છે કે શેરબજારમાં આશ્ચર્યજનક અને અવાસ્તવિક નફો કમાતી વખતે સાવચેત રહેવું કેટલું જરૂરી છે.
