શેરબજારની વધ-ઘટ વચ્ચે પણ MF પર ભરોસો અકબંધ: સ્મોલ અને મિડ-કેપ ફંડ્સમાં પૈસાનો વરસાદ
શેરબજારમાં જોવા મળતી ભારે વધ-ઘટ અને વૈશ્વિક અનિશ્ચિતતાની વચ્ચે પણ ભારતીય રોકાણકારોનો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ (MF) પરનો અતૂટ વિશ્વાસ યથાવત રહ્યો છે. એસોસિએશન ઓફ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ઇન ઇન્ડિયા (AMFI) ના ફેબ્રુઆરી 2026 ના તાજેતરના આંકડા દર્શાવે છે કે રોકાણકારો હવે બજારના ટૂંકા ગાળાના ઉતાર-ચઢાવથી ગભરાવાને બદલે લાંબા ગાળાના આયોજન પર ધ્યાન આપી રહ્યા છે. ફેબ્રુઆરી મહિનામાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગમાં કુલ ₹94,543 કરોડ નું ચોખ્ખું રોકાણ (Inflow) જોવા મળ્યું છે, જે સાબિત કરે છે કે બચત કરવા માટે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હજુ પણ ભારતીયોની પ્રથમ પસંદગી છે.
ઈક્વિટી ફંડમાં તેજી: સ્મોલ અને મિડ-કેપ પર રોકાણકારોની પસંદગી
જ્યારે બજાર અસ્થિર હોય ત્યારે સામાન્ય રીતે રોકાણકારો ડરના માર્યા પૈસા પાછા ખેંચી લેતા હોય છે, પરંતુ આ વખતે ચિત્ર અલગ છે. ફેબ્રુઆરીમાં ઈક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ 8% વધીને ₹25,978 કરોડ પર પહોંચ્યું છે. રોકાણકારો અત્યારે હાઈ-ગ્રોથ સેગમેન્ટ એટલે કે મિડ-કેપ અને સ્મોલ-કેપ ફંડ્સમાં વધુ રસ દાખવી રહ્યા છે. ફેબ્રુઆરીમાં મિડ-કેપ ફંડ્સમાં ₹4,003 કરોડ અને સ્મોલ-કેપ ફંડ્સમાં ₹3,881 કરોડનું રોકાણ આવ્યું છે.
જોકે, ફ્લેક્સી-કેપ ફંડ્સ હજુ પણ એસેટ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) ની દ્રષ્ટિએ સૌથી મોટું સેગમેન્ટ છે, જેમાં ₹6,925 કરોડનું નવું રોકાણ આવ્યું છે. બીજી તરફ, લાર્જ-કેપ ફંડ્સમાં પણ રોકાણ વધીને ₹2,112 કરોડ થયું છે. આ આંકડા સૂચવે છે કે રોકાણકારોએ પોર્ટફોલિયોમાં સંતુલન જાળવી રાખવા માટે મોટી અને સ્થિર કંપનીઓમાં પણ વિશ્વાસ જાળવી રાખ્યો છે. ઈક્વિટી ફંડમાં સતત વધી રહેલું રોકાણ એ ભારતીય અર્થતંત્રની મજબૂતીનો સંકેત છે.
ડેટ ફંડ અને લિક્વિડ ફંડ: ટૂંકા ગાળાના રોકાણ માટે સલામત આશ્રય
માત્ર શેરબજાર આધારિત ફંડ જ નહીં, પણ ડેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં પણ ફેબ્રુઆરી દરમિયાન ₹42,106 કરોડ નું રોકાણ આવ્યું છે. ખાસ કરીને લિક્વિડ ફંડ્સમાં ₹59,077 કરોડ નું માતબર રોકાણ જોવા મળ્યું છે. લિક્વિડ ફંડ્સનો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે કોર્પોરેટ હાઉસીસ અને મોટા રોકાણકારો તેમના વધારાના નાણાં ટૂંકા ગાળા માટે પાર્ક કરવા માટે કરે છે.
જોકે, તમામ ડેટ કેટેગરીમાં સ્થિતિ સરખી નથી. કોર્પોરેટ બોન્ડ ફંડ અને બેંકિંગ-PSU ફંડ જેવી શ્રેણીઓમાંથી રોકાણકારોએ પૈસા પાછા પણ ખેંચ્યા છે. આ પાછળનું મુખ્ય કારણ વ્યાજ દરોમાં થતા ફેરફાર અને લિક્વિડિટીની જરૂરિયાત હોઈ શકે છે. તેમ છતાં, ડેટ ફંડ્સ હજુ પણ ફિક્સ ડિપોઝિટના વિકલ્પ તરીકે રોકાણકારોમાં લોકપ્રિય છે, જે સ્થિર વળતર અને વધુ લિક્વિડિટીની સુવિધા આપે છે.
ગોલ્ડ ETF અને SIP: બચતની નવી અને આધુનિક પદ્ધતિ
સોનામાં રોકાણ કરવાની પરંપરાગત રીત હવે બદલાઈ રહી છે. ફેબ્રુઆરીમાં ગોલ્ડ એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ (ETF) માં ₹5,255 કરોડ નું રોકાણ આવ્યું છે. જોકે જાન્યુઆરીની સરખામણીએ આ આંકડો ઓછો છે, પરંતુ તે હજુ પણ મજબૂત ગણાય છે. વૈશ્વિક સ્તરે યુદ્ધની સ્થિતિ અને મોંઘવારીના ડર વચ્ચે રોકાણકારો સોનાને ‘સેફ હેવન’ માનીને પોતાના પોર્ટફોલિયોમાં ઉમેરી રહ્યા છે.
સૌથી વધુ પ્રોત્સાહક આંકડો SIP (Systematic Investment Plan) નો છે. ફેબ્રુઆરીમાં SIP દ્વારા રોકાણ અંદાજે ₹29,845 કરોડ રહ્યું છે. દર મહિને નિયમિત રીતે નાની રકમ રોકાણ કરવાની આ આદત હવે ભારતીય મધ્યમ વર્ગના લોહીમાં ભળી ગઈ છે. બજાર ગમે તેટલું ઘટે, પણ SIP રોકાણકારોની શિસ્તને કારણે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગની કુલ સંપત્તિ (AUM) હવે ₹82 લાખ કરોડ ના સીમાચિહ્નને પાર કરી ગઈ છે. દેશમાં હવે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારોના ૨૭ કરોડથી વધુ ફોલિયો (ખાતા) છે, જે આ ક્ષેત્રની વ્યાપક પહોંચ દર્શાવે છે.
ટૂંકમાં, ફેબ્રુઆરીના આંકડા સાબિત કરે છે કે ભારતીય રોકાણકારો હવે બજારની ઉથલપાથલને જોખમ નહીં પણ તક તરીકે જોઈ રહ્યા છે. યોગ્ય એસેટ એલોકેશન અને લાંબા ગાળાના દ્રષ્ટિકોણ સાથે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ જાળવી રાખવું એ સંપત્તિ સર્જનનો શ્રેષ્ઠ માર્ગ છે.
