શેરબજારની ઉથલપાથલથી ભારતીય રોકાણકારોએ સોનાના ETFમાં નફો બુક કર્યો
નવેમ્બરમાં વૈશ્વિક ગોલ્ડ-બેક્ડ એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ETFs) અને તેના જેવા ઉત્પાદનોએ સતત છઠ્ઠા મહિનામાં રોકાણ પ્રવાહ નોંધાવ્યો, જેના કારણે કુલ હોલ્ડિંગ્સ અને એસેટ્સ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) મહિનાના અંતમાં નવી ઐતિહાસિક ઊંચી સપાટીએ પહોંચ્યા. વર્લ્ડ ગોલ્ડ કાઉન્સિલ (WGC) દ્વારા બહાર પાડવામાં આવેલા ડેટા પુષ્ટિ કરે છે કે મહિના દરમિયાન વૈશ્વિક ગોલ્ડ ETFs એ US$5.2 બિલિયન આકર્ષ્યા હતા, જેના કારણે 2025 અત્યાર સુધીના રોકાણ પ્રવાહ માટે સૌથી મજબૂત વર્ષ બનવાના માર્ગ પર છે.
કુલ હોલ્ડિંગ્સ 1% વધીને 3,932 ટન પર પહોંચી ગયા, જે ઇતિહાસમાં મહિનાના અંતમાં સૌથી વધુ મૂલ્ય છે. આ સતત રોકાણ પ્રવાહ અને મજબૂત સોનાના ભાવને કારણે, કુલ AUM US$530 બિલિયનની નવી ટોચે પહોંચ્યું, જે મહિના માટે 5.4% નો વધારો દર્શાવે છે. આ સતત માંગ સંકેત આપે છે કે ચાલુ આર્થિક અને ભૂ-રાજકીય અનિશ્ચિતતા વચ્ચે રોકાણકારો વધુને વધુ સુરક્ષિત-હેવન સંપત્તિ શોધી રહ્યા છે.
એશિયા રોકાણ ઉછાળામાં આગળ છે
નવેમ્બરના સકારાત્મક વલણનું મુખ્ય ચાલક એશિયા હતું, જ્યાં રોકાણકારોએ નોંધપાત્ર ગતિએ ગોલ્ડ ETF ખરીદ્યા હતા. નવેમ્બર દરમિયાન એકલા એશિયન ફંડ્સે 3.2 બિલિયન યુએસ ડોલર આકર્ષ્યા, જે આ પ્રદેશનો સતત ત્રીજો માસિક પ્રવાહ છે.
ચીન પ્રાદેશિક વિકાસમાં એકમાત્ર સૌથી મોટો ફાળો આપનાર દેશ હતો, જેમાં 2.2 બિલિયન યુએસ ડોલરનો ઉમેરો થયો. ચીન અને જાપાનમાં મજબૂત રસ ભૂ-રાજકીય તણાવ, સોનાના ભાવમાં વધારો અને ઇક્વિટી બજારોમાં નબળાઈને કારણે પ્રોત્સાહિત થયો હતો. વધુમાં, ચીનમાં નવા જાહેર કરાયેલા VAT સુધારાએ રોકાણ હેતુ ધરાવતા જ્વેલરી ખરીદદારોને વધારાના કરના બોજથી બચવા માટે ગોલ્ડ ETF તરફ વળવા માટે પ્રેરિત કર્યા હોઈ શકે છે. ભારતે પણ સતત ખરીદીનો દોર ચાલુ રાખ્યો, સતત છઠ્ઠા મહિને રોકાણપ્રવાહ નોંધાવ્યો, જેને સ્થાનિક સોનાના ભાવમાં આકર્ષક પ્રદર્શન દ્વારા ટેકો મળ્યો.
પ્રાદેશિક પ્રવાહ ગતિશીલતા
ઉત્તર અમેરિકાએ તેના પ્રવાહનો દોર છ મહિના સુધી લંબાવ્યો, નવેમ્બરમાં 1 બિલિયન યુએસ ડોલર ઉમેર્યા, જોકે આ પ્રવાહ અગાઉના મહિનાઓમાં જોવા મળેલી રેકોર્ડ ખરીદીની તુલનામાં પ્રમાણમાં ઓછો હતો. પ્રદેશમાં સહાયક પરિબળોમાં સોનાના ભાવમાં ઉપર તરફનો ટ્રેન્ડિંગ સમાવેશ થાય છે, જે મહિના દરમિયાન 4.5% વધ્યો, નરમ ફુગાવાના સૂચકાંકોને પગલે ફેડરલ રિઝર્વ વ્યાજ દરમાં ઘટાડો થવાની રોકાણકારોની અપેક્ષાઓને વધુ તીવ્ર બનાવી, અને યુએસ-વેનેઝુએલા તણાવમાં વધારો જેવા ભૂ-રાજકીય જોખમો ફરી વધ્યા.
નવેમ્બરમાં યુરોપિયન માંગ નકારાત્મકથી હકારાત્મક તરફ વળી ગઈ, જેમાં US$978 મિલિયનનો પ્રવાહ નોંધાયો. આ સકારાત્મક પરિવર્તન મુખ્યત્વે સ્થાનિક ચલણોમાં ઇક્વિટી નબળાઈ અને સોનાના ભાવમાં મજબૂતાઈને કારણે થયું, જેમાં જર્મની અને યુકે રોકાણ પ્રવાહમાં અગ્રણી હતા. યુકેમાં, ફુગાવાના દબાણને ઘટાડવા અને સંભવિત રીતે વૃદ્ધિને રોકવા માટે અપેક્ષિત નાણાકીય યોજનાઓ દ્વારા સોનામાં રોકાણકારોના રસને ટેકો મળ્યો, જેના કારણે બેંક ઓફ ઈંગ્લેન્ડ તરફથી વધુ કાપની અપેક્ષાઓ વધી.
વૈશ્વિક સ્તરે, રોકાણકારોએ અન્ય ક્ષેત્રોમાં થયેલા નુકસાનને આવરી લેવા માટે ગોલ્ડ ETF વેચીને રોકાણ પ્રવાહને આંશિક રીતે સરભર કર્યો, જેના કારણે તેમને વર્ષ-થી-તારીખના મજબૂત પ્રદર્શન અને ઉત્પાદનોની વિશાળ પ્રવાહિતાનો લાભ મળ્યો. અન્ય પ્રદેશોમાં ભંડોળમાં US$38 મિલિયનનો હળવો ચોખ્ખો નુકસાન જોવા મળ્યો, કારણ કે દક્ષિણ આફ્રિકા (−US53 મિલિયન) ઓસ્ટ્રેલિયાથી ઇનફ્લોને નકાર્યો (+US$12 મિલિયન).
ઉચ્ચ પ્રદર્શન વચ્ચે વોલ્યુમમાં ઘટાડો
જ્યારે આવકનો પ્રવાહ મજબૂત રહ્યો, ત્યારે નવેમ્બરમાં સોનાના બજારના ટ્રેડિંગ વોલ્યુમમાં ઘટાડો થયો, જે સરેરાશ
US417 બિલિયન પ્રતિ દિવસ, a26. ઘટાડા છતાં, વૈશ્વિક સોનાનું વોલ્યુમ 2024 ના સરેરાશ US232 બિલિયન પ્રતિ દિવસ કરતા વધુ રહ્યું. મહિના દરમિયાન સોનાના ભાવમાં ઘટાડો થવાને કારણે તમામ ક્ષેત્રોમાં નીચી પ્રવૃત્તિ સંભવતઃ ઘટી રહી હતી.
બજારની ગતિશીલતામાં ફેરફાર ગોલ્ડ ETF ના વધતા પ્રભાવને પ્રકાશિત કરે છે, વિશ્લેષકોએ નોંધ્યું છે કે ETF રોકાણકારો “છેલ્લા ચારથી છ મહિનામાં ભાવ લેનાર” બનવાને બદલે ભાવ નિર્માતા બની ગયા છે. કિંમતી ધાતુ હાલમાં 1979 પછીના તેના શ્રેષ્ઠ વાર્ષિક પ્રદર્શન માટે ટ્રેક પર છે.
